Bức tranh kinh doanh 9 tháng: Nỗ lực giữ nhịp trong bối cảnh cạnh tranh
Trong bối cảnh thị trường thiết bị công nghệ đang dần thoát khỏi chu kỳ giảm tốc, Công ty CP Thế Giới Số (Digiworld, HOSE: DGW) tiếp tục thể hiện sự năng động với chiến lược đa dạng hóa danh mục sản phẩm. Báo cáo gặp gỡ nhà đầu tư mới đây của Vietcap cho thấy, dù 2025 là năm nhiều thách thức, Digiworld vẫn duy trì đà tăng trưởng ở các mảng chủ lực và đặt nền tảng cho giai đoạn bứt phá mới trong năm tới.
Tính đến hết quý III/2025, doanh thu của Digiworld ghi nhận sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm hàng. Mảng điện thoại di động giảm 11% so với cùng kỳ năm trước, nguyên nhân chủ yếu đến từ sự suy yếu của thương hiệu Xiaomi và cạnh tranh gay gắt trong phân khúc tầm trung, khi các hãng Trung Quốc như OPPO hay vivo liên tục tung sản phẩm mới. Một số khách hàng của DGW cũng bị mất thị phần iPhone, khiến tốc độ tăng trưởng toàn ngành chậm lại.
Ngược lại, mảng laptop tiếp tục là điểm sáng với mức tăng 24% so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi hai yếu tố chính: DGW mở rộng thị phần từ các đối thủ và nhu cầu nâng cấp laptop tích hợp AI, tương thích Windows 11 tăng mạnh. Trong khi đó, mảng hàng tiêu dùng tăng nhẹ 3% trong quý III/2025, phản ánh nhu cầu ổn định nhưng chưa có thêm sản phẩm mới trong danh mục.
Nhìn tổng thể, kết quả kinh doanh 9 tháng cho thấy doanh nghiệp đã giữ vững vị thế giữa thị trường cạnh tranh khốc liệt, đồng thời thể hiện khả năng thích ứng nhanh với thay đổi về xu hướng tiêu dùng công nghệ.
Tăng tốc cuối năm: Motorola và Xiaomi dẫn dắt làn sóng mới
Digiworld đặt mục tiêu doanh thu quý IV/2025 đạt khoảng 6.800 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 140 tỷ đồng, gần tương đương quý IV năm trước. Đây được xem là bước chạy đà quan trọng để hoàn thành kế hoạch năm 2025 đã được Đại hội cổ đông thông qua.
Điểm đáng chú ý nhất là việc DGW liên tục mở rộng danh mục sản phẩm mới. Trong mảng điện thoại di động, công ty trở thành nhà phân phối độc quyền của Motorola tại Việt Nam, với dải sản phẩm trải rộng từ điện thoại gập cao cấp (khoảng 19 triệu đồng) đến phân khúc phổ thông (3–4 triệu đồng). Cùng lúc, DGW cũng độc quyền phân phối thiết bị gia dụng của Xiaomi từ tháng 9/2025, bao gồm tủ lạnh, máy giặt sấy và điều hòa, những sản phẩm được dự báo đạt doanh thu cao trong mùa hè năm 2026.
Không dừng lại ở đó, Digiworld còn mở rộng sang thiết bị văn phòng và giải trí với các sản phẩm Sony như tai nghe, loa di động, máy chơi game PlayStation và loa thanh BRAVIA. Việc bước vào các phân khúc mới không chỉ giúp DGW gia tăng quy mô doanh thu, mà còn góp phần giảm phụ thuộc vào mảng ICT truyền thống.
Ban lãnh đạo DGW đặc biệt kỳ vọng vào Motorola, thương hiệu có bề dày công nghệ và nguồn lực tài chính mạnh sau khi thành công ở Nam và Bắc Mỹ. Với lợi thế giá cạnh tranh và thị trường tiềm năng rộng lớn, đây được xem là “át chủ bài” giúp Digiworld củng cố vị thế nhà phân phối hàng đầu trong mảng thiết bị di động.
Triển vọng 2026: Duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số
Bước sang năm 2026, Digiworld kỳ vọng doanh thu tăng khoảng 15–18% và lợi nhuận sau thuế tăng 18–20% so với năm trước. Trong đó, mảng laptop dự kiến tăng 9–10%, thiết bị văn phòng có thể tăng hơn 20%, và thiết bị gia dụng được đánh giá là mảng tăng trưởng cao nhất nhờ nhu cầu mở rộng của người tiêu dùng thành thị.
Đối với mảng điện thoại di động, doanh nghiệp cho rằng mức tăng sẽ khiêm tốn hơn do thị trường đã bước vào giai đoạn bão hòa, trong khi hàng tiêu dùng sẽ phụ thuộc vào việc ký kết các hợp đồng mới.
Về mặt chính sách, việc áp dụng hóa đơn điện tử được đánh giá không ảnh hưởng đáng kể, do hệ thống phân phối ICT của công ty đã áp dụng từ sớm. DGW cũng dự kiến trả cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất khoảng 2,5%.
Theo đánh giá của Vietcap, không có thay đổi đáng kể trong dự báo 2025, song lợi nhuận 2026 có thể chịu áp lực điều chỉnh nếu tiêu dùng phục hồi chậm hơn kỳ vọng. Dù vậy, công ty vẫn duy trì giá mục tiêu 47.400 đồng/cổ phiếu cho DGW, phản ánh niềm tin vào chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm và sức bật của doanh nghiệp trong chu kỳ phục hồi công nghệ sắp tới.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/thua-thang-xong-len-digiworld-di-nuoc-co-ma-the-gioi-di-dong-con-bo-ngo-1412932.html
