Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Tính đến hết phiên sáng 6/10, toàn sàn HOSE có 245 mã tăng và chỉ 53 mã giảm. VN-Index tăng 33,28 điểm (+2,02%) lên 1.679,10 điểm. Thanh khoản bùng nổ, đạt 622,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 18.239 tỷ đồng – tăng hơn 50% so với sáng cuối tuần trước. Giao dịch thỏa thuận đóng góp thêm 21,3 triệu cổ phiếu, trị giá 439,7 tỷ đồng.
Trong rổ VN30, chỉ có duy nhất LPB giảm nhẹ 1,5%, còn lại 29 mã đồng loạt tăng, giúp chỉ số nhóm này tăng 37,5 điểm. SSI tăng trần, VRE tăng 6,3%, VPB tăng gần 5%, VHM và VIC cùng tăng trên 2%.
Trái lại, ở nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ, hai mã BCG và TCD tiếp tục nằm sàn với khối lượng dư bán lớn, lần lượt hơn 16 triệu và 4,5 triệu cổ phiếu.
Xét theo nhóm ngành, chỉ duy nhất ngành dịch vụ thương mại và chuyên nghiệp đóng cửa giảm nhẹ 0,3%, trong khi tất cả các ngành còn lại đều tăng. Dẫn đầu là nhóm chứng khoán, tiếp đến là ngân hàng, thép và bất động sản.
Trên sàn HNX, xu hướng tích cực cũng lan tỏa mạnh. HNX-Index tăng 6,76 điểm (+2,54%) lên 272,51 điểm, với 92 mã tăng và 37 mã giảm. Thanh khoản đạt 58,8 triệu đơn vị, giá trị 1.396 tỷ đồng. SHS tăng 7,8% với 21,9 triệu cổ phiếu khớp lệnh, MBS tăng 7% đạt hơn 8 triệu đơn vị; CEO tăng 5,5%, HUT tăng 5,4%.
Nhóm chứng khoán tiếp tục là điểm sáng khi các mã APS, PSI, BVS, EVS, VFS đồng loạt tăng mạnh từ 5–8%.
Sàn UPCoM cũng chung nhịp hồi phục. Chốt phiên, UPCoM-Index tăng 0,54 điểm (+0,5%) lên 109,56 điểm. Thanh khoản đạt hơn 23 triệu đơn vị, giá trị 261 tỷ đồng. Nhóm ngân hàng và chứng khoán giao dịch sôi động: AAS tăng 5,6% với 2,43 triệu đơn vị, SBS tăng 8,2%, ABB tăng 2,4%, BVB tăng 2,1%
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VCB (3,45 điểm), VPB (2,64 điểm), HPG (1, 49 điểm), VIC (1,86 điểm), VHM (1,79 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: LPB (-0,55 điểm), BCG (-0,04 điểm), KDC (-0,03 điểm), TDM (-0,03 điểm), ACG (-0,02 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VCB
Vietcombank tiếp tục duy trì nền tảng tài chính vững chắc trong quý II/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế tăng 8,8% lên 8,83 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,01%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 2,14 lần, thể hiện chất lượng tài sản ổn định. Với định giá P/E ở mức 14,95 và P/B ở mức 2,42, thấp hơn trung bình 5 năm, cổ phiếu này vẫn đang được giao dịch dưới giá trị lịch sử, mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn. Trong bối cảnh kết quả kinh doanh khả quan và định giá hợp lý, VCB được đánh giá là một lựa chọn đáng cân nhắc cho danh mục đầu tư phòng thủ.
Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu VCB đã giảm từ 65.300 xuống quanh 61.700 đồng, duy trì giao dịch dưới đường MA5 và MA20, phản ánh xu hướng giảm ngắn hạn. MACD tiếp tục nằm trong vùng âm với chỉ số -0,659, trong khi RSI ở mức 40,67 cho thấy cổ phiếu đang tiến gần vùng quá bán. Thanh khoản ổn định quanh mức 3–4 triệu cổ phiếu mỗi ngày, thể hiện dòng tiền đang chờ cơ hội tái tham gia. Nhà đầu tư có thể kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng hoặc khi giá vượt lại MA5 cùng khối lượng tăng. Điểm mua an toàn nằm gần vùng hỗ trợ 61.000 đồng, trong khi ngưỡng cắt lỗ được khuyến nghị tại 60.500 đồng, với mục tiêu chốt lời quanh 63.500 đồng nếu xu hướng phục hồi được xác nhận.
VPB
VPBank ghi nhận sự cải thiện đáng kể về hiệu quả kinh doanh trong quý II/2025 với tổng thu nhập hoạt động đạt 16,53 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng 36,2%. Biên lãi suất của ngân hàng giảm nhẹ xuống 5,45% nhưng tỷ lệ nợ xấu đã được cải thiện xuống còn 3,97%, thể hiện khả năng quản trị rủi ro tốt hơn. Dù vậy, định giá P/E ở mức 14,18 và P/B ở mức 1,62 cho thấy cổ phiếu đang được thị trường định giá cao hơn đáng kể so với các quý trước. Trong bối cảnh định giá tăng nhanh song song với hiệu quả hoạt động cải thiện, VPB phù hợp để duy trì trong danh mục, nhưng chưa là thời điểm thích hợp để mua mới.
Xét về kỹ thuật, VPB tiếp tục xu hướng giảm khi giá lùi từ 33.300 xuống 29.500 đồng, duy trì dưới cả MA5 và MA20, cho thấy lực bán vẫn chiếm ưu thế. MACD nằm sâu trong vùng âm, trong khi RSI ở mức 42,22 phản ánh cổ phiếu đang tiến gần vùng quá bán. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức cao, trung bình hơn 40 triệu đơn vị mỗi phiên, thể hiện áp lực chốt lời mạnh. Nhà đầu tư hiện hữu nên kiên nhẫn chờ tín hiệu đảo chiều tại vùng giá 31.000 đồng, đồng thời đặt ngưỡng cắt lỗ tại 29.000 đồng để hạn chế rủi ro. Trong trường hợp xuất hiện phân kỳ dương giữa RSI và MACD kèm khối lượng tăng, VPB có thể hồi phục với vùng mục tiêu ngắn hạn quanh 31.500–32.000 đồng.
HPG
Hòa Phát tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực trong quý II/2025 với doanh thu 35,91 nghìn tỷ đồng, tăng 16,4% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 4,26 nghìn tỷ đồng, tăng hơn 28%. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,35%, phản ánh khả năng phục hồi từ giai đoạn suy giảm của năm 2023, dù vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh 30% của năm 2021. Hàng tồn kho ở mức 48,85 nghìn tỷ đồng cho thấy công ty đang duy trì nguồn nguyên liệu lớn nhằm đáp ứng nhu cầu trong chu kỳ hồi phục. Với P/E 16,09 và P/B 1,78, cổ phiếu đang được định giá ở mức hợp lý trong nhóm thép, phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn mua tích lũy thận trọng.
Trên đồ thị giá, HPG vẫn chịu áp lực điều chỉnh khi giảm từ 30.350 xuống 27.650 đồng, giao dịch dưới SMA5 và SMA20, phản ánh xu hướng giảm ngắn hạn. MACD âm -0.239 và RSI ở mức 42,76 cho thấy cổ phiếu đang tiệm cận vùng quá bán, song chưa hình thành tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Thanh khoản vẫn duy trì cao, đặc biệt trong các phiên 8/9 và 17/9 với hơn 100 triệu cổ phiếu, thể hiện sự quan tâm của thị trường nhưng chủ yếu là lực bán. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục quan sát, đặt ngưỡng cắt lỗ tại 27.000 đồng, đồng thời xem xét mua trở lại khi giá vượt SMA20 kèm tín hiệu phục hồi của MACD và RSI.
VIC
Vingroup ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 46,4 nghìn tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ, nhưng vẫn lỗ ròng 940,9 tỷ đồng, dù con số này đã cải thiện đáng kể so với mức lỗ 3,5 nghìn tỷ đồng của năm trước. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 7,4%, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tăng lên 1,78, cho thấy áp lực tài chính vẫn lớn. Định giá P/E 49,8 và P/B 4,67 cao hơn nhiều so với trung bình lịch sử, phản ánh kỳ vọng lớn của thị trường vào khả năng phục hồi. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, VIC vẫn tiềm ẩn rủi ro định giá, phù hợp để các nhà đầu tư đã nắm giữ cân nhắc chốt lời từng phần.
Về kỹ thuật, VIC đang duy trì đà tăng mạnh khi giá vọt từ 125.000 lên 176.500 đồng, vượt xa các ngưỡng trung bình quan trọng. Đường SMA5 (173.040) nằm cao hơn đáng kể so với SMA20 (150.360), xác nhận đà tăng vững chắc. MACD và histogram đều cho tín hiệu dương, trong khi RSI ở mức 79,05 cho thấy tình trạng quá mua rõ rệt. Khối lượng giao dịch tăng cao trong các phiên giữa tháng 9 cho thấy lực cầu mạnh, nhưng cũng đồng nghĩa khả năng điều chỉnh kỹ thuật. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời một phần tại vùng 175.000–177.000 đồng, đặt ngưỡng cắt lỗ tại 166.000 đồng và chỉ giải ngân mới khi giá điều chỉnh về quanh 170.000 đồng với thanh khoản duy trì tích cực.
VHM
Vinhomes công bố doanh thu quý II/2025 đạt 19 nghìn tỷ đồng, tăng 21% so với quý trước, và lợi nhuận sau thuế đạt 7,51 nghìn tỷ đồng, tăng 179%. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 22,1%, song biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 39,6%, thể hiện khả năng kiểm soát chi phí tốt hơn. Hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,6 nghìn tỷ đồng, gây lo ngại về dòng tiền trong ngắn hạn. Với định giá P/E 14 lần và P/B 1,99 lần, cổ phiếu hiện đã tiệm cận vùng cao so với lịch sử, khiến nhà đầu tư nên giữ vị thế và chờ điểm vào hợp lý hơn thay vì mua đuổi.
Trên phương diện kỹ thuật, VHM giảm từ 105.900 xuống 100.000 đồng, hiện dao động giữa vùng hỗ trợ 96.000 và kháng cự 102.000 đồng. MACD âm -0.502 và SMA5 nằm dưới SMA20, xác nhận xu hướng giảm trung hạn. RSI ở mức 49,62 thể hiện trạng thái trung tính, trong khi khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên gần đây phản ánh áp lực chốt lời ngắn hạn. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục quan sát và đặt điểm cắt lỗ ở mức 96.000 đồng, đồng thời cân nhắc mua lại khi giá vượt ngưỡng 101.500 đồng với khối lượng tăng.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
LPB
LienVietPostBank ghi nhận kết quả kinh doanh quý II/2025 tăng nhẹ về tổng thu nhập hoạt động lên 4.913 tỷ đồng, tương đương mức tăng 1,6% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ 1,1% xuống 2.396 tỷ đồng. Biên lãi suất thuần (NIM) thu hẹp còn 3,27%, thấp hơn so với 3,40% của năm trước, phản ánh áp lực sinh lời ngày càng lớn trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất tăng. Dù vậy, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng vẫn được kiểm soát ở mức 1,74% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 75,3%, cho thấy chất lượng tài sản vẫn ổn định. Với P/E ở mức 14,89 và P/B lên tới 3,63 – cao hơn đáng kể so với trung bình nhiều năm, cổ phiếu đang được định giá cao. Do đó, nhà đầu tư nên duy trì vị thế hiện tại và chờ đợi nhịp điều chỉnh để có điểm mua hợp lý hơn, thay vì gia tăng thêm ở vùng giá cao.
Trên phương diện kỹ thuật, cổ phiếu LPB đã tăng mạnh từ 41.950 đồng lên 52.500 đồng trong tháng qua, xác lập vùng kháng cự quan trọng tại 52.800 đồng và hỗ trợ gần nhất ở 49.500 đồng. Các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu quá mua rõ rệt khi RSI đạt 80,47, trong khi MACD vẫn duy trì histogram dương, phản ánh đà tăng ngắn hạn mạnh nhưng tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh. Dải Bollinger đang mở rộng với giá bám sát band trên, cho thấy động lực tăng đang ở mức cực đại. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiến sát 53.000 đồng và đặt điểm dừng lỗ quanh vùng 49.500 đồng để bảo vệ lợi nhuận. Với nhà đầu tư mới, nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh về vùng 50.000–51.000 đồng trước khi xem xét mở vị thế.
BCG
Bamboo Capital ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc trong quý IV/2024 khi chuyển từ lỗ 64,5 tỷ đồng năm trước sang lãi ròng 126,9 tỷ đồng. Doanh thu đạt 1.133,7 tỷ đồng, giảm nhẹ 3,7% so với cùng kỳ nhưng biên lợi nhuận sau thuế cải thiện lên 11,2%, phản ánh hiệu quả hoạt động được nâng cao. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh xuống 0,54, mức thấp nhất kể từ năm 2017, cho thấy tình hình tài chính vững vàng hơn. Đáng chú ý, định giá của cổ phiếu đang ở vùng hấp dẫn hiếm có với P/E chỉ 7,02 và P/B ở mức 0,28 – thấp nhất trong 8 năm, ngụ ý khả năng hồi phục đáng kể trong trung hạn. Với nền tảng đang dần ổn định và rủi ro tài chính giảm, BCG được xem là lựa chọn tiềm năng cho nhà đầu tư giá trị trong giai đoạn phục hồi.
Tuy nhiên, xét trên đồ thị kỹ thuật, BCG vẫn đang chịu áp lực điều chỉnh khi giảm từ 3.700 đồng xuống 2.800 đồng, phá vỡ nhiều vùng hỗ trợ ngắn hạn. Cổ phiếu hiện giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. RSI ở mức 23,95 phản ánh trạng thái quá bán sâu, trong khi MACD tiếp tục mở rộng vùng âm, cho thấy rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu. Mặc dù vậy, vùng 2.800 đồng đang đóng vai trò là hỗ trợ mạnh, có thể kích hoạt nhịp hồi kỹ thuật khi lực bán suy yếu. Nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc giải ngân thăm dò nếu RSI phục hồi trên 30 và MACD xuất hiện phân kỳ dương. Điểm cắt lỗ được khuyến nghị tại 2.700 đồng, trong khi mục tiêu ngắn hạn là vùng kháng cự 3.010–3.220 đồng.
KDC
Tập đoàn KIDO báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2025 với doanh thu giảm 6,3% xuống 2,01 nghìn tỷ đồng, tuy nhiên công ty đã ghi nhận lãi ròng 103,2 tỷ đồng, đảo chiều từ khoản lỗ 75,5 tỷ đồng của quý trước. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,5%, thể hiện nỗ lực cắt giảm chi phí vận hành. Dù vậy, chỉ số P/E của cổ phiếu đã vọt lên mức 279,1 lần, cho thấy định giá hiện tại quá cao so với khả năng sinh lời thực tế, trong khi P/B ở mức 2,26 vẫn được xem là hợp lý. Hàng tồn kho vẫn duy trì ở mức cao hơn 1,27 nghìn tỷ đồng, gợi ý dòng tiền bị chiếm dụng. Với triển vọng kinh doanh còn biến động và định giá không còn hấp dẫn, cổ phiếu này phù hợp để tiếp tục nắm giữ quan sát thay vì mua mới.
Trên đồ thị kỹ thuật, KDC đang giảm từ 54.600 xuống 52.400 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20, phản ánh động lực giảm giá ngắn hạn. RSI ở mức 46,69 cho tín hiệu trung tính, trong khi MACD mới xuất hiện dấu hiệu phân kỳ dương nhẹ nhưng chưa đủ để xác nhận đảo chiều. Khối lượng giao dịch thiếu ổn định, phản ánh tâm lý nhà đầu tư còn do dự. Vùng hỗ trợ gần nhất nằm tại 50.000 đồng, kháng cự quanh 54.000 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn, chỉ nên cân nhắc mua lại khi giá đóng cửa trên SMA20 kèm khối lượng tăng. Mức cắt lỗ khuyến nghị là 50.000 đồng, trong khi vùng chốt lời phù hợp nằm quanh ngưỡng 54.000 đồng nếu đà hồi phục xuất hiện.
TDM
Công ty Cấp nước Thủ Dầu Một (TDM) ghi nhận doanh thu quý II/2025 đạt 99,9 tỷ đồng, giảm mạnh 46,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 52,6 tỷ đồng, chỉ nhỉnh hơn mức 51,9 tỷ đồng của năm 2024. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện lên 47,7%, song hàng tồn kho tăng vọt lên 164,8 tỷ đồng, gấp gần bốn lần cùng kỳ, đặt ra lo ngại về hiệu quả quản lý vốn lưu động. Với P/E ở mức 21,05 và P/B ở mức 2,58 – cao hơn trung bình lịch sử, cổ phiếu hiện đang được định giá cao trong khi kết quả kinh doanh có dấu hiệu chững lại. Nhà đầu tư nên duy trì vị thế hiện có và chờ đợi tín hiệu cải thiện bền vững hơn về hoạt động và dòng tiền trước khi xem xét mua thêm.
Về kỹ thuật, TDM đang đi ngang quanh vùng 59.000 đồng với biên độ hẹp 58.000–60.000 đồng. Đường MA5 nằm dưới MA20, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn vẫn duy trì, trong khi MACD âm và tiếp tục suy yếu. RSI ở mức 51,14 cho thấy cổ phiếu đang trong vùng trung lập. Thanh khoản thấp và thiếu sự bứt phá thể hiện tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Do đó, nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn, đặc biệt là khi giá vượt ngưỡng 60.000 đồng kèm khối lượng tăng. Mức hỗ trợ cần theo dõi là 58.000 đồng, trong khi điểm cắt lỗ nên đặt ở 57.000 đồng để kiểm soát rủi ro.
ACG
Gỗ An Cường duy trì nền tảng tài chính ổn định trong quý II/2025 khi doanh thu đạt 961 tỷ đồng, giảm nhẹ 6,3% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 16,9% lên 137,9 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp vẫn ở mức cao 30,1%, còn biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 14,3%, phản ánh hiệu quả quản trị chi phí tốt hơn. Hàng tồn kho tiếp tục giảm xuống 1.173 tỷ đồng, cho thấy hoạt động quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn so với các năm trước. Với định giá hấp dẫn (P/E 12,89 và P/B 1,34), ACG được xem là cổ phiếu giá trị có tiềm năng tăng trưởng bền vững, phù hợp cho nhà đầu tư trung – dài hạn.
Về diễn biến giá, cổ phiếu ACG giảm nhẹ từ 36.900 xuống 36.000 đồng trong tháng qua, duy trì dưới cả SMA5 và SMA20, cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. RSI ở mức 45,39 phản ánh cổ phiếu đang tiệm cận vùng quá bán, trong khi MACD bắt đầu có dấu hiệu phân kỳ dương yếu, báo hiệu khả năng hồi phục kỹ thuật trong thời gian tới. Khối lượng giao dịch tăng cục bộ trong một số phiên giữa tháng 9, cho thấy dòng tiền tổ chức vẫn đang theo dõi sát diễn biến. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, cân nhắc mua khi giá vượt ngưỡng 36.000–36.100 đồng kèm thanh khoản cải thiện. Mức cắt lỗ khuyến nghị tại 35.500 đồng, trong khi mục tiêu chốt lời quanh vùng 36.900 đồng – đỉnh gần nhất của tháng 8.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-chieu-6-10-1406028.html
