Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025 của CTCP Cấp nước Đồng Nai (Dowaco, mã: DNW) cho thấy, dù doanh thu tăng trưởng nhẹ, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp lại giảm mạnh do ảnh hưởng tiêu cực từ chênh lệch tỷ giá khi đánh giá lại dư nợ vay ngoại tệ.
Trong kỳ, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh nước sạch đạt 342 tỷ đồng, nhích nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn hàng bán cũng tăng từ 206 tỷ đồng lên 211 tỷ đồng. Nhờ đó, lợi nhuận gộp giữ ổn định ở mức khoảng 130 tỷ đồng, tương ứng biên lãi gộp 38,2%, phản ánh sự duy trì vững vàng của hoạt động cốt lõi.
Tuy nhiên, yếu tố tỷ giá đã tác động mạnh đến hiệu quả tài chính của Dowaco. Cụ thể, doanh thu tài chính trong quý II chỉ đạt 8,2 tỷ đồng, sụt giảm đáng kể so với mức hơn 58 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc không còn ghi nhận khoản lãi chênh lệch tỷ giá khi đánh giá lại các khoản vay ngoại tệ như năm trước.
Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính lại tăng vọt, lên gần 55 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần so với quý II/2024. Kết quả lợi nhuận ròng quý II của Dowaco chỉ còn hơn 34 tỷ đồng, giảm tới 71% so với cùng kỳ năm trước.
Dowaco là một trong số ít doanh nghiệp ngành nước có cơ hội tiếp cận các nguồn vốn vay ODA phục vụ đầu tư hạ tầng. Các khoản vay này từng được sử dụng để triển khai một số dự án lớn như hệ thống cấp nước Thiện Tân (giai đoạn 1 và 2) và cấp nước Nhơn Trạch (giai đoạn 1), với nguồn vốn đến từ Chính phủ Nhật Bản và Hàn Quốc. Chính đặc điểm này khiến Công ty không ít lần ghi nhận lợi nhuận hoặc lỗ lớn do biến động tỷ giá.
Đến cuối tháng 6/2025, dư nợ vay ngoại tệ của Dowaco tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Sở giao dịch II – còn khoảng 302 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức gần 1.400 tỷ đồng vào cuối năm 2018. Các khoản vay này có thời hạn từ 18 đến 25 năm, lãi suất dao động từ 1,3% đến 3,53%/năm, được vay bằng đồng USD và JPY.
Tính chung 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Dowaco đạt 656 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt 257 tỷ đồng -mức cao nhất mà Công ty từng ghi nhận trong nửa đầu năm. Tuy vậy, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt gần 116 tỷ đồng, giảm 41% so với cùng kỳ năm 2024, do ảnh hưởng chủ yếu từ khoản lỗ tỷ giá.
Năm 2025, DNW đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế (chưa bao gồm chênh lệch tỷ giá) ở mức 270 tỷ đồng. Kết thúc 2 quý đầu năm, Dowaco đã hoàn thành khoảng 61% kế hoạch này.
Tính đến cuối tháng 6, tổng tài sản Dowaco khoảng 3.367 tỷ đồng. Tiền và các khoản tương đương tiền tăng khoảng 20 tỷ đồng từ 41 tỷ lên 61 tỷ đồng. Trong khi đó, đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm 17% xuống 55 tỷ đồng. Hàng tồn kho tăng 10% lên 49 tỷ đồng.
Tổng nợ phải trả ở mức 1.028 tỷ đồng. Nợ vay ngắn hạn và dài hạn lần lượt là 209 tỷ đồng và 577 tỷ đồng, đều giảm nhẹ so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu giảm nhẹ xuống 2.389 tỷ đồng, trong đó 1.200 tỷ đồng vốn điều lệ, lợi nhuận sau thuế chưa phan phối 542,5 tỷ đồng.
Trong quý II, bà Phạm Thị Hồng – Chủ tịch HĐQT (bổ nhiệm 28/02/2025) có thu nhập 255,7 triệu đồng, lũy kế thu nhập của vị Chủ tịch này là hơn 1 tỷ đồng; ông Trần Văn Nguyên – Giám đốc (bổ nhiệm từ 1/3/2025) là 270 triệu đồng, cả 6 tháng là 669 triệu đồng; ông Nguyễn Cao Hà – Chủ tịch HĐQT ( miễn nhiệm từ 28/2)/Thành viên HĐQT kiêm Phó Giám đốc 217,46 triệu đồng, lũy kế 6 tháng ở mức 940,3 triệu đồng…
Nguồn: https://stockbiz.vn/tin-tuc/dnw-lai-quy-ii2025-sut-giam-manh-do-lo-ty-gia-thu-nhap-chu-tich-hon-1-ty-dong/34033898
