Cổ phiếu cần quan tâm ngày 10/11

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HPG

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC ước tính doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) trong 2026 lần lượt hơn 197,6 nghìn tỷ (tăng 24,6% so với năm trước) và 23 nghìn tỷ đồng (tăng 40%) nhờ nhu cầu tiêu thụ thép nội địa vẫn trên đà phục hồi và sự bảo hộ của Chính phủ đối với ngành Thép trong nước.

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu trong 2026 khoảng 38.650 đồng/cổ phiếu, tương đương mức P/E 2026 là 12,9x thấp hơn mức P/E ngành là 16x.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC gần như không đổi dự phóng kết quả kinh doanh trong 2025F và tăng nhẹ dự phóng năm 2026F của CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE). Cụ thể, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số năm 2026F lần lượt đạt 28.832 tỷ đồng (tăng trưởng 13,4%) và 608 tỷ đồng (tăng trưởng 14,6%).

Theo BVSC, động lực về tăng trưởng trong năm 2026F sẽ tới từ (1) ngành hàng Thiết bị văn phòng (tăng 23%) nhờ nhóm hàng Server duy trì tăng trưởng cao và nhãn hàng Sony từ quý IV/2025; (2) ngành ĐTDĐ phục hồi từ nền thấp và đóng góp mới của Motorola; và (3) MTB & MTXT tăng trưởng 1 chữ số cao sau năm 2025 tăng trưởng mạnh mẽ.

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 49.500 đồng/cp dựa trên phương pháp định giá DCF tại thời điểm cuối năm 2026F.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý III/2025, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB – sàn HOSE) tăng trưởng tín dụng ấn tượng đạt 29,4% cùng NIM cải thiện giúp thu nhập lãi thuần đạt 15.061 tỷ đồng (tăng 12% so với quý trước, tăng 23,9% so với cùng kỳ). Chi phí trích lập dự phòng chỉ tăng nhẹ 6,8% so với cùng kỳ giúp lợi nhuận trước thuế đạt 9.166 tỷ đồng, tăng 76,7% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng 2025, lợi nhuận trước thuế đạt 20.396 tỷ đồng, tăng 47,2%.

KBSV duy trì dự phóng tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 đạt 35% và năm 2026 tiếp tục ở mức cao dựa trên: (1) Nhóm khách hàng doanh nghiệp tiếp tục là động lực chính; 2) Diễn biến tích cực của ngành bất động sản; (3) Nhóm cho vay bán lẻ kỳ vọng hồi phục.

Chúng tôi kỳ vọng lợi suất sinh lời trung bình (IEA) sẽ được cải thiện nhờ cho vay bán lẻ – mảng có lãi suất cho vay cao hơn sẽ hồi phục cùng chất lượng tài sản tốt lên, qua đó cải thiện thu nhập lãi thuần. Trong khi đó COF sẽ tiếp tục gặp áp lực từ thanh khoản và tỷ giá.

Ngày 31/10, VPB đã chính thức khép lại đợt chào bán IPO 375 triệu cổ phiếu CTCP Chứng khoán VPBankS với giá 33.900 đồng/cổ phiếu. Tổng số tiền thu về là 12.173 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên 18.750 tỷ đồng. Sau IPO, tỷ lệ sở hữu của VPB tại VPBankS là 80%.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu cho năm 2026 là 37.800 đồng/CP, cao hơn 32.8% so với giá tại ngày 06/11/2025.

OIL là một cổ phiếu giá trị

CTCK SSI

Lợi nhuận Q3/25 phục hồi từ nền thấp so với cùng kỳ nhờ việc mở rộng hệ thống cửa hàng COCO. Hợp tác triển khai trạm sạc xe điện với VinFast/V-Green và Nghị định mới về kinh doanh xăng dầu sắp được ban hành có thể giúp duy trì ổn định biên lợi nhuận.

Chúng tôi đánh giá OIL là một cổ phiếu giá trị, hiện đang giao dịch ở mức P/B trailing khoảng 1 lần. Lượng tiền mặt ròng tương đương khoảng 55% vốn hóa thị trường sẽ tạo biên an toàn cho cổ phiếu trước biến động của thị trường. Trong thời gian tới, nghị định mới về kinh doanh xăng dầu và kế hoạch chuyển niêm yết sang sàn HOSE sẽ là động lực thúc đẩy giá cổ phiếu OIL.