Nợ vay tiếp tục phình to khi Big Group Holdings (BIG) âm dòng tiền kỷ lục 96,7 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2025

Big Group Holdings vừa công bố Báo cáo tài chính riêng trong quý III/2025, Công ty ghi nhận ghi nhận doanh thu đạt 83,26 tỷ đồng, tăng 4,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 1,35 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 3,64 tỷ đồng, tức tăng thêm 4,99 tỷ đồng.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp ghi nhận 7,34 tỷ đồng so với cùng kỳ ghi nhận âm 0,62 tỷ đồng, tức tăng thêm 7,96 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 96,8% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 1,5 tỷ đồng, lên 3,05 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 78,4%, tương ứng tăng thêm 1,09 tỷ đồng, lên 2,48 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Luỹ kế trong 9 tháng đầu năm 2025, Big Group Holdings ghi nhận doanh thu đạt 291,95 tỷ đồng, tăng 57,3% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 3,6 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 9,61 tỷ đồng, tức tăng thêm 13,21 tỷ đồng.

Dù kinh doanh có lãi trở lại, nhưng trong 9 tháng đầu năm 2025, Big Group Holdings vẫn ghi nhận dòng tiền kinh doanh âm tới 96,7 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 24,6 tỷ đồng. Ngoài ra, cũng trong kỳ, dòng tiền đầu tư âm 4,3 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 96,39 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.

Big Group Holdings vừa trải qua 3 năm dòng tiền kinh doanh âm liên tục. Nguồn: iBoard của Chứng khoán SSI

Nếu nhìn rộng ra từ năm 2022 đến năm 2024, theo dữ liệu trên iBoard của Chứng khoán SSI, Big Group Holdings đã trải qua 3 năm thâm hụt dòng tiền. Trong đó, riêng năm 2024, dòng tiền kinh doanh âm 25,01 tỷ đồng.

Như vậy, với giá trị dòng tiền kinh doanh âm 96,7 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2025, đây là giá trị âm kỷ lục của Công ty.

Trả trước người bán ngắn hạn tăng mạnh trong 9 tháng đầu năm 2025.

Về quy mô tài sản, tính tới ngày 30/9/2025, tổng tài sản giảm 2,2% so với đầu năm, tương ứng giảm 7,76 tỷ đồng, về 351,27 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu 158,65 tỷ đồng các khoản phải thu ngắn hạn, chiếm 45,2% tổng tài sản; 112,4 tỷ đồng tài sản cố định, chiếm 32% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Về phần nguồn vốn, tính tới cuối quý III, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của Big Group Holdings đã tăng 152,4% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 96,39 tỷ đồng, lên 159,65 tỷ đồng và bằng 95,8% tổng vốn chủ sở hữu (đầu năm dư nợ 63,26 tỷ đồng và bằng 38,8% vốn chủ sở hữu).

Cổ phiếu BIG liên tục trượt dài dù thị trường chứng khoán bùng nổ.

Về cổ phiếu, dù thị trường liên tục tăng mạnh và neo ở vùng giá cao nhưng cổ phiếu BIG liên tục giảm từ đầu năm. Trong đó, từ ngày 26/12/2024 tới ngày 13/10/2025, cổ phiếu BIG đã giảm 30,2%, từ 7.020 đồng về 4.900 đồng/cổ phiếu và vẫn tiếp tục xu hướng giảm khi giao dịch dưới đường MA 200.