Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Thị trường sáng 30/9 tiếp tục tái hiện kịch bản quen thuộc: sắc đỏ áp đảo ngay từ đầu phiên, song VN-Index vẫn duy trì được sắc xanh nhờ lực đỡ từ bộ ba Vingroup. VIC tăng gần 5%, VHM cộng gần 3% và VRE bất ngờ tăng kịch trần lên 32.100 đồng, khớp hơn 12,4 triệu đơn vị cùng dư mua trần trên 3,5 triệu đơn vị chỉ sau hơn một giờ giao dịch.
Tuy nhiên, áp lực chốt lời nhanh chóng xuất hiện tại nhóm bất động sản vừa và nhỏ, cùng các cổ phiếu xây dựng, đầu tư công và nguyên vật liệu. Hàng loạt mã như NLG, DRH, FCN, CII, NKG, SMC, DXS, SCR, HHV, DIG, DXG đồng loạt giảm 3–4%, nhiều mã ghi nhận thanh khoản thuộc top cao nhất sàn.
Về cuối phiên, ngay cả VIC và VHM cũng hạ nhiệt, trong khi sắc đỏ lan rộng đã kéo VN-Index đảo chiều giảm về quanh mốc 1.655 điểm mới tạm chững lại.
Chốt phiên sáng, VN-Index mất 11,12 điểm (-0,67%) còn 1.655,36 điểm với chỉ 45 mã tăng và tới 273 mã giảm. Thanh khoản bật tăng mạnh, đạt 615,8 triệu đơn vị, giá trị 17.465,6 tỷ đồng, cao hơn gần 46% về khối lượng và 40% về giá trị so với sáng hôm qua. Giao dịch thỏa thuận đạt 53,8 triệu đơn vị, tương ứng 1.865 tỷ đồng.
Trong nhóm VN30, VRE giữ vững giá trần với gần 14 triệu đơn vị khớp lệnh và dư mua trần hơn 2,8 triệu đơn vị. VIC vẫn tăng 2,4% lên 176.900 đồng, VHM cộng 1,3% lên 103.100 đồng. Một vài bluechip khác giữ sắc xanh nhẹ như SSI, MBB, VIB, VJC, LPB (+2,7%). Ngược lại, FPT dẫn đầu chiều giảm với -2,5% về 93.100 đồng, SSB mất hơn 2%, còn HPG, CTG, TPB, VPB, DGC, GVR lùi 1,6–2%.
Nhóm midcap và penny chứng kiến áp lực bán mạnh, tập trung ở bất động sản và xây dựng. CII có lúc giảm sàn, chốt phiên mất gần 6% với thanh khoản đứng thứ hai toàn thị trường (hơn 37,1 triệu đơn vị). Nhiều cổ phiếu khác như HDG, HDC, SJS, QCG, EVG, TDH… cũng giảm 4–6%.
Trên sàn HNX, chỉ số sớm mất đà và lao dốc khá mạnh. Kết phiên sáng, HNX-Index giảm 4,1 điểm (-1,49%) xuống 271,05 điểm với 29 mã tăng và 118 mã giảm. Khối lượng khớp lệnh đạt 49,5 triệu đơn vị, giá trị 1.085,7 tỷ đồng. HUT, PVS, CEO đều mất 3–4%; TIG, LIG, MST, VFS giảm quanh 2%. SHS, MBS, IDC chỉ giảm nhẹ nhưng vẫn nằm trong nhóm thanh khoản cao.
Trên UPCoM, áp lực bán cũng gia tăng về cuối phiên khiến chỉ số quay đầu giảm. UPCoM-Index chốt phiên lùi 0,36 điểm (-0,33%) còn 108,93 điểm, khối lượng khớp 25,8 triệu đơn vị, giá trị 404,2 tỷ đồng. VNB hiếm hoi ngược dòng, tăng 8,3% lên 18.300 đồng nhưng thanh khoản khiêm tốn (0,27 triệu đơn vị). Trong khi đó, các cổ phiếu sôi động nhất đều lao dốc mạnh: MZG -14,2% về 14.200 đồng, LSG -6,8% về 28.700 đồng, AAS -5,4% về 10.600 đồng.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (3,48 điểm), LPB (2,04 điểm), VRE (1,1 điểm), VHM (0,88 điểm), VJC (0,19 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: FPT (-1,82 điểm), VPB (-1,27 điểm), HPG (-1 điểm), HDB (-0,55 điểm), GMD (-0,52 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VIC
Trong quý II/2025, VIC ghi nhận doanh thu đạt 46,4 nghìn tỷ đồng, tăng gần 10% so với cùng kỳ năm trước, song công ty vẫn báo lỗ ròng 941 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp sụt giảm mạnh xuống chỉ còn 7,4%, thấp hơn nhiều so với mức 20–30% trong quá khứ, phản ánh áp lực lớn về hiệu quả hoạt động. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tăng lên 1,78, cao nhất nhiều năm qua, trong khi hàng tồn kho tiếp tục phình to lên 135 nghìn tỷ đồng. P/E ở mức 39,26 vượt xa trung bình lịch sử còn P/B đạt 3,68, cho thấy định giá cao trong bối cảnh kết quả kinh doanh suy yếu. Do đó, nhà đầu tư chỉ nên duy trì vị thế hiện tại, chờ thêm tín hiệu phục hồi rõ ràng trước khi gia tăng.
Trên đồ thị, VIC đang trong nhịp tăng mạnh khi giá vọt lên 172.800 đồng cuối tháng 9, vượt qua các ngưỡng kháng cự trước đó. MA5 cao hơn MA20 đáng kể, MACD dương mở rộng và RSI chạm 83,25 cho thấy lực mua mạnh nhưng đồng thời báo hiệu trạng thái quá mua. Khối lượng giao dịch duy trì đều quanh 2–3 triệu đơn vị, đôi khi bùng nổ trên 6 triệu, phản ánh sự quan tâm lớn của thị trường. Với diễn biến này, nhà đầu tư nên giữ vị thế, đặt dừng lỗ trượt tại 165.000 đồng để bảo toàn lợi nhuận. Điểm mua mới phù hợp khi giá điều chỉnh về 165.000–168.000 đồng, trong khi mục tiêu giá kỳ vọng ở mức 180.000 đồng nếu đà tăng tiếp diễn.
LPB
Kết quả kinh doanh của LPB trong quý II/2025 cho thấy sự mở rộng ổn định khi tổng thu nhập hoạt động đạt 4,91 nghìn tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế duy trì quanh 2,40 nghìn tỷ đồng. Dư nợ cho vay tăng trưởng 16% lên 368,7 nghìn tỷ đồng và tiền gửi tăng lên 313,2 nghìn tỷ đồng, khẳng định khả năng mở rộng quy mô kinh doanh. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu nhích lên 1,74%, cao hơn giai đoạn 2023–2024, và định giá đã lên mức cao nhất nhiều năm với P/E 13,27 và P/B 3,24. Điều này cho thấy dư địa tăng thêm không còn nhiều, nhà đầu tư nên giữ vị thế thay vì mua mới.
Xét về kỹ thuật, LPB đang duy trì nhịp tăng ổn định khi giá đi từ 41.950 đồng lên 47.800 đồng chỉ trong một tháng. Cổ phiếu hiện vượt trên cả SMA5 và SMA20, RSI đạt 68,72 sát ngưỡng quá mua, MACD dương cho thấy lực tăng vẫn bền. Khối lượng giao dịch ổn định 2–3 triệu cổ phiếu mỗi phiên, phản ánh lực cầu vững chắc. Nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ, đặt cắt lỗ tại 46.500 đồng, trong khi điểm mua mới nên cân nhắc khi giá điều chỉnh về 47.000–47.300 đồng. Mục tiêu chốt lời hợp lý ở 49.000 đồng, song cần lưu ý nếu RSI vượt ngưỡng 70 để hạ bớt tỷ trọng.
VRE
Trong quý II/2025, VRE duy trì sự ổn định với doanh thu 2,14 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ so với quý trước, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1,23 nghìn tỷ đồng, tăng 4,7%. Biên lợi nhuận gộp giữ ở mức cao 55,2%, cải thiện so với mức trung bình lịch sử khoảng 50%. Các chỉ số sinh lời ROE và ROA lần lượt đạt 10,45% và 7,96%, cho thấy hiệu quả kinh doanh tích cực. Định giá hiện ở mức hợp lý với P/E 15,87 và P/B 1,58, thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh năm 2021. Hàng tồn kho cũng giảm mạnh xuống chỉ còn 300 tỷ đồng, phản ánh khả năng quản trị tốt hơn. Với nền tảng này, VRE vẫn là lựa chọn mua vào cho nhà đầu tư dài hạn.
Tuy nhiên, trên biểu đồ kỹ thuật, VRE lại cho thấy tín hiệu điều chỉnh khi giá giảm từ 31.100 đồng xuống 30.000 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. MACD âm và RSI ở mức 52 phản ánh trạng thái trung tính nhưng còn áp lực bán. Khối lượng giao dịch 4–5 triệu đơn vị mỗi phiên tăng so với trước, cho thấy sự quan tâm của dòng tiền. Ngưỡng hỗ trợ được xác định ở 28.800 đồng, kháng cự tại 30.500 đồng. Chiến lược phù hợp lúc này là giữ vị thế và chờ tín hiệu bứt phá, nhà đầu tư mới chỉ nên giải ngân khi giá vượt 30.010 đồng với khối lượng lớn. Cắt lỗ đặt ở 28.500 đồng để hạn chế rủi ro.
VHM
Doanh thu quý II/2025 của VHM đạt 18,97 nghìn tỷ đồng, tăng gần 21% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm xuống 7,51 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp từ mức 30,62% của năm trước rơi xuống còn 22,06%, trong khi hàng tồn kho lên tới 80,56 nghìn tỷ đồng, cao nhất từ trước đến nay. Các chỉ số định giá cũng đang ở mức cao hơn so với trung bình lịch sử khi P/E đạt 14,34 và P/B là 2,03. Điều này cho thấy áp lực về chi phí và hàng tồn kho lớn, do đó VHM hiện chỉ phù hợp để nắm giữ, chờ cải thiện hiệu quả hoạt động.
Trên phương diện kỹ thuật, VHM có dấu hiệu điều chỉnh khi giá giảm từ 105.900 đồng về 101.900 đồng. Cổ phiếu đang giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, MACD âm và RSI quanh mức 55 cho thấy xu hướng giảm chưa chấm dứt. Khối lượng giao dịch đột biến gần 11 triệu cổ phiếu ngày 22/9 phản ánh áp lực bán lớn. Hỗ trợ quan trọng nằm ở 97.600 đồng, còn kháng cự ở 105.300 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát, chỉ mở vị thế mới khi giá vượt SMA20 với thanh khoản cao, đồng thời cân nhắc chốt lời nếu giá xuyên thủng vùng hỗ trợ.
VJC
VJC cho thấy sự phục hồi đáng kể khi lợi nhuận sau thuế quý II/2025 đạt 652,4 tỷ đồng, cải thiện rõ rệt so với mức âm trong giai đoạn 2022–2023. Doanh thu duy trì ở mức 17,89 nghìn tỷ đồng, cao hơn nhiều so với thời kỳ khó khăn của đại dịch, trong khi biên lợi nhuận gộp nâng lên 13,51%, dù vẫn thấp hơn so với mức 15–16% trước năm 2020. Tuy nhiên, cổ phiếu này vẫn có định giá cao với P/E 46,3 và P/B 3,65, cùng với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức 2,15, cho thấy rủi ro tài chính vẫn hiện hữu. Vì vậy, VJC hiện phù hợp để giữ vị thế chứ chưa thích hợp để gia tăng.
Trên đồ thị, VJC đang trong xu hướng giảm khi giá từ 146.000 đồng rơi về 129.700 đồng. Cổ phiếu nằm dưới cả MA5 và MA20, MACD âm và RSI chỉ còn 37,77 cho thấy tình trạng cận kề quá bán. Khối lượng giao dịch trung bình 2 triệu đơn vị mỗi phiên phản ánh lực cầu đều đặn nhưng chưa đủ để tạo đột phá. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 128.000–129.000 đồng, trong khi kháng cự mạnh tại 139.930 đồng (MA20). Nhà đầu tư nên tiếp tục giữ, đặt cắt lỗ tại 127.000 đồng và chỉ mở vị thế mới khi có tín hiệu đảo chiều rõ ràng như RSI vượt 40 hoặc MACD cắt lên trên đường tín hiệu.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
FPT
Trong quý II/2025, FPT tiếp tục ghi nhận tăng trưởng khả quan với doanh thu đạt 16,62 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 2,26 nghìn tỷ đồng, tăng hơn 20%. Biên lợi nhuận gộp giữ ở mức 36,22%, chỉ giảm nhẹ so với quý trước, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu duy trì thấp ở mức 0,58, phản ánh tình hình tài chính lành mạnh. Tuy vậy, mức định giá hiện tại ở ngưỡng cao với P/E 20,09 và P/B 5,20, cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch ở mức premium. Do đó, nhà đầu tư nên duy trì vị thế nắm giữ thay vì mở rộng, chờ cơ hội khi định giá trở nên hấp dẫn hơn.
Về kỹ thuật, FPT đang trong xu hướng giảm khi giá rơi từ 105.000 xuống 95.500 đồng, đồng thời nằm dưới cả MA5 và MA20. MACD duy trì âm với histogram mở rộng, trong khi RSI lùi xuống 35 phản ánh trạng thái cận kề quá bán. Khối lượng giao dịch cao, đặc biệt ngày 23/9 vượt 20 triệu đơn vị, cho thấy áp lực bán vẫn mạnh. Nhà đầu tư hiện tại nên kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều, còn người mới chỉ nên cân nhắc khi giá ổn định quanh 95.000 đồng hoặc vượt MA5 với thanh khoản tăng. Ngưỡng cắt lỗ phù hợp là 94.000 đồng, trong khi mục tiêu giá khi xu hướng phục hồi được xác nhận là 101.000 đồng.
VPB
VPB trong quý II/2025 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực khi tổng thu nhập hoạt động đạt 16,5 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với quý trước, còn lợi nhuận sau thuế đạt 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng 24,8%. Tỷ lệ nợ xấu cải thiện xuống 3,97% từ 4,74%, cho thấy quản lý rủi ro hiệu quả hơn, dù biên lãi suất giảm nhẹ từ 5,88% xuống 5,45%. Định giá P/E 14,4 và P/B 1,65 đang cao hơn quý trước, phản ánh kỳ vọng thị trường tích cực. Nhìn chung, VPB vẫn có nền tảng cơ bản ổn định và phù hợp để nắm giữ dài hạn.
Trên đồ thị giá, VPB đang giảm từ 35.000 xuống 31.100 đồng, MA5 cắt xuống dưới MA20, xác nhận xu hướng suy yếu. MACD duy trì âm, còn RSI giảm về 50, phản ánh động lượng trung tính. Thanh khoản lại ở mức cao, bình quân 55–60 triệu cổ phiếu, cho thấy dòng tiền vẫn hiện diện nhưng chủ yếu ở chiều bán. Hỗ trợ gần tại 30.000 đồng, kháng cự tại 32.500 đồng. Nhà đầu tư nên chờ tín hiệu rõ ràng trước khi mở mới, đặt cắt lỗ tại 29.500 đồng để hạn chế rủi ro. Với các vị thế hiện có, có thể cân nhắc chốt lời khi giá hồi về vùng 32.500 đồng.
HPG
Hoạt động kinh doanh của HPG trong quý II/2025 ghi nhận doanh thu 35,91 nghìn tỷ đồng, giảm nhẹ 4,5% so với quý trước nhưng lợi nhuận sau thuế lại tăng 27,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt lên 18,35%, phản ánh hiệu quả quản lý chi phí và năng lực sản xuất. Dù hàng tồn kho còn cao ở mức 48,85 nghìn tỷ đồng, cổ phiếu vẫn có định giá hợp lý với P/E 17,14 và P/B 1,89, cho thấy triển vọng tích cực trong trung và dài hạn. Đây là cơ hội đáng cân nhắc cho nhà đầu tư kiên nhẫn nắm giữ.
Trên phương diện kỹ thuật, HPG đang trong nhịp điều chỉnh khi giá lùi từ 30.350 xuống 28.600 đồng, nằm dưới cả SMA5 và SMA20. MACD âm và RSI quanh 51 cho thấy động lượng trung tính nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn yếu. Thanh khoản cao, trung bình trên 70 triệu cổ phiếu mỗi ngày, phản ánh sự quan tâm lớn từ thị trường. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 28.400 đồng, kháng cự tại 29.200 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ giá ổn định trên SMA20 với khối lượng xác nhận trước khi mở vị thế mới, đồng thời đặt cắt lỗ ở 28.300 đồng để quản trị rủi ro.
HDB
Trong quý II/2025, HDB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 11,64 nghìn tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế đạt 3,51 nghìn tỷ đồng, tăng 12,8%. ROE duy trì ở mức cao 25,3%, phản ánh khả năng sinh lời ổn định, nhưng tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,54% từ mức 2,10% một năm trước. Với P/E 7,71 và P/B 1,70, cổ phiếu vẫn ở mức định giá hợp lý, song cần lưu ý đến rủi ro chất lượng tài sản. HDB vẫn là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn có khả năng chấp nhận biến động.
Về kỹ thuật, HDB đang trong xu hướng giảm khi giá từ 33.450 đồng hạ xuống 30.900 đồng. SMA5 nằm dưới SMA20, MACD âm và RSI quanh 52, cho thấy động lượng yếu đi. Thanh khoản duy trì đều 13–16 triệu cổ phiếu mỗi ngày, phản ánh mức quan tâm ổn định. Hỗ trợ mạnh tại 29.000 đồng, kháng cự ngắn hạn tại 31.500 đồng. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục nắm giữ và theo dõi tín hiệu đảo chiều, trong khi người mới chỉ nên cân nhắc khi giá vượt SMA20 với khối lượng lớn. Cắt lỗ hợp lý đặt tại 29.000 đồng để bảo vệ vốn.
GMD
GMD trong quý II/2025 ghi nhận doanh thu 1,49 nghìn tỷ đồng, tăng 29,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 445,2 tỷ đồng, tăng gần 35%. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 48,3%, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu duy trì thấp ở mức 0,158, phản ánh nền tảng tài chính lành mạnh. Tuy vậy, định giá đã vươn lên mức cao với P/E 20,56 và P/B 2,38, cho thấy cổ phiếu đang ở mức đắt so với trung bình lịch sử. Do đó, chiến lược hợp lý hiện tại là tiếp tục nắm giữ, chờ cơ hội giá chiết khấu hơn để mua mới.
Trên đồ thị, GMD cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn khi giá từ 74.000 đồng lùi về 69.800 đồng. MACD âm, RSI ở mức 54 phản ánh động lượng suy yếu, trong khi SMA5 chỉ còn nhỉnh hơn nhẹ SMA20, cho thấy xu hướng tăng đang chững lại. Hỗ trợ quan trọng nằm ở 69.000 đồng, kháng cự tại 74.000 đồng. Thanh khoản duy trì trung bình 3–4 triệu cổ phiếu, chưa cho tín hiệu bứt phá. Nhà đầu tư nên giữ vị thế, đặt cắt lỗ tại 68.500 đồng và chỉ cân nhắc mở mới nếu giá duy trì ổn định trên 69.000 đồng với khối lượng cải thiện.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-chieu-30-9-1405017.html
