Tài sản hơn 800 tỷ nhưng TDG Global chưa trả nổi 6.3 tỷ lãi trái phiếu

Tài sản hơn 800 tỷ nhưng TDG Global chưa trả nổi 6.3 tỷ lãi trái phiếu

CTCP Đầu tư TDG Global (HOSE: TDG) cho biết chưa thể thu xếp vốn để thanh toán hơn 6.3 tỷ đồng tiền lãi của lô trái phiếu TDGH2427001, theo văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội ngày 15/09.

Đây là lô trái phiếu phát hành riêng lẻ vào tháng 9/2024, trị giá 100 tỷ đồng, lãi suất ban đầu 12.5%/năm, đáo hạn vào tháng 9/2027. 

Số tiền huy động được dùng để đầu tư cụm công nghiệp Bắc Sơn 2 (Lạng Sơn), quy mô 25ha, tổng vốn gần 286 tỷ đồng. Tài sản hình thành từ chính dự án cùng với gần 1 triệu cp TDG thuộc sở hữu Tổng Giám đốc Lê Minh Hiếu được dùng làm tài sản bảo đảm. Chứng khoán HD (HDBS) là đơn vị tư vấn, quản lý tài sản bảo đảm và cũng mua tới 99% giá trị phát hành.

Trong đợt thanh toán hồi tháng 3, TDG trả gần 6.2 tỷ đồng lãi cho lô này và thêm 2.7 tỷ đồng cho 1 lô trái phiếu khác. Tuy nhiên, đến kỳ trả lãi tiếp theo, Công ty chưa thể thanh toán.

Dù còn đến 2 năm nữa mới đáo hạn nhưng HĐQT TDG thông qua việc sẽ mua lại trước hạn lô TDGH2427001 vào ngày 22/08. Quyết định này có thể gây nhiều thắc mắc bởi Doanh nghiệp đang rất cần vốn cho các dự án đầu tư mới, điển hình như cụm công nghiệp Bắc Sơn 2, cụm công nghiệp Bắc Sơn 1 (tỉnh Lạng Sơn), cụm công nghiệp Hải Đông (tỉnh Nam Định cũ)… Tuy vậy, kế hoạch mua lại sau đó bị lùi sang tháng 9 cũng vì TDG chưa thể thu xếp được nguồn tiền.

Phối cảnh dự án cụm công nghiệp Bắc Sơn 2. Nguồn: TDG

Trong báo cáo nửa đầu năm 2025, dòng tiền kinh doanh của TDG âm hơn 18 tỷ đồng do tăng chi cho hàng tồn kho, khoản phải thu và lãi vay. Công ty còn chi thêm 31 tỷ đồng mua sắm tài sản cố định, khiến dòng tiền thuần âm gần 37 tỷ đồng. Tiền mặt và tiền gửi không kỳ hạn cuối kỳ chỉ còn 14 tỷ đồng, trong khi gần 40 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn đã được dùng làm tài sản thế chấp.

Tại ngày 30/06, tổng tài sản TDG hơn 873 tỷ đồng, nhưng phần lớn nằm ở khoản trả trước ngắn hạn 125 tỷ đồng, hàng tồn kho 251 tỷ đồng và chi phí trả trước dài hạn 204 tỷ đồng. Trong đó, gần 37 tỷ đồng được ứng trước cho Công ty TNHH Kinh doanh và Xây dựng Hải Yến – đơn vị thi công dự án Bắc Sơn 2, còn 88 tỷ đồng đang nằm tại CTCP Tập đoàn IPC.

Về dự án Bắc Sơn 2, chi phí xây dựng dở dang tăng thêm 30 tỷ, đạt 86 tỷ đồng. Bên cạnh 2 lô trái phiếu, TDG còn nợ ngắn hạn ngân hàng 346 tỷ đồng.

TDG thành lập năm 2005, tiền thân là CTCP Dầu khí Thái Dương, chuyên phân phối khí hóa lỏng. Sản phẩm chủ lực là bình gas 12kg thương hiệu Thái Dương Petrol. Những năm gần đây, Công ty mở rộng sang thép xây dựng, nông sản xuất khẩu (chuối, thanh long), đầu tư nhà xưởng cho thuê tại Bắc Giang, phát triển hạ tầng cụm công nghiệp ở Lạng Sơn và trang trại bò tại Lào.

Kết quả kinh doanh nửa đầu 2025 ghi nhận doanh thu 591 tỷ đồng, lãi ròng 1.5 tỷ đồng, đều giảm so với cùng kỳ. Hoạt động cốt lõi chỉ mang về 34 tỷ đồng lợi nhuận gộp, trong khi chi phí lãi vay và bán hàng gần 30 tỷ đồng, khiến lợi nhuận còn lại rất thấp.

Để cải thiện tình hình, Công ty dự kiến phát hành riêng lẻ gần 65 tỷ đồng cổ phiếu để huy động vốn cho dự án Bắc Sơn 2 và chào bán cổ đông hiện hữu tối đa 307 tỷ đồng nhằm đầu tư vào dự án Bắc Sơn 1, mua cổ phần dự án Hải Đông và bổ sung vốn lưu động. Tuy nhiên, đến nay các kế hoạch này vẫn chưa được triển khai.

* TDG lên kế hoạch huy động hơn 371 tỷ từ chào bán cổ phiếu để đầu tư các dự án cụm công nghiệp

* TDG Global muốn vay trái chủ thêm 100 tỷ đầu tư vào cụm công nghiệp Bắc Sơn 2

Tử Kính

FILI

– 10:19 17/09/2025