Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường bước vào tuần mới trong trạng thái thiếu tích cực, tiếp tục vận động trong biên độ 1.600 – 1.700 điểm. Dù từng được hỗ trợ nhẹ nhờ một số cổ phiếu lớn, áp lực bán nhanh chóng chiếm ưu thế, đặc biệt ở nhóm vốn hóa lớn, khiến VN-Index lao dốc mạnh.
Chốt phiên sáng, VN-Index mất 22,78 điểm (-1,37%) còn 1.635,84 điểm. Toàn sàn HOSE chỉ có 79 mã tăng, trong khi tới 238 mã giảm. Thanh khoản cải thiện so với cuối tuần trước, với hơn 363,8 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, giá trị 10.857,5 tỷ đồng, tăng gần 42% về khối lượng và gần 40% về giá trị. Riêng giao dịch thỏa thuận đóng góp 19,5 triệu đơn vị, trị giá 701 tỷ đồng.
Rổ VN30 giảm mạnh gần 34 điểm khi sắc đỏ bao trùm. Chỉ còn VNM và BID giữ được mức tăng nhẹ khoảng 0,5%, cùng 3 mã đứng tham chiếu là GVR, LPB và TPB; 25 mã còn lại đều giảm. VJC giảm sâu nhất (-3,7%), trong khi VHM là mã tác động tiêu cực nhất, lấy đi hơn 3,3 điểm khỏi chỉ số khi mất 3,5% về 98.100 đồng/cp.
Nhóm bất động sản gây chú ý khi một số cổ phiếu vừa và nhỏ ngược dòng thị trường. DIG tăng 2% với 15,3 triệu đơn vị khớp lệnh, PDR +2,6% với 14,24 triệu đơn vị, HDG +3,8% và HDC +2,1%.
Trên HNX, chỉ số cũng nhanh chóng đảo chiều sau ít phút hồi phục đầu phiên. Kết phiên sáng, HNX-Index giảm 1,9 điểm (-0,69%) còn 274,34 điểm với 50 mã tăng và 92 mã giảm. Thanh khoản đạt 48,6 triệu đơn vị, giá trị 1.064 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận bổ sung thêm 4,6 triệu đơn vị, 210 tỷ đồng. Điểm sáng thuộc về CEO khi tăng 3,3% lên 25.300 đồng/cp, thanh khoản 15,4 triệu đơn vị.
Ngược lại, các cổ phiếu chứng khoán điều chỉnh, trong đó SHS khớp gần 7 triệu đơn vị và giảm 1,6%, MBS giảm 1,4% còn 35.300 đồng/cp.
Trên UPCoM, chỉ số cũng chìm trong sắc đỏ. Kết phiên, UPCoM-Index giảm 0,53 điểm (-0,48%) xuống 110,48 điểm. Khối lượng giao dịch đạt 15,6 triệu đơn vị, giá trị 212 tỷ đồng. Trong đó, AAS dẫn đầu về thanh khoản với 2,44 triệu cổ phiếu, giảm 6,7% xuống 11.100 đồng/cp. ABB giảm 0,8% với 1,87 triệu đơn vị, BVB -1,4% còn 14.600 đồng/cp; trong khi KLB ngược dòng, tăng 0,7%.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: HVN (0,29 điểm), BID (0,24 điểm), VHM (0,19 điểm), VCF (0,15 điểm), PDR (0,14 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-3,4 điểm), CTG (-1,73 điểm), TCB (-1,46 điểm), VPB (-1,46 điểm), VIC (-1,42 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
HVN
Kết quả kinh doanh của HVN cho thấy sự hồi phục đáng kể khi doanh thu quý II/2025 đạt 28 nghìn tỷ đồng, tăng 13,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế cũng đảo chiều mạnh mẽ, đạt 2,86 nghìn tỷ đồng sau nhiều quý thua lỗ trước đó. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 17,57% so với mức thấp trong giai đoạn dịch bệnh, dù vẫn thấp hơn giai đoạn trước đại dịch. Chỉ số P/E hiện đạt 12,26 phản ánh khả năng sinh lời đã được cải thiện, song P/B vẫn âm ở mức -28,11 cho thấy bảng cân đối kế toán còn nhiều lo ngại, đặc biệt khi nợ vay vẫn ở mức cao 19,15 nghìn tỷ đồng.
Trên đồ thị, HVN thể hiện xu hướng tăng rõ rệt khi giá tăng từ 30.800 lên 35.800 đồng, với vùng hỗ trợ mạnh tại 35.000 đồng và kháng cự ở 38.000 đồng. Các chỉ báo kỹ thuật khá tích cực với SMA5 vượt SMA20, MACD histogram dương và RSI ở mức 61, trong khi khối lượng giao dịch bùng nổ cho thấy lực cầu gia tăng. Trong bối cảnh này, cổ phiếu có thể duy trì đà đi lên nếu giữ vững trên 35.000 đồng, với mục tiêu ngắn hạn quanh vùng 38.000–38.500 đồng.
BID
BID có kết quả kinh doanh ổn định trong quý II/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 22,09 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1%. Các chỉ số định giá ở mức P/E 11,25 và P/B 1,77, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, cho thấy cổ phiếu đang được định giá ở vùng hấp dẫn. Tuy vậy, biên lãi suất thuần giảm nhẹ xuống 2,17% và tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,98%, phản ánh áp lực đối với hoạt động cốt lõi.
Trái ngược với nền tảng cơ bản, diễn biến kỹ thuật của BID lại kém tích cực hơn khi giá giảm từ 43.250 xuống 39.800 đồng, hiện nằm dưới cả SMA5 và SMA20. Chỉ báo RSI lùi về mức 42, tiệm cận vùng quá bán, trong khi MACD vẫn âm, xác nhận xu hướng giảm giá. Khối lượng giao dịch những phiên gần đây cũng suy yếu rõ rệt. Cổ phiếu được kỳ vọng sẽ có nhịp hồi phục nếu giữ vững hỗ trợ 39.500 đồng, song xu hướng tăng chỉ bền vững khi vượt lại ngưỡng 41.500 đồng với thanh khoản cải thiện.
VHM
VHM ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 18,97 nghìn tỷ đồng, tăng 20,9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,51 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống 22,06% từ 30,62% cùng kỳ năm trước, cho thấy áp lực chi phí. Chỉ số định giá P/E 14,34 và P/B 2,03 cao hơn hẳn so với mức lịch sử, trong khi hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,56 nghìn tỷ đồng, mức cao nhất từ trước đến nay, phản ánh rủi ro trong quản trị vốn lưu động.
Về kỹ thuật, cổ phiếu đang tích lũy trong vùng giá 98.000–104.000 đồng. Đường MA5 nhỉnh hơn MA20, RSI ở mức 54 cho tín hiệu trung tính, còn MACD âm cho thấy động lực tăng chưa bền vững. Khối lượng giao dịch lại có xu hướng cải thiện, bình quân 5–6 triệu cổ phiếu/phiên, phản ánh sự quan tâm của thị trường. Trong ngắn hạn, VHM chỉ thật sự tạo cơ hội mới khi vượt mốc 104.000 đồng với thanh khoản cao, trong khi hỗ trợ quan trọng vẫn là vùng 98.000 đồng.
VCF
VCF tiếp tục duy trì nền tảng tài chính lành mạnh với doanh thu quý II/2025 đạt 636 tỷ đồng, tăng gần 10% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 121 tỷ đồng, tăng 23,6%. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 21,1% từ mức 18,4%, nhờ kiểm soát chi phí tốt hơn. Dù vậy, định giá vẫn khá cao với P/E 17 lần và P/B 4 lần, đồng thời hàng tồn kho tăng mạnh lên 553 tỷ đồng, cho thấy cần thận trọng trong ngắn hạn.
Trên phương diện kỹ thuật, VCF đã bứt phá mạnh lên 358.400 đồng, vượt xa các vùng kháng cự trước đó. SMA5 nằm trên SMA20, MACD mở rộng trong vùng dương và RSI tăng lên 78, cho thấy cổ phiếu đang trong tình trạng quá mua. Khối lượng giao dịch cũng gia tăng đột biến trong các phiên gần đây, khẳng định lực cầu mạnh mẽ. Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh cũng hiện hữu khi giá tiến sát dải Bollinger trên. VCF có thể tiếp tục hướng tới vùng 370.000 đồng nếu duy trì được nhịp tăng, nhưng nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ diễn biến khối lượng để tránh rủi ro đảo chiều.
PDR
PDR thể hiện bức tranh trái chiều khi lợi nhuận quý II/2025 đạt 64,9 tỷ đồng, tăng so với quý trước, nhưng doanh thu lại sụt giảm mạnh còn 19,9 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức 437,9 tỷ đồng của quý I. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 24,9% từ 39,9%, trong khi hàng tồn kho vẫn neo cao ở mức 14,1 nghìn tỷ đồng. Định giá hiện tại không mấy hấp dẫn với P/E lên tới 137,7 lần, vượt xa trung bình lịch sử, phản ánh nhiều rủi ro đối với triển vọng kinh doanh.
Diễn biến giá cho thấy PDR đang trong xu hướng giảm, từ 26.250 đồng xuống còn 23.500 đồng chỉ trong vài tuần. Cổ phiếu duy trì dưới SMA5 và SMA20, MACD âm và RSI quanh 51 cho tín hiệu yếu. Khối lượng giao dịch ổn định ở mức 20–30 triệu cổ phiếu/phiên, cho thấy vẫn có lực cầu nhưng chưa đủ mạnh để tạo bứt phá. Trong ngắn hạn, PDR khó thoát khỏi trạng thái đi ngang – giảm nếu chưa vượt vùng kháng cự 24.500 đồng, trong khi hỗ trợ gần nhất là 23.000 đồng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VHM
VHM ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 18,97 nghìn tỷ đồng, tăng 20,9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,51 nghìn tỷ đồng khi biên gộp thu hẹp về 22,06% từ mức 30,62% của năm trước. Định giá nhích lên vùng cao hơn lịch sử với P/E 14,34 và P/B 2,03, trong khi hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,56 nghìn tỷ đồng phản ánh rủi ro quản trị vốn lưu động và áp lực chi phí chưa hạ nhiệt; vì vậy trạng thái phù hợp vẫn là duy trì vị thế, chờ tín hiệu cải thiện rõ về hiệu quả và tồn kho trước khi cân nhắc gia tăng.
Trên đồ thị, cổ phiếu cho thấy trạng thái tích lũy trong biên 98.000–104.000 đồng với MA5 nhỉnh hơn MA20, RSI quanh 54 trung tính và MACD còn âm cho thấy động lực tăng chưa bền. Khối lượng cải thiện lên 5–6 triệu cp/phiên củng cố kỳ vọng bứt phá; nhà đầu tư có thể quan sát mốc 104.000 đồng như điểm xác nhận khi thanh khoản đồng thuận, đặt vùng bảo vệ gần 98.000 đồng và theo dõi MA20 quanh 102.500 đồng làm hỗ trợ động, mục tiêu ngắn hạn 108.000 đồng nếu xung lực trở lại.
CTG
CTG giữ nền tảng cơ bản tích cực với P/E 8,99 và P/B 1,65 ở vùng hợp lý, tổng thu nhập hoạt động đạt 20,92 nghìn tỷ đồng tăng 6,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế vọt lên 9,67 nghìn tỷ đồng, tăng 80,2%. NIM giảm nhẹ xuống 2,70% nhưng chất lượng tài sản cải thiện khi nợ xấu về 1,31%, tạo dư địa để duy trì tăng trưởng; với bức tranh này, cổ phiếu phù hợp cho tầm nhìn dài hạn hướng tới tích lũy có chọn lọc.
Về kỹ thuật, giá đang đi ngang trong khung 49.000–52.500 đồng với MA5 vượt MA20 cho tín hiệu ngắn hạn thuận lợi dù MACD còn âm nhẹ và RSI quanh 57 giữ trạng thái cân bằng. Khối lượng ổn định 8–12 triệu cp/phiên cho thấy dòng tiền duy trì; nhà đầu tư có thể ưu tiên chờ kiểm định 49.000–50.000 đồng để gia tăng vị thế với điểm phòng thủ quanh 48.500 đồng, trong khi vùng 52.500 đồng vẫn là cản cần chinh phục để mở rộng dư địa tăng.
TCB
TCB cho thấy hiệu quả ổn định khi TOI quý II/2025 đạt 12,74 nghìn tỷ đồng, tăng 3,9% so với quý trước, lợi nhuận sau thuế 6,25 nghìn tỷ đồng tăng 5%, NIM ở mức 3,85% và nợ xấu 1,26% được kiểm soát. Tuy vậy, định giá đã cao hơn lịch sử với P/E 12,84 và P/B 1,69, ngụ ý kỳ vọng tăng trưởng đã phản ánh đáng kể vào giá, do đó cách tiếp cận phù hợp là nắm giữ chờ cơ hội rõ ràng hơn thay vì đẩy mạnh mua đuổi.
Diễn biến giá nghiêng tiêu cực khi TCB lùi từ 41.550 xuống 38.400 đồng và duy trì dưới SMA5/20, MACD âm và RSI quanh 50 cho thấy đà hồi chưa thuyết phục; thanh khoản giảm thêm phần thận trọng. Vùng 38.000 đồng đóng vai trò hỗ trợ gần, kháng cự 39.500 đồng là mốc cần vượt kèm khối lượng cải thiện để xác nhận chuyển pha; chiến lược hợp lý là giữ vị thế với điểm phòng thủ khoảng 37.800 đồng và chỉ nâng tỷ trọng khi giá tái chiếm SMA20 bền vững.
VPB
VPB ghi nhận đà cải thiện đáng kể khi tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 16,5 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với quý trước, lợi nhuận sau thuế đạt 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng 24,8%, tỷ lệ nợ xấu hạ còn 3,97% cho thấy công tác quản trị rủi ro tiến triển. Định giá vươn lên vùng P/E 14,4 và P/B 1,65 cao hơn quý I, phản ánh lại kỳ vọng thị trường; với triển vọng dài hạn tích cực, cổ phiếu phù hợp cho kế hoạch tích lũy theo nhịp thay vì mua đuổi trong ngắn hạn.
Trên kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn chịu sức ép khi giá rơi từ 38.650 xuống 30.400 đồng, nằm dưới SMA5/20, MACD âm và RSI quanh 45 tiến gần vùng quá bán; khối lượng tăng mạnh ở các phiên giảm cho thấy áp lực cung còn hiện hữu. Vùng 30.000 đồng cần được giữ vững để ngăn pha suy yếu mới, trong khi cú hồi đáng tin cậy sẽ hình thành khi giá tái lập trên SMA5 rồi hướng tới kiểm định SMA20 quanh 33.000 đồng; điểm phòng thủ có thể đặt quanh 29.000 đồng cho quản trị rủi ro.
VIC
VIC đối mặt thách thức khi doanh thu quý II/2025 đạt 46,4 nghìn tỷ đồng nhưng vẫn ghi nhận lỗ ròng 941 tỷ đồng; biên gộp thu hẹp xuống 7,4% so với mức 20–30% trong quá khứ. Định giá ở vùng cao với P/E 39,26 và P/B 3,68, đòn bẩy tăng khi nợ/vốn chủ ở 1,78, còn hàng tồn kho neo cao 135 nghìn tỷ đồng; bức tranh cơ bản gợi ý ưu tiên giữ nguyên tỷ trọng, chờ tín hiệu phục hồi thực chất trước khi nâng vị thế.
Dù nền tảng còn thách thức, giá đang hưng phấn mạnh khi vượt nhiều kháng cự để lên 153.200 đồng và giữ trên MA5/20, MACD dương mở rộng, RSI lên 79 cho thấy trạng thái quá mua trong ngắn hạn; khối lượng duy trì cao củng cố đà tăng nhưng cũng hàm chứa rủi ro biến động. Với nhà đầu tư đang nắm giữ, có thể cân nhắc chốt lời một phần và theo dõi nhịp điều chỉnh về vùng sát MA5 quanh 142.800 đồng để đánh giá lại lực cầu, đồng thời quản trị rủi ro với vùng bảo vệ khoảng 143.000 đồng nếu xung lực suy yếu.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-chieu-22-9-1402856.html
