Trong thông báo mới đây, Tập đoàn Novaland (HOSE: NVL) cho biết, dù tổng dư nợ vay đã giảm còn hơn 59.000 tỷ đồng tính đến ngày 31/3/2025, doanh nghiệp hiện vẫn chưa thu xếp được dòng tiền đủ để thanh toán các khoản nợ đáo hạn trong 12 tháng tới. Áp lực tài chính tiếp tục đè nặng khi tổng nợ đến hạn theo kỳ hạn cũ lên tới khoảng 32.000 tỷ đồng, bao gồm cả trái phiếu, khoản vay trong nước và vay quốc tế.
Chưa thể trả nợ trước năm 2026
Theo Novaland, với tình hình tài chính hiện tại, khả năng thanh toán phần lớn các khoản nợ vay là chưa thể thực hiện được trước cuối năm 2026. Nguyên nhân chính đến từ việc tiến độ tháo gỡ pháp lý tại các dự án còn chậm hơn kỳ vọng. Điều này không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn thu mà còn khiến doanh nghiệp gặp khó trong việc tiếp cận các khoản vay mới từ ngân hàng và tổ chức tài chính.
Trước thực tế đó, ban lãnh đạo Novaland cho biết đã xây dựng lộ trình xử lý nợ rõ ràng, chia theo từng nhóm nghĩa vụ tài chính, với mục tiêu xử lý phần lớn khoản nợ trong vòng 2–3 năm tới. Công ty khẳng định sẽ ưu tiên đảm bảo thanh khoản cho hoạt động và hoàn thành nghĩa vụ với trái chủ, nhà đầu tư và các bên liên quan sau khi kết thúc giai đoạn tái cấu trúc.
Ngân hàng “mở hạn mức”, trái chủ được đề nghị gia hạn thêm 2 năm
Với các khoản vay trong nước, Novaland đang triển khai các giải pháp thanh toán gắn liền với tiến độ pháp lý và dòng tiền thu được từ dự án. Theo tiết lộ từ phía doanh nghiệp, một số tổ chức tín dụng đã phê duyệt hạn mức tín dụng gần 12.450 tỷ đồng. Đây được xem là nguồn vốn quan trọng giúp duy trì vận hành và đảm bảo công tác thi công tại các dự án đang triển khai.
Trong khi đó, với các khoản vay nước ngoài và trái phiếu doanh nghiệp, Novaland đang chủ động đàm phán tái cấu trúc và gia hạn thời hạn thanh toán. Từ đầu năm 2025 đến nay, đã có hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu bị chậm thanh toán do thiếu hụt dòng tiền. Gần đây, tập đoàn đã chính thức đề xuất với trái chủ về việc gia hạn thanh toán các lô trái phiếu thêm tối đa 24 tháng, tính từ tháng 4/2025.
Doanh nghiệp cho biết, sau thời gian gia hạn, nguồn chi trả sẽ đến từ phần thặng dư hợp pháp còn lại sau khi hoàn thành nghĩa vụ tài chính tại các dự án. Song song, Novaland tiếp tục làm việc với trái chủ và đối tác tài chính để đạt được các thỏa thuận linh hoạt, giảm áp lực trả nợ trong giai đoạn thị trường chưa hồi phục.
Chuyển đổi chiến lược với trái phiếu quốc tế và thi công dự án trọng điểm
Đối với khoản trái phiếu quốc tế trị giá 300 triệu USD đang niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore, Novaland đã đàm phán thành công để vốn hóa phần lãi phát sinh trong hai kỳ thanh toán tháng 1 và tháng 7/2025 vào phần gốc trái phiếu. Giải pháp này nhằm tối ưu dòng tiền trong năm tài chính 2025 – năm được xem là “thận trọng” trong kế hoạch tái cấu trúc.
Trong khi xử lý vấn đề tài chính, doanh nghiệp vẫn duy trì tiến độ thi công tại một số dự án trọng điểm, trong đó có phân kỳ Habana Island thuộc NovaWorld Ho Tram. Tuy vậy, lãnh đạo công ty nhấn mạnh rằng yếu tố then chốt ảnh hưởng đến toàn bộ kế hoạch kinh doanh vẫn là tiến độ pháp lý tại các dự án.
Hai kịch bản kinh doanh cho năm 2025, kỳ vọng phục hồi từ năm 2027
Đối mặt với nhiều bất định từ thị trường và chính sách, Novaland đã xây dựng hai kịch bản kinh doanh cho năm 2025, dựa trên mức độ cải thiện của môi trường pháp lý. Dù chưa đặt mục tiêu lợi nhuận cụ thể, doanh nghiệp đặt trọng tâm là giảm lỗ và ổn định tài chính.
Mục tiêu dài hạn được xác định là hoàn thành toàn bộ quá trình tái cấu trúc vào cuối năm 2026 và tái thiết đà tăng trưởng từ năm 2027. Ban lãnh đạo khẳng định sẽ nỗ lực thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ với cổ đông, nhà đầu tư, trái chủ và đối tác sau giai đoạn phục hồi tài chính.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/novaland-nvl-xay-xong-lo-trinh-tra-no-tiep-tuc-duoc-ngan-hang-bom-tien-1378815.html
