Hiệu suất 5 năm các quỹ mở cổ phiếu: Kênh đầu tư đáng tin cậy giữa biến động thị trường

Trong xu hướng đó, quỹ mở đầu tư cổ phiếu nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn, với hiệu suất tích lũy cao hơn đáng kể so với gửi tiết kiệm truyền thống, đồng thời được vận hành bởi các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp.

Có thể lấy các quỹ mở do VinaCapital quản lý làm ví dụ. Thống kê đến ngày 15/06/2025 cho thấy, quỹ cổ phiếu VINACAPITAL-VESAF ghi nhận mức sinh lời trung bình 22,3% mỗi năm trong giai đoạn 5 năm, cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng trung bình của chỉ số VN-Index (khoảng 9,6%/năm).

Quỹ cổ phiếu VINACAPITAL-VEOF cũng mang lại hiệu suất bình quân khoảng 18,2%/năm trong cùng kỳ. Kết quả này đạt được trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua nhiều biến động, từ đại dịch Covid-19 đến làn sóng lạm phát toàn cầu và biến động địa chính trị, cho thấy khả năng quản lý rủi ro hiệu quả và chiến lược đầu tư bài bản của nhà quản lý quỹ.

Lợi nhuận vượt trội, rủi ro được kiểm soát

Theo bà Nguyễn Hoài Thu, CFA, Phó Tổng Giám đốc Công ty Quản lý Quỹ VinaCapital, bí quyết nằm ở chiến lược tập trung vào những doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng bền vững trong dài hạn, được mua vào ở mức định giá hợp lý. Không chỉ đơn thuần là chọn cổ phiếu tốt, đội ngũ đầu tư còn phân bổ danh mục theo diễn biến của chu kỳ kinh tế và xu hướng vĩ mô, qua đó tối ưu hóa hiệu quả sinh lời.

Cụ thể, đại diện VinaCapital cho biết quy trình đầu tư của công ty gồm ba bước chính: sàng lọc cổ phiếu, phân tích chuyên sâu và xây dựng danh mục đầu tư. Trong bước đầu tiên, VinaCapital bắt đầu với hơn 1.600 cổ phiếu trên thị trường và thu hẹp xuống khoảng 120 mã tiềm năng thông qua các tiêu chí định lượng và định tính như chất lượng quản trị doanh nghiệp, độ tin cậy của ban lãnh đạo, hiệu quả hoạt động kinh doanh, quy mô vốn hóa và tính thanh khoản.

Tiếp theo, đội ngũ nghiên cứu và đầu tư của công ty phối hợp phân tích các yếu tố vĩ mô, ngành nghề và nền tảng doanh nghiệp để lựa chọn ra 20–30 cổ phiếu tốt nhất đưa vào danh mục. Trong giai đoạn này, VinaCapital tiến hành dự báo dòng tiền và lợi nhuận của từng doanh nghiệp trong ít nhất ba năm tới, đồng thời đánh giá các rủi ro tài chính và xác định mức định giá hiện tại của cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Lợi nhuận kép trung bình 5 năm các quỹ cổ phiếu và quỹ cân bằng do VinaCapital quản lý tính đến ngày 15/06/2025. Nguồn: VinaCapital

Ngoài ra, nhằm kiểm soát rủi ro, VinaCapital không mua cổ phiếu được định giá đắt dù doanh nghiệp có thể tốt, cũng như không mua cổ phiếu nếu doanh nghiệp thiếu minh bạch hoặc có ban lãnh đạo không đáng tin cậy.

“Để có được kết quả đầu tư tích cực như vậy trong 5 năm qua, yếu tố tiên quyết là tuân thủ một quy trình đầu tư chặt chẽ. Ngoài ra, kết quả đầu tư tích cực còn đến từ thế mạnh riêng của VinaCapital – đó là việc chúng tôi là một tập đoàn đầu tư trực tiếp vào nhiều lĩnh vực khác nhau như công nghệ, bất động sản, năng lượng và có nhiều khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân vào các lĩnh vực ngân hàng, hàng tiêu dùng hay chăm sóc sức khỏe. Từ đó, chúng tôi có những hiểu biết sâu sắc, chuyên biệt về nhiều lĩnh vực khác nhau,” bà cho biết.

5 năm tới – giai đoạn “vàng” để tích sản thông minh

Với triển vọng trung hạn tích cực, bà Thu cho rằng 5 năm tới sẽ là giai đoạn “vàng” để tích sản thông minh thông qua quỹ mở. Thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào chu kỳ hồi phục mới, khi nền kinh tế ổn định trở lại, lạm phát được kiểm soát, mặt bằng lãi suất thấp hỗ trợ tiêu dùng và đầu tư, cùng với đó là dòng vốn FDI tiếp tục đổ mạnh vào sản xuất và hạ tầng. Cùng lúc, thị trường bất động sản cũng dần thoát khỏi giai đoạn trầm lắng, mở ra nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp niêm yết và các nhà đầu tư kiên định theo chiến lược dài hạn.

Trong bối cảnh đó, đầu tư vào quỹ mở không chỉ là lựa chọn của các nhà đầu tư cá nhân có thời gian hạn chế, mà còn đang được nhiều doanh nghiệp và nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp lựa chọn như một công cụ quản lý tài sản hiệu quả.

Quỹ mở cho phép đầu tư linh hoạt, rút vốn dễ dàng theo chu kỳ định kỳ, được giám sát minh bạch và cập nhật thường xuyên, đồng thời tận dụng được năng lực phân tích chuyên sâu của các chuyên gia đầu tư. Việc định kỳ đầu tư vào quỹ, dù với số tiền nhỏ hàng tháng, có thể giúp nhà đầu tư tích lũy tài sản hiệu quả trong dài hạn mà không cần “lướt sóng” hay chịu áp lực theo dõi thị trường liên tục.

Thống kê của VinaCapital cho thấy, trong 5 tháng đầu năm 2025, chỉ số VN-Index tăng 5,2%, tương ứng với 66 điểm, trong đó nhóm cổ phiếu thuộc Tập đoàn Vingroup, bao gồm VIC, VHM và VRE đóng góp đến 94 điểm cho VN-Index. Tức là nếu không có nhóm cổ phiếu này, VN-Index thật ra đang giảm chứ không tăng.

“Từ đó có thể thấy là thị trường còn nhiều cổ phiếu chưa tăng, đang được định giá rẻ, và không thiếu những cơ hội đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng. Nhiều cổ phiếu đang được các quỹ của VinaCapital nắm giữ và đây là cơ hội mang lại kết quả đầu tư tích cực trong tương lai”, chuyên gia VinaCapital nhận định./.