Cách HAG “biến hóa” khoản nợ trái phiếu hơn 4 ngàn tỷ trong nửa đầu năm

Cách HAG “biến hóa” khoản nợ trái phiếu hơn 4 ngàn tỷ trong nửa đầu năm

CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HOSE: HAG) vừa thông qua phương án điều chỉnh danh sách chủ nợ trong kế hoạch phát hành 210 triệu cp để hoán đổi khoản nợ hơn 2.52 ngàn tỷ đồng, giữ nguyên mức giá phát hành 12,000 đồng/cp như trước đó.

Theo nghị quyết HĐQT ngày 23/07, HAG sẽ dừng phương án hoán đổi khoản nợ trái phiếu theo Nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên tháng 6/2025, thay vào đó là kế hoạch phát hành cổ phiếu với danh sách trái chủ được thay đổi. Tổng giá trị hoán đổi giữ nguyên 2.52 ngàn tỷ đồng.

Danh sách trái chủ được điều chỉnh giảm từ 6 cá nhân xuống còn 5 người, cùng 1 tổ chức. Người không còn trong danh sách là ông Lê Minh Tâm, trong khi dư nợ hoán đổi của bà Nguyễn Thị Đào tăng vọt từ 83.1 tỷ đồng lên 479 tỷ đồng, tương ứng đúng phần giá trị của ông Tâm. Sau phát hành, bà Đào sẽ sở hữu 3.21% vốn HAG, còn Tư vấn Đầu tư Hướng Việt vẫn sẽ nắm nhiều nhất với 4.74%. Nhóm trái chủ này dự kiến nắm tổng cộng 16.63% vốn HAG, giảm so với con số 18.83% trước đó.

HAG cập nhật thay đổi danh sách trái chủ để hoán đổi nợ. Nguồn: HAG

Giá phát hành cổ phiếu để hoán đổi vẫn giữ nguyên 12,000 đồng/cp. Theo đó, mỗi 12,000 đồng nợ sẽ được quy đổi thành 1 cổ phiếu phát hành mới. Cổ phiếu sau hoán đổi sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm, trừ các trường hợp đặc biệt.

Đây là bước tiếp theo trong lộ trình xử lý khoản nợ trái phiếu HAGLBOND16.26 có tổng giá trị gần 6.6 ngàn tỷ đồng, phát hành từ năm 2016. Sau đợt tái cấu trúc năm 2024, khoản nợ này được chia thành hai nhóm với dư nợ gốc lần lượt 2.15 ngàn tỷ đồng (nhóm A) và 2 ngàn tỷ đồng (nhóm B). Tính đến cuối tháng 6/2025, nghĩa vụ với nhóm B lên đến hơn 4 ngàn tỷ đồng, gồm cả gốc và lãi. Chủ tịch HĐQT Đoàn Nguyên Đức từng khẳng định tại đại hội thường niên 2025 rằng nếu hoán đổi thành công, HAGL sẽ giảm được toàn bộ phần nợ hơn 4 ngàn tỷ đồng, trong đó phần lãi sẽ được hoàn nhập vào lợi nhuận nhờ đã trích lập đầy đủ.

Trong nửa đầu năm nay, một phần khoản trái phiếu thường với giá trị gốc 2,000 tỷ đồng (Trái phiếu Nhóm B) và lãi trái phiếu lũy kế đến ngày 20/0/2025 với giá trị 2,022 tỷ đồng đã được hoàn tất chuyển nhượng từ Ngân hàng BIDV (HOSE: HOSE) cho các trái chủ mới theo các hợp đồng chuyển nhượng.

Trong đó, nợ gốc Trái phiếu Nhóm B được chuyển đổi thành khoản nợ vay và lãi trái phiếu lũy kế được chuyển đổi thành khoản phải trả khác. Qua đó, khoản nợ gốc trái phiếu thường dài hạn tại ngày 30/06/2025 thể hiện 1,099 trái phiếu nắm giữ bởi BIDV (Trái phiếu Nhóm A) với giá trị 1,099 tỷ đồng.

Dữ liệu từ BCTC hợp nhất quý 2/2025 cho thấy HAGL đã chuyển hơn 2,048 tỷ đồng lãi trái phiếu từ “chi phí phải trả” sang “phải trả khác”, tương ứng các khoản nợ lãi trái phiếu dự kiến chuyển thành cổ phần cho nhóm trái chủ trên. Cùng với đó, dư nợ mục “trái phiếu thường đến hạn trả trong vòng 1 năm” giảm mạnh, trong khi dư nợ vay dài hạn từ tổ chức và cá nhân khác tăng vọt từ 74 tỷ đồng lên gần 2,074 tỷ đồng.

Nguồn: HAG

HAG chuyển nhóm hạch toán nợ trái phiếu nhóm B trên BCTC hợp nhất quý 2/2025. Nguồn: HAG

* ĐHĐCĐ HAG: Sắp trồng dâu nuôi tằm và cây cà phê Arabica

HAG sẽ lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản để thông qua vấn đề trên, cùng một số nội dung khác. Việc lấy ý kiến sẽ triển khai từ ngày 24/07 đến hết 22/08, trước khi thực hiện đăng ký phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ với Ủy ban Chứng khoán. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ sẽ được điều chỉnh tăng thêm 2.1 ngàn tỷ đồng, lên hơn 12.6 ngàn tỷ đồng.

Ngoài kế hoạch phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ, HĐQT HAG còn thông qua chủ trương đầu tư 2,000ha trồng cà phê Arabica tại Gia Lai và tỉnh Champasak (Lào) với tổng vốn đầu tư 2 ngàn tỷ đồng. Một dự án khác cũng được phê duyệt là phát triển vùng nguyên liệu dâu tằm tại Gia Lai, Lào và Campuchia với quy mô 2,000ha, tổng vốn đầu tư 1.34 ngàn tỷ đồng.

Doanh nghiệp của bầu Đức đồng thời nâng kế hoạch kinh doanh năm 2025, với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế kỳ vọng đạt lần lượt 7.1 ngàn tỷ đồng và 1.55 ngàn tỷ đồng, tăng khoảng 1.6 ngàn tỷ đồng và 440 tỷ đồng so với mục tiêu ban đầu.

Với điều chỉnh này, HAG đã thực hiện khoảng 56% chỉ tiêu lợi nhuận sau 2 quý. Theo ông Đức, kết quả nửa đầu năm tích cực dù chưa ghi nhận doanh thu từ sầu riêng, chủ yếu nhờ giá chuối duy trì ở mức cao. Trong nửa cuối năm, sầu riêng được kỳ vọng sẽ mang lại đóng góp đáng kể.

* Công ty Bầu Đức ước tăng lợi nhuận thêm gần 1,400 tỷ

Tử Kính

FILI

– 13:44 31/07/2025