Chứng khoán phái sinh ngày 07/05/2025: Khối ngoại liên tục mua ròng

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 06/05/2025. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 06/05/2025. Cụ thể, VNVN30F25055 (F25055) tăng 0.08%, đạt 1,317.5 điểm; VNVN30F25063 (F25063) tăng 0.01%, đạt 1,317 điểm; hợp đồng VNVN30F25097 (F25097) giảm 0.27%, còn 1,317.1 điểm; hợp đồng VNVN30F25121 (F25121) giảm 0.12%, còn 1,317.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,319.66 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/05/2025, hợp đồng VNVN30F25055 bật tăng ngay từ đầu phiên rồi chuyển sang trạng thái giằng co trên mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về phe Long khi kết thúc phiên sáng. Bước sang phiên chiều, diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra và kéo dài cho đến hết phiên. Qua đó, giúp cho hợp đồng tương lai này giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,317.5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VNVN30F25055

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VNVN30F25055 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.16 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động VNVN30F25055 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 88.64% và 90.11% so với phiên ngày 05/05/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch F25055 tăng 88.61% với 170,591 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F25063 đạt 395 hợp đồng, tăng 72.49%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/05/2025 đạt 3,363 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/05/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/05/2025, VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Doji cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, VN30-Index đang trong quá trình test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,310-1,335 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Nếu chỉ số vượt thành công ngưỡng kháng cự này thì đà tăng ngắn hạn có thể được tiếp diễn trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng VNGB05F25061, VNGB05F25095 và VNGB05F25129 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

– 18:28 06/05/2025

Nguồn: https://vietstock.vn/2025/05/chung-khoan-phai-sinh-ngay-07052025-khoi-ngoai-lien-tuc-mua-rong-1636-1305231.htm