Không tăng trưởng “nóng”, DNSE đang “gỡ khó” cho nhà đầu tư phái sinh

Thị trường tăng trưởng mạnh, nhưng vẫn còn là “cuộc chơi khó”

Kể từ khi chính thức ra mắt vào năm 2017 trên HoSE, các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư. Theo thống kê, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tăng trưởng trung bình hơn 30% mỗi năm, số lượng tài khoản giao dịch phái sinh hơn 1,8 triệu tính tới cuối năm 2024 và tăng lên 1,9 triệu vào cuối tháng 2/2025, tương đương 1.9% dân số.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng chưa thực sự tương xứng với tiềm năng của chứng khoán phái sinh. Những yếu tố như giao dịch đòn bẩy cao, biến động lớn, độ rủi ro cao, khiến chứng khoán phái sinh bị mặc định là “cuộc chơi ” của những nhà đầu tư lão luyện. Nhiều người biết tới nhưng ngại thử, hoặc thử rồi lại lùi bước vì thiếu công cụ hỗ trợ và thiếu hiểu biết chiến lược.

Thực tế, phái sinh là sản phẩm phức tạp, yêu cầu hệ thống công nghệ hiện đại để quản lý giao dịch và rủi ro, và không phải mảng kinh doanh đem lại biên lợi nhuận dày cho các công ty chứng khoán. Việc đầu tư vào hạ tầng công nghệ, đội ngũ chuyên gia và hệ thống giám sát đòi hỏi chi phí không nhỏ. Ngoài ra, rủi ro thanh khoản và biến động giá trong phái sinh có thể gây thiệt hại lớn nếu không được quản lý tốt, khiến nhiều nhà đầu tư và công ty chứng khoán e dè.

Chiến lược bài bản đưa DNSE trở thành đơn vị đạt Top 2 thị phần

Định vị là công ty chứng khoán công nghệ, DNSE hướng đến chứng khoán phái sinh như một thị trường ngách để thu hút khách hàng. Nhìn nhận rõ những rào cản khiến nhà đầu tư chùn bước, DNSE tập trung đẩy mạnh những lợi thế công nghệ để xây dựng sản phẩm phái sinh có tốc độ giao dịch nhanh, ổn định, hệ thống quản trị cho vay thông minh, tỷ lệ cọc mở hợp đồng cạnh tranh,…

Ông Nguyễn Hoàng Giang, Chủ tịch HĐQT DNSE tại sự kiện ra mắt tính năng giao dịch phái sinh của DNSE năm 2023

Sản phẩm phái sinh của DNSE giữ chân nhà đầu tư bằng những tính năng lần đầu có mặt như cảnh báo lãi, lỗ theo thời gian thực, chốt lời, cắt lỗ tự động, hay tích hợp AI cung cấp phân tích chỉ báo phái sinh qua trợ lý ảo Ensa.

Với sự đầu tư tâm huyết trong quá trình triển khai sản phẩm, ông Nguyễn Hoàng Giang, Chủ tịch HĐQT DNSE từng nhấn mạnh rằng tỷ lệ rời bỏ của khách hàng với sản phẩm phái sinh của DNSE gần như bằng 0.

Anh Trương Hồng Quân, một trong những nhà đầu tư lão luyện trong cộng đồng phái sinh DNSE chia sẻ: “Giao diện mượt, phản hồi nhanh và dễ thao tác, đặc biệt là trong những thời điểm thị trường biến động, điều này rất quan trọng. Tôi đánh giá cao các tính năng như cảnh báo lãi, lỗ và đặt chốt lời, cắt lỗ tự động của DNSE, giúp kiểm soát rủi ro tốt hơn, tránh việc đưa ra quyết định vội vàng khi thị trường đi ngược kỳ vọng”.

Bên cạnh đó, theo anh Quân, việc không cần chuyển đổi tiểu khoản giữa cơ sở và phái sinh cũng giúp tiết kiệm thời gian, tận dụng được cơ hội nhanh hơn. Với nhà đầu tư ưu tiên tính linh hoạt và hiệu quả, những tính năng này hỗ trợ rất nhiều trong giao dịch.

DNSE cũng xây dựng lợi thế cạnh tranh bằng việc miễn phí giao dịch phái sinh, giúp nhà đầu tư giảm chi phí, qua đó tăng cường thanh khoản, thu hút khách hàng mới. Hiện, trong giai đoạn đầu triển khai KRX với nhiều thay đổi, DNSE đã ngay lập tức đưa ra chính sách hỗ trợ miễn phí giao dịch nộp/rút tiền ký quỹ phái sinh lên VSD và phí dịch vụ quản lý tài sản ký quỹ phái sinh cho nhà đầu tư.

Nhờ định hướng tập trung cho trải nghiệm người dùng, thị phần phái sinh của DNSE đã liên tục mở rộng và tăng trưởng mạnh mẽ trong suốt gần 2 năm. Quý đầu năm 2025, thị phần môi giới phái sinh của DNSE đạt 16.72%, giữ vị trí top 2 trên bảng xếp hạng, theo Báo cáo của Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Chỉ tính hết quý I/2025, DNSE đã thu hút được hơn 54.500 nhà đầu tư mở tài khoản chứng khoán phái sinh, gấp gần 2.5 lần so với cùng kỳ năm 2024.

Dù vậy, thị phần không phải mục tiêu duy nhất DNSE hướng đến. Công ty nhắm đến sự phát triển bền vững của thị trường phái sinh, qua đó đem về những lợi ích dài hạn. Đằng sau vị trí Top 2 thị phần là hệ sinh thái ngày càng hoàn thiện – một hệ sinh thái không chỉ phục vụ nhà đầu tư chuyên nghiệp, mà đang dần làm cho thị trường phái sinh trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả hơn với số đông.

Vì thế, DNSE có nhiều sáng kiến mang tính cộng đồng, đơn cử như cuộc thi “”Lướt sóng Phái sinh” đã được tổ chức tới mùa 2. Đây vừa là sân chơi giúp nhà đầu tư cọ xát, học hỏi, vừa là cơ hội để giành các giải thưởng hấp dẫn trong bảng đua. Năm nay, chỉ sau một tháng tranh tài, cuộc thi đã thu hút 16.346 nhà đầu tư, tổng giá trị giao dịch lên đến 32.382 tỷ đồng.

Theo Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030, được phê duyệt tại Quyết định số 1726/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ ngày 29/12/2023, thị trường chứng khoán phái sinh đặt mục tiêu tăng trưởng trung bình khoảng 20% – 30% mỗi năm trong giai đoạn 2021 – 2030. Để đạt mục tiêu này, UBCK đã triển khai nhiều chính sách hỗ trợ, ban hành chương trình hành động cụ thể nhằm thúc đẩy sự phát triển của chứng khoán phái sinh.

Trong bối cảnh đó, DNSE đã nhanh chóng nhận diện tiềm năng của thị trường phái sinh và định hướng chiến lược khai thác thị trường ngách này. Rõ ràng, sự vươn lên mạnh mẽ của DNSE trong mảng phái sinh không phải là câu chuyện của một bước nhảy đột ngột, mà là kết quả của quá trình đầu tư có chiến lược và đồng hành thực chất với nhà đầu tư.

Trong một thị trường mà ranh giới giữa “chơi thử” và đầu tư nghiêm túc vẫn còn mờ nhạt, DNSE đang từng bước làm rõ con đường để nhà đầu tư cá nhân tự tin bước vào một cuộc chơi lớn hơn – với hiểu biết, công cụ và sự an tâm.