Từ bước đi nới room ngoại đến việc thành lập Vikki, HDBank cho thấy chiến lược tăng trưởng không chỉ dựa vào vốn, mà còn vào tái cấu trúc mô hình kinh doanh để mở rộng hệ sinh thái tài chính.
Ngày 13/10, Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank, mã: HDB) công bố phát hành thành công gần 350 triệu cổ phiếu nhằm chuyển đổi toàn bộ lượng trái phiếu quốc tế phát hành trong giai đoạn 2020–2021. Đây là đợt phát hành có ý nghĩa quan trọng, không chỉ làm thay đổi cơ cấu cổ đông mà còn kéo theo việc nới “room” ngoại của ngân hàng.
Theo phương án, ba nhà đầu tư nước ngoài gồm Sky Capital Advisor, Clarendelle Investment và Core Capital qua đó trở thành cổ đông của HDBank sau khi chuyển đổi, với tỷ lệ sở hữu dự kiến lần lượt 2,044%, 3,689% và 3,689%.
Sau khi hoàn tất giao dịch này, HDBank đã nâng trần sở hữu của khối ngoại từ 17,5% hiện tại lên mức 27%, trong bối cảnh tỷ lệ room cũ đã kín và đến hạn phải thực hiện nghĩa vụ chuyển đổi trái phiếu cho các trái chủ.
Theo phụ lục phát hành ngày 12/8/2025, ba quỹ nói trên đều là tổ chức nước ngoài, chuyên nghiệp, độc lập với HĐQT và ban điều hành ngân hàng. Trường hợp này khá đặc biệt bởi HDBank trước đó đã khóa room ngoại để phục vụ kế hoạch chuyển đổi, khiến cơ hội sở hữu cổ phiếu trực tiếp của nhà đầu tư nước ngoài trên sàn gần như không còn.
Với Sky Capital, Clarendelle và Core Capital, trái phiếu chuyển đổi chính là “tấm vé” giúp họ góp mặt trong danh sách cổ đông, bổ sung thêm vào “bộ sưu tập” vốn ngoại của HDBank vốn đã có những cái tên quen thuộc như IFC, Affinity Equity Partners, Leapfrog Investments.
Sự xuất hiện của các quỹ ngoại này cũng được đặt trong bức tranh tăng trưởng tích cực của HDBank. Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2025 tổ chức vào ngày 24/4 vừa qua, ông Junjie Tong, đại diện Affinity Equity Partners, cho biết ngân hàng duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế khoảng 30%/năm. Năm 2024, lợi nhuận trước thuế tại HDBAnk đạt gần 17.000 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần so với 2021 và 3,3 lần so với 2019, đưa HDBank vào nhóm dẫn đầu hệ thống về chỉ số ROE.
Còn theo bà Fernanda Lima, đại diện Leapfrog Investments, HDBank ghi dấu ấn nhờ mạng lưới phủ khắp 63 tỉnh, thành phố, phục vụ trên 20 triệu khách hàng; trong đó khoảng 44% dư nợ (hơn 180.000 tỷ đồng) tập trung tại các thành phố cấp 2 và khu vực nông thôn – thị trường còn nhiều tiềm năng.
Nhờ nền tảng tài chính vượt trội, HDB trở thành cổ phiếu được Emerging & Frontier Capital (EFC) lựa chọn để định giá chi tiết (theo báo cáo công bố ngày 5/8/2025), với mục tiêu 61.122 đồng/cp, vốn hóa 8,5 tỷ USD – ngang hàng nhóm ngân hàng tăng trưởng cao nhất ASEAN. Trên thị trường, HDB vẫn còn nhiều dư địa tăng giá, hiện giao dịch quanh 31.250 đồng/cp, tăng 40% so với giữa tháng 1/2025, sau khi từng là một trong những cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh nhất năm 2024.
Không chỉ mở rộng “room” ngoại, với đợt chuyển đổi này, vốn điều lệ của HDBank dự kiến tăng từ 35.101 tỷ đồng lên tối đa 38.594 tỷ đồng.
Từ khi niêm yết cổ phiếu trên HOSE năm 2018, ngân hàng HDBank đã kiên định theo đuổi chiến lược tăng vốn điều lệ quy mô lớn, thông qua nhiều công cụ khác nhau như chia cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược và đặc biệt là trái phiếu chuyển đổi quốc tế.
Từ mức vốn điều lệ ở mức 9.810 tỷ đồng, năm 2019 HDBank đã thực hiện chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu nhận thêm 20 cổ phiếu). Sau đợt phát hành này, vốn điều lệ được nâng lên 12.707 tỷ đồng.
Tới năm 2020, HDBank tiếp tục phát hành cổ phiếu để trả cổ tức và cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 30%. Nhờ đó, vốn điều lệ tăng thêm hơn 3.300 tỷ đồng, đạt mức 16.088 tỷ đồng.
Một dấu mốc quan trọng trong hành trình tăng vốn của HDBank diễn ra vào giai đoạn 2020–2021, khi ngân hàng lần đầu tiên phát hành trái phiếu chuyển đổi quốc tế cho nhóm quỹ đầu tư ngoại, trong đó có Sky Capital, Clarendelle và Core Capital. Chính bước đi này đã đặt nền móng cho kế hoạch phát hành gần 350 triệu cổ phiếu chuyển đổi dự kiến thực hiện trong năm 2025, khi các trái phiếu quốc tế đến kỳ đáo hạn.
Không chỉ trông chờ vào nguồn vốn quốc tế, HDBank đồng thời duy trì nhịp tăng vốn đều đặn thông qua các đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu thưởng trong nước.
Trong giai đoạn từ năm 2021 đến năm 2023, HDBank đều đặn chia cổ tức bằng cổ phiếu, qua đó vốn điều lệ tăng từ 16.088 tỷ đồng lên 29.276 tỷ đồng. Trong năm 2024, HDBank thực hiện một trong những đợt tăng vốn lớn nhất kể từ niêm yết, cụ thể, ngân hàng này chia cổ tức năm 2023 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%, đồng thời chi trả thêm 10% bằng tiền mặt. Song song đó, ngân hàng phát hành khoảng 20 triệu cổ phiếu ESOP cho cán bộ nhân viên, đưa quy mô vốn điều lệ hơn 35.000 tỷ đồng. Giúp HDBank đã vươn lên nhóm các ngân hàng TMCP có vốn lớn nhất hệ thống, tạo nền tảng tài chính vững chắc cho các giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.
.png)
Quy mô vốn điều lệ không ngừng mở rộng cũng là nền tảng để HDBank duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong nhiều năm qua. Ngân hàng này đang có kết quả kinh doanh ấn tượng với chuỗi 12 quý liên tiếp tăng trưởng mạnh, gần nhất là quý 2/2025 với lãi trước thuế đạt 4.713 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
Lũy kế nửa đầu năm 2025, ngân hàng này lần đầu tiên ghi nhận lợi nhuận trước thuế vượt 10.000 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập lãi thuần của HDBank đạt 17.227 tỷ đồng, tăng 15,8% YoY.
Thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động dịch vụ thanh toán, ngân hàng số, kinh doanh ngoại tệ… tăng mạnh ở mức 210% so với cùng kỳ, góp phần đưa tổng thu nhập hoạt động tăng 30% lên 20.840 tỷ đồng. Hiệu quả của công tác chuyển đổi số được thể hiện rõ nét với chi phí hoạt động được tối ưu hóa, giúp tỷ lệ CIR cải thiện xuống mức ấn tượng 25,5%.
.png)
Không chỉ ngân hàng mẹ, các công ty thành viên cũng tăng trưởng mạnh, HD Saison ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 709 tỷ đồng, tăng 18% YoY. Ngân hàng số Vikki vượt một triệu lượt tải ứng dụng, mở mới hơn 600.000 tài khoản chỉ sau 5 tháng ra mắt. Công ty chứng khoán HDBank ghi nhận lợi nhuận đạt 382 tỷ đồng, ROE ở mức cao 29%.
Các mảng kinh doanh bổ trợ này giúp hệ sinh thái HDBank tăng sức cạnh tranh và mở rộng tệp khách hàng.
Tính đến 30/6/2025, tổng tài sản HDBank đạt 784.000 tỷ đồng, tăng 12,4% so với đầu năm. Tiền gửi khách hàng đạt 664.000 tỷ đồng, tăng 7%. Dư nợ cho vay đạt 517.000 tỷ đồng, tăng 18,2% so với hồi đầu năm và gần gấp đôi tốc độ tín dụng toàn ngành (9,9%).
Với kết quả đạt được, theo dự báo của Emerging & Frontier Capital, lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 của HDBank có thể vượt 23.600 tỷ đồng, nhờ tăng trưởng tín dụng cao, biên lãi ròng (NIM) cải thiện và thu nhập dịch vụ tăng mạnh.
Trong lộ trình mở rộng hệ sinh thái tài chính, vào tháng 2/2025 HDBank gây chú ý khi công bố thành lập ngân hàng số Vikki – một thương hiệu mới được phát triển trên nền tảng tiếp quản DongABank (ngân hàng 0 đồng). Đây là bước đi vừa mang tính tái cấu trúc, vừa thể hiện tầm nhìn dài hạn của HDBank trong chiến lược số hóa.
Thay vì giải thể hoặc sáp nhập hoàn toàn DongA Bank, HDBank lựa chọn hướng đi khác: biến ngân hàng này thành “trung tâm số”, nơi ứng dụng công nghệ tài chính để phát triển mô hình ngân hàng số độc lập.
Sự xuất hiện của Vikki giúp HDBank hình thành mô hình kép: một bên là ngân hàng thương mại đa năng với vốn lớn, mạng lưới hơn 350 điểm giao dịch; bên kia là ngân hàng số thế hệ mới, linh hoạt, tập trung phục vụ khách hàng cá nhân và SME. Đây là sự bổ sung lẫn nhau, cho phép HDBank vừa duy trì sức mạnh truyền thống, vừa mở rộng nhanh trong không gian số.
Ngân hàng này thừa hưởng tệp khách hàng, cơ sở dữ liệu và hệ thống hạ tầng từ DongABank, đồng thời có sự hậu thuẫn tài chính và quản trị từ HDBank. Nhờ vậy, Vikki có thể tăng trưởng nhanh và giảm rủi ro trong giai đoạn đầu hoạt động.
Nguồn: https://stockbiz.vn/tin-tuc/hdb-tu-von-ngoai-den-so-hoa-hdbank-vao-giai-doan-tang-toc/36076229
