Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index
Kết phiên 17/11, VN-Index tăng 18,96 điểm (+1,16%) lên 1.654,42 điểm. Toàn sàn HOSE có 227 mã tăng và 86 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 766,7 triệu cổ phiếu, giá trị 21.531 tỷ đồng, tăng 8,9% về khối lượng và 3,5% về giá trị so với phiên cuối tuần trước. Giao dịch thỏa thuận đạt hơn 105,4 triệu cổ phiếu, giá trị 2.821 tỷ đồng.
Rổ VN30 kết phiên tăng hơn 22 điểm, với 28 mã tăng và chỉ 2 mã giảm. Trong đó, VIC dẫn đầu đà tăng với mức tăng 2,8% lên 217.000 đồng/cổ phiếu, đóng góp hơn 5 điểm cho chỉ số chung. Hai cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp GVR và BCM cũng giao dịch tích cực, cùng tăng hơn 2%. Ngược lại, VNM và DGC là hai mã hiếm hoi giảm điểm, lần lượt giảm 1,1% và 0,4%.
Nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ tiếp tục sôi động với nhiều mã bứt phá mạnh. NVL duy trì sắc tím suốt phiên, khớp gần 18,5 triệu cổ phiếu và còn dư mua trần hơn 6,6 triệu đơn vị. HAG tăng trần 6,8% lên 18.850 đồng/cổ phiếu với hơn 15,2 triệu cổ phiếu khớp lệnh. Nhiều mã khác như ITC, LDG, HID, HII, ABS cũng đồng loạt tăng kịch trần. Bên cạnh đó, nhóm bất động sản giao dịch sôi động: CII tăng 5,6% với 22,75 triệu đơn vị, DIG tăng 4,4% với 16,8 triệu đơn vị, DXG tăng 2,1%, KHG tăng 2,5% và PDR tăng 3,8%.
Xét theo nhóm ngành, nhóm bất động sản tiếp tục dẫn sóng với loạt cổ phiếu vừa và nhỏ tăng mạnh, trong khi các nhóm trụ cột như ngân hàng, chứng khoán và thép cũng đồng loạt hồi phục. SHB dẫn đầu thanh khoản toàn thị trường với hơn 65 triệu cổ phiếu khớp lệnh, tăng 1,5%. HPG tăng 1,5% với 32,2 triệu đơn vị, còn VIX tăng 0,8% với hơn 30 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, nhóm bảo hiểm là điểm trừ khi đồng loạt điều chỉnh: BVH giảm 2,2%, PVI giảm 3,6%, PTI giảm 5,6%, trong khi BIC đứng giá tham chiếu.
Trên sàn HNX, thị trường nối dài xu hướng tăng với biên độ vừa phải và thanh khoản ổn định. Kết phiên, HNX-Index tăng 1,08 điểm (+0,40%) lên 268,69 điểm, có 98 mã tăng và 53 mã giảm. Tổng khối lượng khớp lệnh đạt 77,8 triệu cổ phiếu, giá trị 1.736 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đạt 9,3 triệu cổ phiếu, giá trị 184,4 tỷ đồng. Nhóm HNX30 tăng 3,5% với 18 mã tăng và 8 mã giảm, nổi bật là CEO tăng 2,7% với 14,6 triệu cổ phiếu, SHS tăng 1,3% với 14,2 triệu đơn vị. PVS giữ tham chiếu với 5,3 triệu cổ phiếu, còn HUT và IDC giảm nhẹ hơn 0,5%. Ở nhóm vốn hóa nhỏ, DL1 tăng trần với 1,7 triệu cổ phiếu, TIG tăng 1,3%, NRC tăng 3,1%.
Trên sàn UPCoM, chỉ số UPCoM-Index tăng 0,57 điểm (+0,47%) lên 120,66 điểm sau khi phục hồi từ nhịp điều chỉnh đầu phiên. Toàn sàn có 44,6 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, giá trị 785 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đạt 7,6 triệu cổ phiếu, giá trị 99,3 tỷ đồng. ABB tiếp tục là tâm điểm với thanh khoản 12,4 triệu cổ phiếu, tăng mạnh 8% lên 14.800 đồng. Cổ phiếu ngân hàng BVB cũng ghi nhận diễn biến tích cực, tăng 3,8% lên 13.800 đồng với 1,85 triệu cổ phiếu. Các mã khác như HNG (+3,4%), AAS (+3,5%), HBC và DRI (+3,2%) đều có giao dịch sôi động.
Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (5,2 điểm), VHM (1,02), HPG (0,69 điểm), GVR (0,63 điểm), MSN (0,55 điểm).
Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VNM (-0,33 điểm), GEE (-0,22 điểm), BVH (-0,2 điểm), CRV (-0,08 điểm), VTP (-0,04 điểm).
Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường
Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.
VIC
Dữ liệu cơ bản cho thấy VIC đang ở vào giai đoạn nhiều thách thức khi P/E tăng mạnh lên 91,65 và P/B đạt 5,58, đều cao hơn mức lịch sử, phản ánh cổ phiếu đang bị định giá cao so với nền tảng hiện tại. Doanh thu quý III/2025 giảm gần 16% và lợi nhuận sau thuế lùi về 640 tỷ đồng, bằng chưa đến 1/4 mức đỉnh của những năm trước. Việc biên lợi nhuận gộp chuyển sang âm trong quý, cùng với tồn kho tăng vọt lên 185,6 nghìn tỷ đồng và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tăng lên 2,01, đặt ra nhiều dấu hỏi về khả năng quản lý chi phí và hiệu quả vận hành. Với những tín hiệu mềm yếu này, VIC đòi hỏi nhà đầu tư duy trì sự thận trọng cao độ và kiên nhẫn chờ đợi những chuyển biến rõ ràng hơn trước khi thay đổi vị thế.
Diễn biến kỹ thuật cho thấy VIC đang bước vào nhịp tích lũy quanh vùng 211.000 đồng sau giai đoạn giảm trước đó. Giá đang tiệm cận các vùng hỗ trợ – kháng cự quan trọng, trong khi đường SMA5 nhích lên trên SMA20 thể hiện dấu hiệu hồi phục ngắn hạn. MACD duy trì âm nhưng đang thu hẹp độ phân kỳ, còn RSI giữ mức gần 60 cho thấy động lượng ổn định. Khối lượng trong các phiên gần đây lại suy giảm, phản ánh sự thận trọng của dòng tiền. Nhà đầu tư nên quan sát vùng 208.000–215.000 đồng để đánh giá khả năng bứt phá, chỉ xem xét mở vị thế khi giá vượt SMA20 kèm sự cải thiện thanh khoản. Mức dừng lỗ phù hợp nằm dưới 208.000 đồng để kiểm soát rủi ro trong mùa báo cáo dễ biến động.
VHM
Báo cáo tài chính quý III/2025 tiếp tục ghi nhận nhiều điểm trừ đối với VHM khi doanh thu và lợi nhuận sau thuế giảm sâu lần lượt 51% và 47% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh xuống 15%, cùng với mức tăng đột biến của hàng tồn kho lên 125,61 nghìn tỷ đồng, cho thấy sức ép trong tiêu thụ dự án và quản lý vốn lưu động. P/E tăng lên 14,53 và P/B 1,77 khiến định giá trở nên kém hấp dẫn hơn các quý trước. Trong bối cảnh áp lực tài chính gia tăng và câu chuyện hàng tồn kho tiếp tục kéo dài, cổ phiếu cần thêm thời gian để thể hiện sự cải thiện thực chất trước khi trở lại vùng hấp dẫn với nhà đầu tư.
Trên đồ thị, VHM tiếp tục chịu áp lực bán mạnh khi trượt dài từ 115.000 xuống 93.900 đồng và duy trì giao dịch dưới cả MA5 lẫn MA20. MACD âm sâu, RSI ở mức 39 và khối lượng tăng lên trong các phiên giảm cho thấy xu hướng tiêu cực vẫn chiếm ưu thế. Vùng 90.000 đồng là vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn và phản ứng của giá tại vùng này sẽ đóng vai trò quyết định xu hướng kế tiếp. Với trạng thái kỹ thuật hiện tại, nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát tín hiệu đảo chiều rõ ràng, đặc biệt là khi RSI vượt 50 hoặc MACD cho tín hiệu cắt lên. Chỉ khi những tín hiệu này xuất hiện, việc tích lũy từng phần mới trở nên hợp lý.
HPG
Tình hình kinh doanh của HPG cho thấy sự ổn định tương đối khi doanh thu tăng hơn 7% trong quý III/2025, dù lợi nhuận sau thuế giảm về 3,99 nghìn tỷ đồng và chưa phục hồi như giai đoạn 2021. P/E 14,34 và P/B 1,65 phản ánh một mức định giá trung tính. Biên lợi nhuận gộp có cải thiện so với năm 2023 nhưng vẫn cách xa mức đỉnh trong chu kỳ tăng trưởng của ngành thép. Hàng tồn kho duy trì ở mức cao tiếp tục là thách thức lớn đối với dòng tiền và khả năng duy trì lợi nhuận. Vì vậy, nhà đầu tư vẫn cần kiên nhẫn và chờ đợi các tín hiệu tích cực hơn từ thị trường thép hoặc từ biên lợi nhuận của doanh nghiệp trước khi gia tăng tỷ trọng.
Về mặt kỹ thuật, HPG đang dao động trong vùng tích lũy hẹp từ 26.000 đến 27.000 đồng. SMA5 đã vượt SMA20 nhưng động lượng tăng vẫn yếu khi MACD dương nhẹ và RSI ở mức trung tính. Khối lượng giảm so với cuối tháng 10 phản ánh sự thận trọng của dòng tiền trong giai đoạn chờ đợi xu hướng mới. Với trạng thái hiện tại, chiến lược phù hợp là chờ giá lùi về gần 26.000 đồng để gia tăng mức an toàn, đồng thời duy trì dừng lỗ dưới 25.800 đồng. Ngưỡng 27.000 đồng vẫn là vùng kháng cự mạnh và phù hợp để chốt lời ngắn hạn hoặc giảm tỷ trọng khi cổ phiếu chưa đủ lực bứt phá.
GVR
GVR tiếp tục mang đến những tín hiệu cơ bản tích cực khi doanh thu quý III/2025 tăng hơn 20% và lợi nhuận sau thuế tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp và biên ròng đều cải thiện mạnh, trong khi mức định giá P/E và P/B giảm đáng kể so với năm trước cho thấy cổ phiếu đang tiến gần về vùng hợp lý hơn. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, phản ánh sự ổn định và an toàn tài chính ngày càng cao. Với đà tăng trưởng lợi nhuận và biên lợi nhuận mở rộng, GVR đang thể hiện sức hấp dẫn rõ rệt đối với nhà đầu tư dài hạn trong bối cảnh nhóm cao su – khu công nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ chu kỳ phục hồi.
Trên khía cạnh kỹ thuật, GVR đang duy trì xu hướng tăng ổn định khi giá tiến từ 24.893 lên 28.400 đồng. SMA5 vượt SMA20 trong thế tăng rõ rệt, MACD dương và mở rộng, còn RSI quanh mức 56 cho thấy dư địa tăng vẫn còn. Khối lượng giao dịch duy trì ổn định là yếu tố hỗ trợ cho xu hướng này. Nhà đầu tư có thể theo dõi phản ứng của giá gần vùng kháng cự mạnh 29.000 đồng để xem xét chốt lời từng phần, trong khi việc mua mới phù hợp hơn khi giá điều chỉnh về quanh 27.500 đồng. Mức dừng lỗ nên đặt bên dưới vùng hỗ trợ này để bảo vệ vị thế.
MSN
MSN đang có chuyển biến tích cực về hiệu quả hoạt động khi biên lợi nhuận gộp và biên ròng đều cải thiện trong quý III/2025 dù doanh thu giảm nhẹ. Lợi nhuận sau thuế tăng 72% và hàng tồn kho giảm đáng kể cho thấy quản trị chi phí được cải thiện. Định giá của cổ phiếu cũng trở nên hợp lý hơn với P/E 33,92 và P/B 3,35, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trong năm 2024. Nếu doanh nghiệp tiếp tục duy trì đà cải thiện biên lợi nhuận và kiểm soát tốt hàng tồn kho, triển vọng phục hồi của MSN sẽ rõ nét hơn trong nửa cuối năm tới.
Dù vậy, kỹ thuật của MSN đang yếu hơn khi giá tiếp tục giảm từ 87.000 xuống 78.000 đồng và duy trì dưới cả MA5 lẫn MA20. MACD âm và RSI giảm cho thấy lực bán vẫn chiếm ưu thế. Khối lượng phân phối gia tăng trong các phiên cuối tháng 10 là dấu hiệu cần được chú ý. Nhà đầu tư nên quan sát vùng hỗ trợ 76.000–77.000 đồng để đánh giá khả năng hình thành đáy ngắn hạn, đồng thời tránh mở vị thế mới khi xu hướng giảm vẫn chi phối. Việc chốt lời tại vùng 80.000 đồng phù hợp với các vị thế còn lại, trong khi điểm dừng lỗ nên đặt dưới đáy gần nhất để hạn chế rủi ro.
Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường
VNM
Các chỉ số tài chính cho thấy VNM đang giao dịch ở vùng định giá thấp hơn lịch sử khi P/E chỉ ở mức 15,1 lần và P/B đạt 3,85 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm. Doanh thu quý III/2025 tăng trưởng 9,1% so với cùng kỳ lên 16,95 nghìn tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ 5,2% xuống 2,53 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giữ mức ổn định 41,8% nhưng vẫn thấp hơn so với giai đoạn đỉnh năm 2021, phản ánh áp lực chi phí đầu vào tiếp diễn.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức rất thấp 0,22 lần giúp bảng cân đối của doanh nghiệp giữ được độ an toàn cao, dù hàng tồn kho tăng nhẹ và đặt ra yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn trong những quý tới. Với định giá hấp dẫn, nền tảng tài chính chắc chắn và vị thế thị trường ổn định, cổ phiếu tiếp tục phù hợp cho chiến lược tích lũy khi thị trường điều chỉnh.
Trên phương diện kỹ thuật, VNM đang cho thấy trạng thái tăng giá khá rõ rệt khi bật từ vùng 55.000 đồng lên 62.800 đồng và duy trì giao dịch ổn định trên cả MA5 lẫn MA20. Vùng 57.000 đồng tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trong khi khu vực 63.000 đồng đang là cản đầu tiên cần vượt qua. MACD duy trì dương và mở rộng, còn RSI tiến gần ngưỡng 70 cho thấy lực mua mạnh nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro quá mua ngắn hạn. Khối lượng giao dịch tăng mạnh lên mức 8–10 triệu cổ phiếu mỗi phiên phản ánh sự quan tâm lớn của dòng tiền. Nhà đầu tư nắm giữ có thể xem xét chốt lời từng phần quanh vùng 63.000–64.000 đồng, trong khi vị thế mới nên đợi giá điều chỉnh về vùng 60.000–61.000 đồng. Mức dừng lỗ đặt dưới 57.000 đồng để kiểm soát rủi ro trước các biến động bất ngờ.
GEE
GEE ghi nhận bức tranh cơ bản nổi bật với lợi nhuận sau thuế quý III/2025 tăng tới 349% so với cùng kỳ lên 1,74 nghìn tỷ đồng, thể hiện khả năng sinh lời vượt trội. Các biên lợi nhuận đều cải thiện so với năm trước, còn tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm xuống 0,55 cho thấy sức khỏe tài chính tiếp tục được củng cố. Điểm trừ lớn nhất nằm ở định giá khi P/E tăng lên 19,24 và P/B lên 8,54 – mức cao hơn rất nhiều so với quá khứ, phản ánh kỳ vọng lớn của thị trường đã được phản ánh mạnh vào giá. Với bối cảnh doanh nghiệp tăng trưởng nhanh nhưng mức định giá hiện tại khá đắt, nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ những nhịp điều chỉnh tự nhiên trước khi cân nhắc mở vị thế mới.
Dưới góc nhìn kỹ thuật, GEE đang đi theo xu hướng giảm sau khi mất mốc 182.100 đồng và trượt về 174.000 đồng. Cổ phiếu giao dịch dưới cả MA5 lẫn MA20, cho thấy động lực yếu, trong khi MACD âm và đang giảm tiếp tục củng cố trạng thái này. RSI quanh mức 59 cho thấy cổ phiếu không nằm trong vùng quá mua hay quá bán nhưng chưa có dấu hiệu hồi phục rõ ràng. Khối lượng giao dịch tăng mạnh, đặc biệt trong các phiên giảm giá, phản ánh sự phân phối đáng kể. Nhà đầu tư nên quan sát vùng hỗ trợ 170.000 đồng – khu vực có thể tạo phản ứng kỹ thuật. Điểm mua an toàn chỉ xuất hiện nếu MA5 cắt lên MA20 và MACD chuyển dương, còn vùng 180.000 đồng vẫn phù hợp để chốt lời các vị thế có sẵn.
BVH
Các chỉ số cơ bản của BVH cho thấy doanh nghiệp đang hồi phục tích cực với lợi nhuận sau thuế tăng gần 44% trong quý III/2025 lên 771 tỷ đồng, trong khi doanh thu vẫn duy trì ổn định gần 9,75 nghìn tỷ đồng. ROE cải thiện lên 11,28% phản ánh hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn, còn tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 0,17 giúp BVH duy trì cấu trúc tài chính an toàn. Với P/E 15,39 – thấp hơn đáng kể trung bình 5 năm – và P/B 1,67 ở vùng hợp lý, cổ phiếu đang trở nên hấp dẫn hơn về mặt định giá trong bối cảnh ngành bảo hiểm ổn định và hưởng lợi từ lãi suất có dấu hiệu tạo đáy.
Diễn biến kỹ thuật của BVH cũng đang ủng hộ xu hướng tăng khi giá leo từ 46.214 đồng lên 55.300 đồng chỉ trong một tháng và liên tục duy trì trên các đường trung bình động quan trọng. MACD dương và mở rộng cùng RSI quanh 63 cho thấy đà tăng vẫn mạnh nhưng chưa rơi vào vùng quá mua. Khối lượng giao dịch duy trì ổn định tạo nền tảng cho xu hướng hiện tại. Nhà đầu tư có thể quan sát vùng 54.000 đồng để mở vị thế khi giá điều chỉnh và kỳ vọng mục tiêu ngắn hạn tại 57.500–58.000 đồng. Mức dừng lỗ nên duy trì dưới 53.000 đồng để đảm bảo an toàn cho vị thế.
CRV
Các số liệu mới nhất cho thấy hoạt động kinh doanh của CRV đang đối mặt với nhiều áp lực khi doanh thu quý III/2025 giảm tới 55% so với quý trước và lợi nhuận sau thuế cũng giảm 15%. Điểm sáng duy nhất đến từ việc biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 56,47%, cho thấy công ty kiểm soát chi phí tốt hơn trong bối cảnh doanh thu suy giảm. ROE giảm nhẹ xuống 3,84% và hàng tồn kho tăng lên cũng phản ánh những khó khăn trong việc chuyển hóa hàng hóa thành doanh thu. Với bối cảnh doanh nghiệp thiếu động lực tăng trưởng, nhà đầu tư cần duy trì thái độ thận trọng, đợi tín hiệu cải thiện bền vững hơn trước khi cân nhắc giải ngân.
Ở góc độ kỹ thuật, CRV đang hình thành xu hướng giảm tương đối rõ ràng khi liên tục trượt từ 38.050 đồng xuống 32.500 đồng. Giá nằm dưới cả MA5 và MA20, gợi ý đà giảm còn tiếp diễn, dù RSI ở mức 50 cho thấy cổ phiếu có thể bước vào giai đoạn tích lũy. Khối lượng giao dịch thấp phản ánh sự thờ ơ của dòng tiền, chỉ xuất hiện rải rác một vài phiên đột biến. Với vùng hỗ trợ quan trọng 30.850 đồng và kháng cự gần nhất 33.500 đồng, nhà đầu tư nên quan sát phản ứng tại các mốc này trước khi đưa ra quyết định. Vị thế mới chỉ nên mở khi có tín hiệu đảo chiều rõ ràng, trong khi mức dừng lỗ hợp lý nằm dưới 30.500 đồng.
VTP
VTP đang giao dịch ở vùng định giá khá cao so với lịch sử khi P/E lên tới 33,86 và P/B đạt 7,41 lần, trong khi kết quả kinh doanh lại kém khả quan với doanh thu giảm 9,2% và lợi nhuận sau thuế giảm hơn 20% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp và biên ròng đều suy giảm nhẹ, cho thấy áp lực cạnh tranh và chi phí vẫn đè nặng lên hoạt động doanh nghiệp. Điểm sáng duy nhất nằm ở việc hàng tồn kho giảm xuống 258,5 tỷ đồng, phản ánh quản trị tồn kho được cải thiện. Tuy nhiên, với định giá đắt đỏ và hiệu quả suy yếu, cổ phiếu chưa phù hợp để gia tăng tỷ trọng, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang phân hóa mạnh.
Về kỹ thuật, VTP tiếp tục xu hướng giảm khi rơi từ 119.300 đồng về 106.300 đồng trong tháng qua. Giá nằm dưới cả MA5 và MA20 với MACD âm, cho thấy xu hướng tiêu cực vẫn chiếm ưu thế. RSI ở mức gần 50 cho thấy động lượng trung tính nhưng chưa tạo ra dấu hiệu hồi phục. Khối lượng giảm mạnh so với đầu tháng 10 phản ánh sự rút lui của dòng tiền nóng. Với vùng hỗ trợ 105.000 đồng đang bị thử thách, nhà đầu tư nên chờ các tín hiệu đảo chiều rõ ràng hơn như MACD cắt lên hoặc khối lượng tăng trở lại trước khi xem xét giải ngân. Mức dừng lỗ phù hợp đặt dưới 103.000 đồng, còn mục tiêu chốt lời nằm quanh kháng cự 110.000 đồng.
Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/top-10-co-phieu-bien-dong-manh-nhat-tim-diem-mua-ban-va-cat-lo-phien-sang-18-11-1414863.html
