Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Sau phiên biến động mạnh hôm qua với biên độ hơn 50 điểm, thị trường sáng 12/9 tiếp tục ghi nhận những diễn biến thận trọng. VN-Index mở cửa hứng khởi, nhanh chóng leo lên 1.675 điểm nhờ lực cầu dâng cao, nhưng áp lực bán quay lại sớm khiến chỉ số nhanh chóng hạ nhiệt và lùi dưới tham chiếu chỉ sau hơn một giờ giao dịch.
Kết thúc phiên sáng, VN-Index nhích 3,75 điểm (+0,23%) lên 1.661,5 điểm. Toàn sàn HOSE có 219 mã tăng và 88 mã giảm. Khối lượng giao dịch đạt 586,4 triệu cổ phiếu, giá trị 16.772,9 tỷ đồng, giảm 19% về khối lượng và 16% về giá trị so với phiên sáng hôm qua. Giao dịch thỏa thuận đóng góp 60,8 triệu đơn vị, tương ứng 1.609 tỷ đồng.
Nhóm bluechip tiếp tục phân hóa với biên độ hẹp, ngoại trừ VNM tăng 2,8% lên 62.900 đồng, trong khi VHM giảm 2,4% xuống 103.400 đồng. Thanh khoản giảm đáng kể, HPG dẫn đầu với hơn 48,6 triệu cổ phiếu, theo sau là SHB (20,9 triệu), SSI (18,8 triệu) và TCB (10,5 triệu).
Ở nhóm midcap và penny, loạt mã bất động sản, khu công nghiệp và xây dựng hút dòng tiền: KSB và DRH giữ mức trần, CSM và TNI cùng tăng 5,3%, CII +5%, SJS +4,8%, VCG +4,7%, IJC +4%. Ngoài ra, DIG, LCG, HHV, C47, NKG cũng tăng quanh 3–4%. Thanh khoản nổi bật thuộc về DIG, VCG, CII với 17,5–35 triệu đơn vị khớp lệnh.
Trên HNX, chỉ số giao dịch ổn định trong sắc xanh suốt phiên sáng. HNX-Index tăng 1,69 điểm (+0,62%) lên 275,87 điểm, với 97 mã tăng và 43 mã giảm. Khối lượng đạt 51,4 triệu đơn vị, giá trị 1.225 tỷ đồng. Các cổ phiếu nổi bật gồm SCI tăng trần 9,6%, S99 +8,1%, L40 +7,1%. Một số mã vốn hóa lớn như PVS, HUT, PVC, PLC, TA9 cũng tăng trên dưới 3%, trong khi CEO, SHS, VFS, VTZ, VGS chỉ nhích nhẹ.
Trên UPCoM, chỉ số chính sau nhịp rung lắc đầu phiên đã giữ vững sắc xanh. UPCoM-Index tăng 0,70 điểm (+0,64%) lên 110,8 điểm. Thanh khoản đạt 30,7 triệu cổ phiếu, giá trị 319,4 tỷ đồng. Một số cổ phiếu nhỏ thu hút dòng tiền như DCS, MEC, CVN tăng kịch trần; PVX và OIL tăng hơn 5% với thanh khoản dao động từ 0,46 triệu đến 1,7 triệu đơn vị.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VNM (0,82 điểm), BID (0,65 điểm), HPG (0,62 điểm), HVN (0,5 điểm), BSR (0,5 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-2,36 điểm), VPB (-0,64 điểm), HDB (-0,28 điểm), LPB (-0,27 điểm), SHB (-0,26 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VNM
Cổ phiếu đang được định giá ở mức vừa phải với P/E khoảng 14,7 lần và P/B 3,97 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm qua. Doanh thu quý II/2025 đạt 16,72 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 0,4% nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 7,3% xuống 2,47 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp duy trì 42% nhưng đã giảm so với giai đoạn 2020-2021, trong khi hàng tồn kho tăng lên 7,05 nghìn tỷ đồng, phản ánh áp lực quản lý vốn lưu động.
Trên thị trường, giá VNM đang đi xuống từ 62.500 còn 61.200 đồng, tạo vùng kháng cự tại 62.500 và hỗ trợ ở 58.500 đồng. Chỉ báo MACD âm nhẹ, RSI quanh 54 cho tín hiệu trung tính, MA5 nhỉnh hơn MA20 nhưng không rõ rệt, khối lượng giao dịch chỉ khoảng 4–5 triệu cổ phiếu. Nhà đầu tư nên giữ, đặt cắt lỗ tại 58.500 đồng, chỉ giải ngân khi vượt 62.500 đồng với thanh khoản cải thiện, mục tiêu gần 64.000 đồng.
BID
Định giá đang ở vùng thấp với P/E 11,77 và P/B 1,85, trong khi lợi nhuận sau thuế quý II/2025 đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1% so với cùng kỳ. Biên lãi suất giảm còn 2,17% và nợ xấu tăng lên 1,98%, nhưng tổng thu nhập hoạt động vẫn tăng trưởng ổn định, cho thấy sức khỏe tài chính nhìn chung vẫn vững.
Giá BID lùi từ 43.500 xuống 40.650 đồng trong hai tuần, hiện dưới SMA5 và SMA20. MACD âm, RSI ở 47,8 tiến gần vùng quá bán, khối lượng giao dịch giảm mạnh. Vùng hỗ trợ quanh 40.000 đồng, kháng cự tại 42.000 đồng. Nhà đầu tư có thể mua tích lũy ở vùng hỗ trợ, đặt cắt lỗ 39.500 đồng và chốt lời khi giá hồi về 42.000 đồng.
HPG
Doanh thu quý II/2025 đạt 35,91 nghìn tỷ đồng, tăng 21,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng 28,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,35%, phản ánh sự phục hồi từ giai đoạn khó khăn, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ ổn định. Tuy vậy, hàng tồn kho vẫn cao gần 49 nghìn tỷ đồng, cần tiếp tục theo dõi.
Cổ phiếu đang tích lũy quanh 29.000 đồng với hỗ trợ mạnh tại 28.000 đồng và kháng cự gần 29.500 đồng. SMA5 vượt SMA20, MACD dương, RSI quanh 62 cho tín hiệu tích cực, khối lượng giao dịch duy trì 80–100 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần, đặt dừng lỗ 28.000 đồng, chốt lời ngắn hạn ở 29.500 đồng và trung hạn quanh 30.500 đồng.
HVN
Hoạt động kinh doanh đã có sự cải thiện rõ khi doanh thu quý II/2025 đạt 28 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 2,86 nghìn tỷ đồng, đảo chiều so với giai đoạn thua lỗ. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 17,57%, nợ dài hạn giảm mạnh, tuy nhiên vốn chủ sở hữu vẫn âm, thể hiện rủi ro tài chính còn tiềm ẩn.
Giá HVN dao động trong vùng 30.000–33.000 đồng, hiện trên SMA5 và SMA20, MACD đã dương trở lại, RSI ở mức 61 phản ánh lực mua vừa phải. Khối lượng giao dịch nhìn chung thấp nhưng có phiên đột biến. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua thăm dò quanh 32.900 đồng, đặt cắt lỗ 31.000 đồng và hướng đến mục tiêu 34.000 đồng.
BSR
Doanh thu quý II/2025 tăng 15,3% lên 36,77 nghìn tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 89,2% còn 846 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp chỉ còn 2,76% so với 6–9% trong quá khứ, hiệu quả hoạt động yếu đi, tồn kho ở mức cao 11,85 nghìn tỷ đồng. Định giá hiện không còn hấp dẫn khi P/E âm và P/B tăng.
Cổ phiếu giảm từ 29.900 xuống 27.000 đồng, giao dịch dưới MA5 và MA20, MACD âm, RSI trung tính, khối lượng trung bình 10–15 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Hỗ trợ gần 26.300 đồng, kháng cự quanh 29.000 đồng. Nhà đầu tư nên thận trọng, có thể chốt lời khi hồi về vùng kháng cự, đặt cắt lỗ 26.000 đồng và chỉ xem xét mua mới khi giá vượt MA20 với khối lượng xác nhận.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VHM
P/E quý II/2025 ở mức 14,18 và P/B 2,02, cao hơn đáng kể so với các quý trước, cho thấy cổ phiếu đang trở nên đắt đỏ hơn so với lịch sử. Doanh thu đạt 19,02 nghìn tỷ đồng, tăng 21,2% so với quý trước, lợi nhuận sau thuế bật mạnh lên 7,55 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng gần 181%. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm còn 23,8% và hàng tồn kho tăng lên 80,14 nghìn tỷ đồng, mức cao nhất trong nhiều năm, phản ánh áp lực chi phí và rủi ro bất động sản chưa bán được.
Giá VHM tăng từ 93.000 lên 105.900 đồng, hình thành kênh tăng giá và hiện giao dịch trên SMA5 và SMA20. RSI ở mức 68,77 tiến sát vùng quá mua, MACD có phân kỳ âm nhẹ, cho thấy đà tăng có thể chậm lại. Khối lượng duy trì quanh 4–6 triệu đơn vị mỗi ngày, có phiên bứt phá, phản ánh dòng tiền vẫn hiện diện. Nhà đầu tư nên duy trì vị thế, đặt cắt lỗ tại 100.000 đồng, chờ mua lại khi điều chỉnh về 102.000–103.000 đồng, với mục tiêu ngắn hạn 108.000 đồng.
VPB
P/E ở mức 15,96 và P/B 1,82 trong quý II/2025, tăng đáng kể so với quý trước nhưng vẫn trong vùng định giá hợp lý. Tổng thu nhập hoạt động đạt 16,53 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% theo quý, lợi nhuận sau thuế 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh gần 25% so với quý I và 36,3% so với cùng kỳ. Biên lãi suất giảm nhẹ còn 5,45% nhưng nợ xấu đã cải thiện về 3,97%, cho thấy chất lượng tài sản tiến triển tích cực.
Trên thị trường, giá VPB giảm từ 38.650 xuống 32.250 đồng, phá vỡ hỗ trợ 34.000 đồng, SMA5 nằm dưới SMA20 xác nhận xu hướng giảm. MACD duy trì âm, RSI trung tính quanh 53 và khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao, phản ánh sự tham gia đáng kể. Nhà đầu tư nên theo dõi vùng hỗ trợ 30.000–31.000 đồng, đặt cắt lỗ tại 30.000 đồng, trong khi kỳ vọng hồi phục có thể đưa giá trở lại vùng kháng cự 34.000 đồng.
HDB
P/E ở mức 8,18 và P/B 1,81, cao hơn trung bình lịch sử nhưng vẫn hợp lý so với ngành. Tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 11,64 nghìn tỷ đồng, tăng 40,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 3,51 nghìn tỷ đồng, tăng 12,9%. Biên lãi suất cải thiện lên 5,16% và dư nợ cho vay khách hàng tăng lên 508,5 nghìn tỷ đồng, cho thấy hoạt động tín dụng mở rộng tích cực.
Cổ phiếu HDB giảm từ 33.450 xuống 31.500 đồng trong hai tuần qua, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, thể hiện xu hướng giảm ngắn hạn. RSI ở mức 55, rời xa vùng quá mua, MACD âm và khối lượng duy trì ổn định 13–15 triệu cổ phiếu mỗi phiên. Vùng hỗ trợ quan trọng quanh 30.500 đồng, kháng cự ở 32.300 đồng. Nhà đầu tư nên duy trì nắm giữ, đặt cắt lỗ 30.500 đồng và chốt lời khi giá tiếp cận 32.300 đồng.
LPB
P/E ở mức 13,54 và P/B 3,30 trong quý II/2025, cao hơn đáng kể so với định giá lịch sử. Tổng thu nhập hoạt động đạt 4.913 tỷ đồng, tăng 1,7% theo quý nhưng lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ còn 2.396 tỷ đồng. Dư nợ cho vay khách hàng tăng 4,7% lên 368.727 tỷ đồng, ROE duy trì ở mức cao 25,13%, cho thấy khả năng sinh lời ổn định bất chấp áp lực từ định giá.
Giá LPB giảm từ 48.400 xuống 44.000 đồng, tạo kháng cự tại 48.000 và hỗ trợ tại 41.000 đồng. SMA5 nằm dưới SMA20, MACD âm, RSI quanh 57,9 cho tín hiệu trung tính. Khối lượng giảm từ hơn 10 triệu xuống còn 4 triệu cổ phiếu, cho thấy sự quan tâm thị trường suy yếu. Nhà đầu tư nên duy trì quan sát, đặt cắt lỗ tại 41.000 đồng, chốt lời khi giá hồi phục lên vùng 46.000 đồng.
SHB
P/E của SHB ở mức 7,90 và P/B 1,37 trong quý II/2025, thấp hơn nhiều so với đỉnh lịch sử năm 2021, cho thấy cổ phiếu đang được định giá hấp dẫn. Tổng thu nhập hoạt động tăng mạnh lên 10,3 nghìn tỷ đồng, gần gấp đôi so với quý IV/2023, lợi nhuận sau thuế đạt 3,61 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng vượt trội. Biên lãi suất tăng lên 3,76% và dư nợ cho vay đạt 594,6 nghìn tỷ đồng, nợ xấu vẫn được duy trì ở mức 2,56%.
Giá SHB giảm từ 19.050 xuống 17.800 đồng, hiện hình thành kháng cự 19.000 và hỗ trợ 17.200 đồng. MACD âm, RSI quanh 55, SMA5 nằm dưới SMA20, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn. Khối lượng giao dịch vẫn cao 90–100 triệu cổ phiếu, phản ánh sự tham gia mạnh của thị trường. Nhà đầu tư nên duy trì nắm giữ, đặt cắt lỗ 17.000 đồng, cân nhắc mua mới khi giá vượt lại SMA20 và chốt lời tại vùng 19.000 đồng.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-chieu-12-9-1401173.html
