Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Chốt phiên ngày 24/9, VN-Index tăng 22,2 điểm (+1,36%) lên 1.657,46 điểm với 231 mã tăng và 88 mã giảm. Khối lượng khớp lệnh đạt 998 triệu đơn vị, giá trị 27.124 tỷ đồng, tăng lần lượt 25% và 16,8% so với phiên liền trước. Giao dịch thỏa thuận đóng góp 87,6 triệu đơn vị, trị giá gần 2.970 tỷ đồng.
Động lực chính đến từ nhóm ngân hàng khi toàn bộ cổ phiếu trong ngành trên HOSE đều tăng. HDB gây chú ý nhất khi tăng kịch trần lên 30.700 đồng/cp, khớp hơn 22,7 triệu đơn vị và còn dư mua trần 1,4 triệu cổ phiếu. Diễn biến tích cực này gắn liền với thông tin ngân hàng phát hành thành công các lô trái phiếu trị giá 1.200 tỷ đồng và kế hoạch bán hơn 15 triệu cổ phiếu quỹ trong tháng 10. Ngoài ra, chuyến thăm NYSE của bà Nguyễn Thị Phương Thảo – Phó Chủ tịch HĐQT HDBank cũng góp phần gia tăng kỳ vọng về cơ hội huy động vốn quốc tế.
Bên cạnh HDB, nhiều cổ phiếu ngân hàng khác cũng bứt phá: VPB +5,69%, TCB +3,47%, VIB +3,27%, EIB +3,17%, STB +2,89%, MSB +2,67%, ACB +2,56%, TPB +2,34%, SHB +2,06%. Các mã lớn như CTG, SSB, MBB, LPB cũng tăng trên dưới 2%. Nhóm ngân hàng được ước tính đóng góp khoảng 11 điểm cho VN-Index. Đáng chú ý, SHB khớp gần 192 triệu cổ phiếu – mức thanh khoản vượt trội nhất thị trường.
Ngoài ngân hàng, nhóm chứng khoán cũng khởi sắc. VCI tăng 4,18%, các mã AGR, TVB, VDS, VND tăng 3–4%, nhiều mã khác trong ngành ghi nhận mức tăng 2–3%.
Trên sàn HNX, thị trường cũng bật tăng mạnh trong phiên chiều. Kết phiên, HNX-Index tăng 4,27 điểm (+1,56%) lên 277,28 điểm với 95 mã tăng và 58 mã giảm. Thanh khoản đạt 94,2 triệu đơn vị, giá trị 2.253,9 tỷ đồng, tăng mạnh so với hôm qua. CEO dẫn đầu thanh khoản với 35 triệu cổ phiếu khớp, tăng 8,43% lên 27.000 đồng; SHS tăng 5,71% với 17,8 triệu cổ phiếu; MBS +5,48% lên 32.700 đồng.
Ngược lại, UPCoM lại suy yếu cuối phiên. Chỉ số UPCoM-Index giảm 0,37 điểm (-0,34%) còn 109,65 điểm. Thanh khoản đạt 33,6 triệu đơn vị, giá trị 466,4 tỷ đồng. Trong đó, BVB dẫn đầu với 3,86 triệu đơn vị khớp, tăng 0,69% lên 14.500 đồng; ABB khớp 2,11 triệu đơn vị, tăng 2,48% lên 12.400 đồng.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VPB (3,11 điểm), TCB (2,13 điểm), HDB (1,61 điểm), VCB (0,96 điểm), MBB (0,84 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-0,66 điểm), VIC (-0,18 điểm), BMP (-0,13 điểm), SJS (-0,08 điểm), REE (-0,06 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VPB
Về cơ bản, VPB cho thấy bức tranh cải thiện rõ rệt: tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 16,5 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với quý trước, lợi nhuận sau thuế vọt lên 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng 24,8%. Định giá đã nhích lên mức P/E 14,4 và P/B 1,65 so với quý I phản ánh niềm tin thị trường cao hơn, trong khi biên lãi ròng giảm nhẹ xuống 5,45% nhưng chất lượng tài sản cải thiện khi nợ xấu hạ còn 3,97%. Với quỹ đạo lợi nhuận và quản trị rủi ro đi đúng hướng, cổ phiếu phù hợp cho chiến lược tích lũy dài hạn, song cần kỷ luật điểm dừng lỗ do biến động ngắn hạn còn lớn.
Trên đồ thị, xu hướng vẫn chịu áp lực khi giá lùi từ 35.000 xuống 29.900 đồng và nằm dưới MA5/MA20, MACD âm và RSI quanh 44 cho thấy đà hồi chưa bền. Vùng 29.000 đồng là hỗ trợ cần được giữ để tránh mở rộng nhịp giảm; nhà đầu tư thận trọng đợi nến đóng cửa vượt MA5 kèm thanh khoản cải thiện rồi mới mở vị thế, đặt vùng bảo vệ quanh 28.500 đồng. Cổ đông hiện hữu có thể tiếp tục nắm giữ nếu chấp nhận dao động ngắn hạn và gia tăng khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
TCB
Nền tảng vận hành của TCB nhìn chung ổn định với TOI quý II/2025 đạt 12,74 nghìn tỷ đồng, tăng 3,9% so với quý trước, lợi nhuận sau thuế 6,25 nghìn tỷ đồng tăng 5%, NIM duy trì 3,85% và nợ xấu kiểm soát ở 1,26%. Tuy nhiên, định giá đã ở vùng cao hơn lịch sử (P/E 12,84; P/B 1,69), ngụ ý kỳ vọng tăng trưởng đã phản ánh phần đáng kể vào giá; cách tiếp cận hợp lý là nắm giữ, chờ các chất xúc tác mới từ kết quả kinh doanh để mở rộng định giá.
Về kỹ thuật, cổ phiếu vẫn trong nhịp điều chỉnh khi giảm từ 40.100 xuống 37.500 đồng, phá vỡ cả MA5 và MA20, MACD âm trong khi RSI quanh 44 cho thấy lực hồi yếu. Vùng 37.300–37.500 đồng đóng vai trò đỡ gần, kháng cự 38.800–39.000 đồng là mốc xác nhận chuyển pha; chiến lược an toàn là đợi giá tái chiếm MA5/MA20 với khối lượng mua tăng, đặt điểm phòng thủ khoảng 37.000 đồng và ưu tiên chốt lời khi quay về vùng kháng cự nêu trên.
HDB
Về cơ bản, HDB tiếp tục tăng trưởng mạnh: TOI quý II/2025 đạt 11,64 nghìn tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế 3,51 nghìn tỷ đồng tăng 12,8%, ROE duy trì cao 25,3%. Định giá P/E 7,71 và P/B 1,70 vẫn ở vùng hợp lý so với chất lượng sinh lời, dù nợ xấu tăng lên 2,54% là điểm cần theo dõi. Với động lực lợi nhuận và quy mô tín dụng mở rộng, cổ phiếu phù hợp để tích lũy cho tầm nhìn dài hạn, đi kèm quản trị rủi ro chặt chẽ.
Trên đồ thị, xu hướng ngắn hạn yếu khi giá rơi từ 33.450 xuống 28.700 đồng, dưới MA5/MA20, RSI 36 vào vùng quá bán và MACD âm cho thấy áp lực cung còn lấn át. Hỗ trợ gần là 28.700 đồng, kháng cự 30.200 đồng; nhà đầu tư kiên nhẫn đợi tín hiệu tạo đáy (RSI phân kỳ tăng, MACD cắt lên) hoặc ít nhất là nến đóng cửa vượt MA5/MA20 với khối lượng xác nhận, đặt dừng lỗ quanh 28.500 đồng và chỉ đẩy tỷ trọng khi giá bứt qua 30.200 đồng.
VCB
Nền tảng cốt lõi của VCB vẫn vững khi TOI quý II/2025 đạt 17,87 nghìn tỷ đồng (+6,7%) và lợi nhuận sau thuế 8,83 nghìn tỷ đồng (+8,8%), NIM ổn định 2,70%, nợ xấu thấp 1,01% và bao phủ nợ xấu 2,14 lần. Định giá P/E 15,86 và P/B 2,57 đã điều chỉnh đáng kể so với đỉnh 2021, đưa cổ phiếu về vùng tích lũy hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn ưa an toàn và bền vững.
Ở phương diện kỹ thuật, áp lực giảm còn chi phối khi giá lùi về 62.200 đồng, dưới MA5/MA20; MACD âm mở rộng và RSI 39 cho tín hiệu quá bán cận kề. Vùng 62.000 đồng là mốc hỗ trợ cần trụ vững, còn 64.500 đồng là kháng cự gần để xác nhận nhịp hồi. Chiến lược hợp lý là chờ giá đóng cửa vượt MA5 với khối lượng cải thiện trước khi giải ngân thăm dò, đặt dừng lỗ khoảng 61.500 đồng và gia tăng khi xu hướng phục hồi được xác nhận.
MBB
Về cơ bản, MBB duy trì đà tăng trưởng ấn tượng với TOI quý II/2025 đạt 17,25 nghìn tỷ đồng (+22% yoy), lợi nhuận sau thuế 5,88 nghìn tỷ đồng (+39% yoy), NIM 4,11% và dư nợ khách hàng tăng 30,6% lên 879,89 nghìn tỷ đồng. Định giá P/E 8,74 và P/B 1,68 vẫn ở vùng hợp lý so với tốc độ mở rộng và hiệu quả sinh lời, qua đó tiếp tục là lựa chọn mua vào cho nhà đầu tư dài hạn.
Trên kỹ thuật, cổ phiếu đang trong nhịp điều chỉnh khi giảm từ 28.450 xuống 26.350 đồng, dưới MA5/MA20; MACD âm và khối lượng suy giảm cho thấy dòng tiền thận trọng, trong khi RSI quanh 51 trung tính sau pha hạ nhiệt. Hỗ trợ quan trọng ở 26.000 đồng, kháng cự 27.500 đồng; nên chờ nến vượt MA5 kèm thanh khoản cải thiện để mở vị thế, đặt điểm phòng thủ 25.800 đồng và ưu tiên chốt lời khi giá kiểm định 27.500 đồng hoặc MA20 tùy điều kiện thị trường.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VHM
Báo cáo tài chính quý II/2025 cho thấy định giá của VHM đã vươn lên vùng cao hơn lịch sử với P/E 14,34 và P/B 2,03, so với mức trung bình 5–8 lần trước đây. Doanh thu tăng 20,9% lên 18,97 nghìn tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm xuống 7,51 nghìn tỷ đồng do biên gộp co hẹp còn 22,06%. Hàng tồn kho cũng tăng mạnh lên 80,56 nghìn tỷ đồng, mức cao nhất trong giai đoạn quan sát, phản ánh rủi ro quản lý vốn lưu động. Điều này cho thấy nhà đầu tư nên duy trì trạng thái chờ đợi thay vì gia tăng thêm vị thế.
Về kỹ thuật, VHM đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi lùi từ 105.200 về 98.700 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. Chỉ báo RSI ở mức 46 nghiêng về vùng yếu, MACD âm và khối lượng tăng vọt cho thấy lực bán chiếm ưu thế. Vùng hỗ trợ 96.500 đồng là mốc quan trọng cần quan sát, trong khi vùng kháng cự 101.000–102.000 đồng có thể là điểm chốt lời hợp lý cho vị thế hiện có. Chỉ nên cân nhắc mua mới khi giá vượt lại MA20 kèm thanh khoản xác nhận.
VIC
Tình hình cơ bản của VIC vẫn còn nhiều áp lực khi P/E ở mức 39,26 cao vượt trung bình lịch sử, trong khi doanh thu 46,4 nghìn tỷ đồng vẫn chưa đủ bù đắp khoản lỗ ròng 941 tỷ đồng trong quý II/2025. Biên gộp thu hẹp chỉ còn 7,4% và nợ/vốn chủ tăng lên 1,78 phản ánh gánh nặng tài chính, cùng hàng tồn kho 135 nghìn tỷ đồng tiếp tục phình to. Với bức tranh này, nhà đầu tư chỉ nên giữ nguyên vị thế và quan sát thêm thay vì mở rộng.
Trên đồ thị, giá VIC lại bứt phá từ 125.000 lên 149.200 đồng, vượt các đường MA ngắn và dài hạn. MACD dương mở rộng và RSI vượt 71 báo hiệu trạng thái quá mua, đi kèm thanh khoản cao những phiên giữa tháng 9 cho thấy lực cầu mạnh. Nhà đầu tư hiện hữu có thể cân nhắc chốt lời một phần và đặt dừng lỗ quanh 143.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, chiến lược chờ giá điều chỉnh về vùng 145.000 đồng sẽ an toàn hơn, trong khi mục tiêu ngắn hạn 155.000 đồng khả thi nếu đà tăng duy trì.
BMP
BMP có kết quả kinh doanh quý II/2025 tích cực với doanh thu đạt 1.308 tỷ đồng (+13,4% yoy) và lợi nhuận sau thuế 329,9 tỷ đồng (+17,7% yoy). Biên gộp cải thiện lên 46,7% và hàng tồn kho giảm về 406,2 tỷ đồng cho thấy hiệu quả quản lý tốt. Tuy nhiên, định giá đã vươn lên mức P/E 10,85 và P/B 4,41 cao hơn đáng kể so với lịch sử, làm giảm sức hấp dẫn cho những vị thế mới. Vì vậy, lựa chọn phù hợp là tiếp tục nắm giữ, tránh mua đuổi ở vùng giá hiện tại.
Xét theo kỹ thuật, giá BMP đang trong nhịp tăng và tích lũy quanh 150.000 đồng với hỗ trợ mạnh tại 148.000 đồng. MA5 nằm trên MA20 củng cố xu hướng, RSI ở mức 62 chưa vào vùng quá mua nhưng MACD có dấu hiệu yếu dần. Nhà đầu tư có thể theo dõi điểm bứt phá qua 152.800 đồng để mở rộng vị thế, đặt dừng lỗ tại 148.000 đồng và kỳ vọng mục tiêu 155.000 đồng trong ngắn hạn. Trong kịch bản RSI tiến gần 70, việc chốt lời một phần sẽ giúp giảm rủi ro điều chỉnh.
SJS
Trong quý II/2025, SJS ghi nhận doanh thu 200,65 tỷ đồng tăng 40% so với quý trước và lợi nhuận sau thuế 103,88 tỷ đồng tăng 54,5%, biên gộp duy trì ở mức rất cao 74,9%. Tuy nhiên, định giá vọt lên P/E 65,86 và P/B 7,15, mức cao nhất nhiều năm, khiến dư địa tăng giá bị hạn chế. Cơ cấu tài chính là điểm sáng khi nợ/vốn chủ chỉ 0,246, cho thấy sự thận trọng và an toàn hơn so với trước. Với tình hình này, nắm giữ là chiến lược hợp lý, nhưng mua mới nên được cân nhắc kỹ do định giá đắt đỏ.
Về kỹ thuật, SJS đang trong xu hướng tăng khi MA5 nằm trên MA20, dao động trong vùng 70.000–80.000 đồng. Tuy nhiên, histogram MACD âm nhẹ và RSI 53 cho thấy động lực tăng đang chậm lại. Nhà đầu tư nên đợi tín hiệu bứt phá rõ ràng trên 73.000 đồng kèm khối lượng xác nhận để mở vị thế mới. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 70.000 đồng là điểm đặt cắt lỗ, trong khi mốc 80.000 đồng là mục tiêu ngắn hạn để cân nhắc chốt lời từng phần.
REE
REE cho thấy kết quả kinh doanh khả quan với doanh thu quý II/2025 đạt 2.510 tỷ đồng (+21,5% yoy), lợi nhuận sau thuế 623 tỷ đồng (+76%). Biên gộp cải thiện lên 33,9% và nợ/vốn chủ giảm còn 0,43 giúp tình hình tài chính lành mạnh hơn. Dù vậy, định giá P/E 15,12 và P/B 1,84 cao hơn mức trung bình 5 năm, trong khi tăng trưởng lợi nhuận chậm hơn so với doanh thu. Do đó, vị thế hiện tại nên tiếp tục giữ, còn việc mua mới nên chờ mức giá hợp lý hơn.
Trên phương diện kỹ thuật, REE đang phục hồi tốt, giao dịch quanh 67.200 đồng, với MA5 cắt lên MA20 và MACD dương. RSI 53 cho thấy dư địa tăng giá còn, vùng hỗ trợ 64.000 đồng giữ vai trò quan trọng và kháng cự gần ở 68.000–69.000 đồng. Nhà đầu tư hiện hữu có thể giữ, trong khi người mới có thể thăm dò quanh mức hiện tại nhưng cần đặt dừng lỗ 64.800 đồng để quản trị rủi ro. Mục tiêu ngắn hạn hướng đến 68.000–69.000 đồng, đi kèm theo dõi sát biến động khối lượng để xác nhận dòng tiền.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-25-9-1403400.html
