Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Sáng 15/8, thị trường chứng khoán Việt Nam mở cửa trong trạng thái thận trọng sau chuỗi tăng mạnh trước đó. VN-Index có thời điểm giữ được sắc xanh đầu phiên nhưng áp lực chốt lời nhanh chóng gia tăng, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, khiến chỉ số đảo chiều giảm điểm. Dòng tiền có xu hướng thận trọng hơn, thanh khoản so với cùng thời điểm hôm qua có dấu hiệu hạ nhiệt.
Kết thúc phiên sáng, VN-Index giảm 1,24 điểm (-0,08%) xuống 1.639,45 điểm với 68 mã tăng và 266 mã giảm. VN30-Index mất 1,12 điểm (-0,06%) còn 1.792,66 điểm, độ rộng nghiêng hẳn về phía giảm với 17 mã giảm và chỉ 10 mã tăng. Trên sàn Hà Nội, HNX-Index lao dốc 2,66% xuống 282,49 điểm, HNX30-Index giảm mạnh 6,95 điểm (-1,09%) về 632,94 điểm. UPCoM-Index cũng giảm 0,35 điểm (-0,32%) còn 109,60 điểm.
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VPB (3,4 điểm), VIC (2,84 điểm), MBB (2,12 điểm), VCB (1,74 điểm), VHM (1,71 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: BID (-0,65 điểm), CTG (-0,37 điểm), HVN (-0,36 điểm), LPB (-0,35 điểm), MWG (-0,21 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Cổ phiếu VPB
P/E của VPB hiện đạt 11,76 và P/B ở mức 1,34 (Q2/2025), thấp hơn đáng kể so với giai đoạn đỉnh điểm khi P/E từng lên tới 24,13 và P/B 4,97 trong năm 2021, phản ánh mức định giá hiện tại đang ở vùng hợp lý, thậm chí rẻ hơn quá khứ. Trong quý II, tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng đạt 16,53 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 36,2% lên 4,86 nghìn tỷ đồng. Biên lãi suất tuy giảm xuống 5,45% từ mức 7–8% những năm trước do áp lực cạnh tranh, nhưng chất lượng tài sản được cải thiện đáng kể với tỷ lệ nợ xấu hạ còn 3,97% so với trên 5% năm 2023. Với sự cải thiện đồng thời về chất lượng tín dụng và tăng trưởng lợi nhuận, VPB đang cho thấy tiềm năng dài hạn hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Trên phương diện kỹ thuật, VPB duy trì xu hướng tăng mạnh khi giá leo từ 20.900 đồng lên 30.800 đồng, hình thành chuỗi đỉnh – đáy cao hơn liên tiếp. Cổ phiếu đang giao dịch trên cả SMA5 (29.670 đồng) và SMA20 (25.995 đồng), cho thấy động lực tăng vẫn mạnh. Chỉ báo RSI ở mức 83,21 cảnh báo tình trạng quá mua, còn MACD ở mức 2,45 vượt trên đường tín hiệu 2,15 với histogram dương cho tín hiệu củng cố xu hướng. Khối lượng giao dịch duy trì cao, đặc biệt phiên 14/8 khớp tới 72,6 triệu đơn vị cho thấy lực cầu rất mạnh. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ vị thế nhưng đặt dừng lỗ tại 29.200 đồng, trong khi nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh về vùng SMA5 hoặc SMA20 để giải ngân. Nếu đà tăng được duy trì, mục tiêu giá có thể hướng tới 32.000 đồng.
Cổ phiếu VIC
VIC hiện có P/E ở mức 29,05 và P/B 2,79 trong quý II/2025, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung của thị trường và mức trung bình lịch sử, cho thấy định giá đang ở vùng cao. Kết quả kinh doanh quý II gây thất vọng khi doanh thu chỉ đạt 46,3 nghìn tỷ đồng, giảm 45% so với quý trước; lợi nhuận đảo chiều từ mức lãi 6,98 nghìn tỷ đồng quý I sang lỗ 581 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp suy giảm mạnh còn 6,3% từ mức 22,8% trước đó, phản ánh hiệu quả kinh doanh giảm sút. Hàng tồn kho ở mức 137,1 nghìn tỷ đồng, tăng 24% so với quý I, cho thấy áp lực giải phóng hàng tồn vẫn lớn. Với các yếu tố cơ bản không thuận lợi, VIC cần thời gian để cải thiện tình hình trước khi trở lại quỹ đạo tăng trưởng bền vững.
Về kỹ thuật, giá VIC đang dao động trong xu hướng tăng ngắn hạn với vùng hỗ trợ mạnh tại 114.000 đồng và kháng cự gần nhất ở 118.800 đồng. MA5 (116.440 đồng) nằm trên MA20 (114.290 đồng), duy trì tín hiệu tích cực ngắn hạn. RSI ở mức 60,45 phản ánh lực mua ở mức vừa phải, chưa vào vùng quá mua, trong khi histogram MACD âm nhẹ nhưng có dấu hiệu thu hẹp, cho thấy áp lực bán giảm dần. Khối lượng giao dịch duy trì ổn định quanh 3–4 triệu cổ phiếu/ngày, phản ánh sự quan tâm đều của thị trường. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua ở vùng hỗ trợ 114.000 đồng với điểm cắt lỗ tại 113.000 đồng, mục tiêu chốt lời tại 118.800 đồng.
Cổ phiếu MBB
MBB đang giao dịch ở mức P/E 6,83 và P/B 1,31, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trong giai đoạn 2021–2022 khi P/E vượt trên 10 lần, phản ánh mức định giá hiện tại khá rẻ. Trong quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 17,25 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ, dù lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ 2,5% xuống 5,88 nghìn tỷ đồng do biên lợi nhuận chịu áp lực. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,6%, nằm trong ngưỡng an toàn của ngành, dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh 30,6% so với cùng kỳ. Những yếu tố này cho thấy MBB vẫn duy trì sức khỏe tài chính tốt và tiềm năng tăng trưởng ổn định.
Trên đồ thị, MBB đang trong xu hướng tăng mạnh khi giá từ 20.000 đồng leo lên 27.600 đồng, vượt nhiều vùng kháng cự quan trọng. SMA5 (24.903 đồng) cách khá xa SMA20 (22.063 đồng), xác nhận đà tăng bền. Chỉ báo MACD vẫn mở rộng vùng dương, histogram ở mức 0,548, trong khi RSI ở mức 87,62 cho thấy tình trạng quá mua, tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Khối lượng giao dịch gần đây tăng mạnh, phiên mới nhất khớp hơn 45,4 triệu đơn vị, thể hiện lực cầu dồi dào. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể chốt lời một phần để bảo vệ thành quả, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về 25.000–26.000 đồng để giải ngân, đặt dừng lỗ tại 24.500 đồng.
Cổ phiếu VCB
VCB có P/E 14,51 và P/B 2,35, thấp hơn mức trung bình 5 năm, cho thấy định giá hiện tại ở vùng hấp dẫn. Quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng 8,8%. ROE đạt 17,54% – mức tốt so với ngành – và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,01% với tỷ lệ bao phủ trên 200%, thể hiện năng lực quản trị rủi ro vượt trội. Với nền tảng kinh doanh ổn định và chất lượng tài sản tốt, VCB vẫn là lựa chọn hàng đầu trong nhóm ngân hàng lớn.
Về kỹ thuật, giá cổ phiếu tăng từ 60.200 đồng lên 65.200 đồng trong tháng qua, hình thành hỗ trợ mạnh tại 61.000 đồng và kháng cự tại 66.000 đồng. SMA5 (63.020 đồng) cắt lên trên SMA20 (61.920 đồng) củng cố tín hiệu tăng ngắn hạn, trong khi MACD chuyển sang vùng dương cho thấy động lượng đang tích cực. Tuy nhiên, RSI ở mức 71,02 cho thấy trạng thái quá mua, khả năng sẽ có nhịp điều chỉnh. Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên gần đây, phiên 14/8 đạt hơn 19,3 triệu đơn vị, phản ánh lực cầu vẫn ổn định. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể chốt lời một phần, nhà đầu tư mới nên chờ giá điều chỉnh về 61.000–62.000 đồng để mở vị thế, đặt cắt lỗ tại 61.000 đồng và mục tiêu giá 68.000 đồng.
Cổ phiếu VHM
VHM hiện có P/E 12,21 và P/B 1,74, thấp hơn đáng kể so với mức lịch sử khi P/E từng trên 16 và P/B trên 5 vào năm 2019. Doanh thu quý II/2025 đạt 19,02 nghìn tỷ đồng, tăng 21,2% so với cùng kỳ, song lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,55 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống 23,8% từ 30,6%, phản ánh áp lực chi phí, trong khi hàng tồn kho tăng lên 80,1 nghìn tỷ đồng so với 58,7 nghìn tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Nợ trên vốn chủ sở hữu tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức an toàn. Mặc dù thị trường bất động sản còn nhiều thách thức, định giá hiện tại của VHM hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chấp nhận biến động.
Trên đồ thị, VHM đang tích lũy quanh 93.000–94.000 đồng với kháng cự tại 95.500 đồng và hỗ trợ tại 91.000 đồng. MA5 (93.640 đồng) nhỉnh hơn MA20 (93.470 đồng), cho tín hiệu tăng nhẹ. RSI ở mức 58,66 cho thấy điều kiện trung tính, còn histogram MACD âm phản ánh lực tăng chưa bền. Khối lượng giao dịch ổn định quanh 5–6 triệu đơn vị mỗi phiên. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại, chỉ mua mới khi giá bứt phá qua 95.500 đồng kèm thanh khoản tăng, đặt cắt lỗ tại 91.000 đồng, mục tiêu giá 98.000 đồng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
Cổ phiếu BID
BID đang giao dịch ở mức P/E 10,4 và P/B 1,63 trong quý II/2025, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, cho thấy định giá hiện tại đang ở vùng hấp dẫn. Ngân hàng ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 22,09 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1%. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 2.180 nghìn tỷ đồng, phản ánh đà mở rộng hoạt động kinh doanh tốt. Điểm cần lưu ý là tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,52% lên 1,98%, dù tỷ lệ dự phòng vẫn duy trì ở mức 89%, đảm bảo an toàn. Với nền tảng hoạt động vững và tăng trưởng lợi nhuận ổn định, BID vẫn là lựa chọn hợp lý cho nhà đầu tư dài hạn.
Trên đồ thị, giá cổ phiếu tăng từ 37.200 đồng lên 42.150 đồng trong một tháng qua, MA5 (40.980 đồng) nằm trên MA20 (39.167 đồng) xác nhận xu hướng tăng. RSI ở mức 70,69 cho thấy tình trạng quá mua, trong khi histogram MACD dương và mở rộng phản ánh động lực tăng đang mạnh. Khối lượng giao dịch trung bình 12 triệu cổ phiếu/ngày duy trì ở mức cao. Kháng cự gần nhất tại 42.650 đồng và hỗ trợ tại 40.300 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ vị thế, đặt dừng lỗ tại 40.300 đồng, cân nhắc chốt lời một phần nếu giá chạm vùng kháng cự.
Cổ phiếu CTG
CTG có P/E 8,19 và P/B 1,50 (Q2/2025), thấp hơn mức trung bình lịch sử, phản ánh định giá khá hấp dẫn so với tiềm năng. Quý II, ngân hàng đạt tổng thu nhập hoạt động 20,92 nghìn tỷ đồng, tăng 6,5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng vọt 80,2% lên 9,67 nghìn tỷ đồng. Biên lãi suất ổn định ở mức 2,70%, tỷ lệ nợ xấu 1,31% vẫn trong vùng kiểm soát. Dư nợ cho vay và tiền gửi khách hàng lần lượt đạt 1.899 và 1.720 nghìn tỷ đồng, thể hiện đà tăng trưởng đều đặn. Đây là cơ sở để CTG tiếp tục duy trì kết quả kinh doanh tích cực trong thời gian tới.
Về kỹ thuật, CTG đang trong xu hướng tăng rõ rệt khi giá từ 44.000 đồng lên 50.200 đồng, giao dịch trên cả SMA5 (48.600 đồng) và SMA20 (46.455 đồng). RSI ở mức 74,92 cảnh báo trạng thái quá mua, còn histogram MACD dương và mở rộng cho thấy lực tăng vẫn mạnh. Khối lượng giao dịch tăng mạnh, bình quân 15–20 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Kháng cự nằm ở 51.100 đồng, hỗ trợ tại 47.000 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên duy trì vị thế nhưng theo dõi sát để chốt lời một phần khi giá áp sát kháng cự.
Cổ phiếu HVN
HVN cho thấy sự cải thiện mạnh về tài chính khi P/E đạt 11,89 trong Q2/2025, thoát khỏi tình trạng âm liên tục nhiều năm trước. Tuy nhiên, P/B vẫn ở mức -27,15 do vốn chủ sở hữu âm, phản ánh rủi ro tài chính chưa được xử lý hoàn toàn. Doanh thu đạt 27,97 nghìn tỷ đồng, tăng 13,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 2,82 nghìn tỷ đồng – một bước tiến lớn so với khoản lỗ trước đây. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 17,69%, biên lợi nhuận sau thuế đạt 10,09%. Nợ dài hạn giảm mạnh từ 49,8 nghìn tỷ đồng năm 2016 xuống còn 4,93 nghìn tỷ đồng, cho thấy sức khỏe tài chính đang dần phục hồi. Triển vọng dài hạn của HVN gắn liền với sự phục hồi của ngành hàng không và tiến trình tái cấu trúc.
Trên phương diện kỹ thuật, HVN đang trong xu hướng giảm ngắn hạn với giá từ 34.950 đồng xuống 31.550 đồng, giao dịch dưới cả MA5 (32.220 đồng) và MA20 (32.572 đồng). Histogram MACD âm và giảm, báo hiệu áp lực bán vẫn hiện hữu; RSI ở mức 46,73 tiến gần vùng quá bán. Hỗ trợ mạnh ở 31.000 đồng, kháng cự tại 32.500 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng hoặc giá vượt MA20 kèm thanh khoản tăng trước khi giải ngân.
Cổ phiếu LPB
LPB hiện có P/E 10,29 và P/B 2,51, cao hơn mức trung bình lịch sử nhưng vẫn dưới đỉnh 2021, cho thấy định giá chưa quá cao. Quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 4.910 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,6% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ổn định ở mức 2.400 tỷ đồng. Biên lãi suất giảm nhẹ xuống 3,27%, trong khi dư nợ cho vay tăng 16,2% lên 368,7 nghìn tỷ đồng và tiền gửi đạt 313,2 nghìn tỷ đồng. Kết quả này cho thấy hoạt động kinh doanh vẫn duy trì ổn định, dù cần theo dõi biến động biên lợi nhuận.
Trên đồ thị, LPB tăng mạnh từ 34.600 đồng lên 40.200 đồng, vượt nhiều vùng kháng cự quan trọng. Giá giao dịch trên cả SMA5 (37.730 đồng) và SMA20 (35.815 đồng), xác nhận đà tăng. RSI ở mức 77,34 cho thấy trạng thái quá mua, MACD ở mức 1,28 cao hơn đường tín hiệu 0,86 với histogram dương. Thanh khoản tăng mạnh, phiên 13/8 khớp hơn 10,6 triệu cổ phiếu. Nhà đầu tư nên giữ vị thế, đặt dừng lỗ trượt ở 38.500 đồng, chờ điều chỉnh về vùng 38.000–39.000 đồng để gia tăng tỷ trọng.
Cổ phiếu MWG
MWG đang giao dịch ở P/E 19,94 và P/B 3,26, thấp hơn mức đỉnh 2020–2021, phản ánh định giá đang ở vùng hợp lý. Quý II/2025, doanh thu đạt 37,62 nghìn tỷ đồng, tăng 10,2%, lợi nhuận sau thuế đạt 1,65 nghìn tỷ đồng – mức phục hồi đáng kể sau giai đoạn khó khăn năm 2023. Biên lợi nhuận gộp ổn định quanh 20%, thấp hơn giai đoạn 2019–2020, trong khi hàng tồn kho ở mức 23,69 nghìn tỷ đồng, vẫn cao nhưng trong tầm kiểm soát. Đây là dấu hiệu cho thấy hoạt động bán lẻ của MWG đang dần lấy lại đà tăng trưởng.
Về kỹ thuật, MWG đang tích lũy trong vùng 71.000–72.000 đồng, hỗ trợ mạnh ở 70.000 đồng. MA5 (71.820 đồng) nằm trên MA20 (69.590 đồng), MACD duy trì histogram dương và mở rộng, RSI ở mức 62,97 phản ánh lực mua vẫn khỏe. Khối lượng giao dịch ổn định 10–14 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần ở vùng giá hiện tại, đặt cắt lỗ dưới 69.500 đồng và mục tiêu chốt lời tại 73.500 đồng.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-chieu-15-8-1396652.html
