Tạo vị thế tốt để đón dòng vốn mới

Malaysia là điểm sáng IPO

Thị trường IPO tại Đông Nam Á trong năm 2024 ghi nhận 136 đợt IPO, huy động được 3,7 tỷ USD, vốn hóa thị trường đạt 19,1 tỷ USD, lần lượt giảm 27 đợt, 36% và 54% so với năm 2023.

Mặc dù có một đợt IPO vượt qua hiệu suất của toàn bộ năm 2023 về số tiền huy động, nhưng tổng số vốn huy động năm 2024 là thấp nhất trong 9 năm qua. Trong năm 2024 chỉ có một đợt IPO huy động hơn 500 triệu USD, trong khi có tới 4 đợt IPO như vậy vào năm 2023.

Malaysia dẫn đầu về số lượng IPO và tổng số vốn vốn huy động trong khu vực. Cụ thể, thị trường này năm 2024 có 55 đợt IPO, tăng 23 đợt so với năm 2023; tổng số tiền huy động đạt 1,7 tỷ USD, mức cao nhất kể từ năm 2017; vốn hóa thị trường đạt 7,2 tỷ USD, gấp đôi so với năm 2023 và là mức cao nhất kể từ năm 2013. Thị trường ACE dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ của Malaysia tiếp tục chiếm ưu thế trong các đợt IPO, với 40 đợt, cao nhất kể từ khi ACE ra đời năm 2009.

Thị trường IPO của Malaysia đã thể hiện sự hoạt động mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi các chỉ số kinh tế khả quan, chính trị ổn định và sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngoài. Điều này đã tăng cường sự sôi động của thị trường chứng khoán Bursa. Khi Malaysia bước vào một giai đoạn tăng trưởng ổn định hơn sau vài năm trước biến động mạnh, nền kinh tế dự kiến sẽ hưởng lợi từ tác động kéo dài của động lực này. Với sự quan tâm gia tăng đối với các đợt IPO từ cả các công ty và nhà đầu tư, thị trường chứng khoán Bursa có tiềm năng trở thành điểm đến hấp dẫn đối với các công ty trong khu vực.

Việt Nam có kết quả khá khiêm tốn với 1 đợt IPO thành công, huy động được 37 triệu USD trong năm 2024 của Công ty Chứng khoán DNSE. Năm 2023, Việt Nam có 3 đợt IPO, huy động 7 triệu USD; số tiền huy động trung bình từ các đợt IPO trong giai đoạn 2021 – 2023 là 7,09 triệu USD. Lần cuối cùng Việt Nam ghi nhận giá trị một đợt IPO cao hơn 30 triệu USD là năm 2019 (Viglacera huy động 68 triệu USD).

Triển vọng phục hồi năm 2025

Cơ sở người tiêu dùng mạnh mẽ, tầng lớp trung lưu đang phát triển và tầm quan trọng chiến lược trong các ngành như tiêu dùng, công nghệ, bất động sản, y tế và năng lượng tái tạo của Đông Nam Á được đánh giá vẫn sẽ là điểm thu hút đối với các nhà đầu tư.

Những thông báo gần đây về lãi suất và thuế quan tại Mỹ đang tạo ra sự điều chỉnh tạm thời, với tác động tổng thể phụ thuộc vào mức độ của các biện pháp được triển khai. Thay đổi thuế quan có thể khiến các doanh nghiệp phải xem xét lại chiến lược hoạt động, trong đó chuyển sự tập trung vào khu vực Đông Nam Á, làm tăng thêm sự hấp dẫn của khu vực này như một điểm đến cho hoạt động đầu tư và hoạt động kinh tế.

Khi đầu tư trực tiếp nước ngoài tiếp tục chảy vào khu vực, năm 2025 dự kiến sẽ là một năm của hoạt động IPO phục hồi trên toàn Đông Nam Á.

Ngoài ra, sau sự bùng nổ của thị trường vốn hậu đại dịch Covid-19, các quỹ đầu tư tư nhân (PE) đã có những khoản đầu tư đáng kể vào ngành công nghệ, hiện đang áp dụng chiến lược kiên nhẫn khi chờ đợi điều kiện vĩ mô tối ưu hơn.

Mặc dù các quỹ đầu tư tư nhân vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp tài chính, nhưng họ cuối cùng sẽ ưu tiên việc hiện thực hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư thông qua các cơ hội thoái vốn. Tuy nhiên, việc này sẽ mở đường cho một sự phục hồi tiềm năng trong các hoạt động IPO, đặc biệt trong các doanh nghiệp công nghệ trong những năm tới.

Thị trường vốn có thể thay đổi một cách không thể đoán trước, nhưng các công ty chuẩn bị tốt nhất sẽ có vị thế tốt nhất để tận dụng các cơ hội. Bằng cách áp dụng các kỷ luật, minh bạch và tiêu chuẩn, yêu cầu từ thị trường, công khai trước khi niêm yết, các công ty sẽ xây dựng nền tảng vững chắc cho sự thành công lâu dài.

Lập kế hoạch đúng đắn cho một dự án huy động vốn, bao gồm việc đảm bảo rằng các nguồn lực và chuyên môn phù hợp đã có sẵn, sẽ không chỉ mang lại kết quả mà còn là một phần thiết yếu trong việc chuẩn bị cho sự thay đổi không thể tránh khỏi khi doanh nghiệp phải đối mặt với yêu cầu công khai, giúp doanh nghiệp ở vị trí tốt nhất để tập trung vào những gì thực sự quan trọng – tương tác hiệu quả với các nhà đầu tư tiềm năng.