Chứng khoán vào kỷ nguyên giao dịch xuyên suốt, làm sao tận dụng được sức mạnh của mô hình và thuật toán?

Chứng khoán vào kỷ nguyên giao dịch xuyên suốt, làm sao tận dụng được sức mạnh của mô hình và thuật toán?

Khi thị trường vận hành ở tốc độ mili-giây, con người khó có thể tự xử lý toàn bộ thông tin để đưa ra quyết định nhất quán. Dữ liệu, mô hình và thuật toán sẽ ngày càng đóng vai trò trung tâm.

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 11.3 triệu tài khoản giao dịch trên thị trường. Thanh khoản trung bình là khoảng 30,000 – 40,000 tỷ đồng/ngày, đứng đầu khu vực Đông Nam Á.

Bên cạnh thị trường cơ sở, thị trường phái sinh hiện nay giao dịch trung bình khoảng 300,000 hợp đồng/ngày, với giá trị giao dịch trung bình là 62,000 tỷ đồng/ngày – gấp đôi so với thị trường cơ sở.

Nếu áp dụng T+0, và trong tương lai có bán khống có điều kiện, cũng như các cơ chế giao dịch như thị trường phái sinh, thanh khoản của thị trường cơ sở sẽ tăng mạnh. Khi đó, tần suất và vòng quay giao dịch của các nhà đầu tư trên thị trường sẽ tăng lên. Điều này sẽ cho phép nhiều chiến lược giao dịch ngắn hạn hơn và nhiều cơ hội để các nhà đầu tư có thể giao dịch. Sự kết hợp không chỉ giao dịch cơ sở và phái sinh mà còn cả những chiến thuật giao dịch phức tạp hơn.

Tại sự kiện công nghệ DNSE Future Tech Summit diễn ra cuối tuần qua, ông Nguyễn Hoàng Giang, Chủ tịch HĐQT Chứng khoán DNSE nhìn nhận, trong tương lai này cần các đặc tính là tốc độ, sự liền mạch và sự đồng bộ. Khi giao dịch liên tục với tốc độ cao như vậy, các nhà đầu tư cần số lượng tiền và các giao dịch lớn hơn, nên sự liền mạch, tốc độ và sự đồng bộ là điều cực kỳ quan trọng.

Khi giao dịch T0, cơ chế giao dịch phái sinh thường là hai chiều, long (mua) và short (bán khống). Tuy nhiên, đối với cơ chế của thị trường cơ sở, DNSE tin rằng trước mắt, chỉ được phép là mua cổ phiếu và bán luôn, gọi là bán chờ về.

Hiện nay, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán mua cổ phiếu phải chờ 2.5 ngày đến chiều ngày T+2 mới nhận được cổ phiếu về.

Ông Nguyễn Hoàng Giang – Chủ tịch Chứng khoán DNSE

Theo ông Giang, việc mua và bán luôn trong ngày (giao dịch T0) sẽ mở ra câu chuyện mới cho thị trường. Thứ nhất là bán linh hoạt hơn; thứ hai là nếu các đơn vị cung cấp tài chính có thể cung cấp các gói vay linh hoạt hơn cho nhà đầu tư, với tỷ lệ cao hơn hoặc quay vốn nhiều hơn. Với cùng 100 triệu, nhà đầu tư có thể có giao dịch trong ngày không chỉ 100 triệu đồng giá trị giao dịch mà có thể lên đến cả tỷ đồng. Việc này mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch tần suất cao (High-Frequency Trading – HFT).

Tuy nhiên, khi nhà đầu tư có cơ hội giao dịch nhiều, rất dễ xảy ra xu hướng giao dịch quá mức. Điều này yêu cầu một hệ thống phần mềm hỗ trợ nhà đầu tư kiểm soát hành vi giao dịch của mình.

Trong kỷ nguyên mới này, nhu cầu của nhà đầu tư là nhu cầu quay vòng vốn tốt hơn, sử dụng phần mềm “cực kỳ mượt”, được quyền thử nghiệm các chiến lược dựa trên thông tin lịch sử và sử dụng các API để phát triển công cụ riêng cho mình.

Trong tương lai, nếu Việt Nam triển khai giao dịch xuyên suốt và giao dịch trong ngày, cần có sự hỗ trợ một hệ sinh thái để robot và phần mềm có thể giao dịch tốt hơn. Ngoài ra, trên thế giới, khoảng 70% lệnh là lệnh tự động của các robot giao dịch.

Tận dụng sức mạnh của giao dịch thuật toán, giao dịch định lượng

DNSE Future Tech Summit tổ chức chiều ngày 22/11/2025

Xu hướng giao dịch xuyên suốt cũng sẽ nhận sự trợ lực từ các công cụ mạnh và phù hợp hơn. Tham luận về sức mạnh của dữ liệu và xu hướng giao dịch định lượng trong bối cảnh mới, ông Võ Duy Anh – Nhà sáng lập & Tổng giám đốc AlgoTrade – nhận định: Khi thị trường vận hành ở tốc độ mili-giây, con người khó có thể tự xử lý toàn bộ thông tin để đưa ra quyết định nhất quán. Dữ liệu, mô hình và thuật toán sẽ ngày càng đóng vai trò trung tâm. Dự báo giai đoạn 2026 – 2030 sẽ là thời điểm phù hợp để giao dịch định lượng phát triển mạnh tại Việt Nam, khi dịch vụ kết nối trực tiếp tới hệ thống khớp lệnh (co-location), API được mở rộng.

Từ đó, các chuyên gia tham gia DNSE Future Tech Summit đã đưa ra nhiều khuyến nghị để xây dựng mô hình giao dịch thuật toán hiệu quả.

Điều tiên, dữ liệu chất lượng cao và tốc độ truy cập dữ liệu sớm là lợi thế cạnh tranh cốt lõi trong giao dịch thuật toán. Dữ liệu sớm giúp nhà đầu tư ra được cái quyết định sớm hơn và có một cái góc nhìn đầy đủ hơn so với những người khác trên thị trường, mặc dù điều này không đồng nghĩa với việc có lãi.

Đồng thời, các mô hình giao dịch cần dữ liệu chuẩn cho backtest. Ông Vũ Duy Thạch – Giám đốc Phát triển TradingView tại Việt Nam nhấn mạnh rằng, khi backtest, nhà đầu tư cần phải dùng nguồn dữ liệu chuẩn. Nếu backtest trên tệp dữ liệu không chính xác, kết quả khi đưa vào thực tế chắc chắn sẽ sai lệch do vấn đề trượt giá hay khối lượng.

Thứ hai, mô hình tốt phải là mô hình đã được kiểm chứng và tích hợp chiến lược quản trị rủi ro hoàn hảo. Ông Thạch khuyến nghị rằng, khi xây dựng một mô hình hoàn hảo, đồng thời cũng phải xây dựng một “chiến lược về quản trị rủi ro hoàn hảo”.

Ông Võ Duy Anh cho rằng con đường khả thi nhất để xây dựng chiến lược định lượng là bắt đầu bằng giao dịch thủ công bằng một công thức, một cái hành vi hoặc mô hình nào đó đem lại lợi nhuận và cố gắng tự động hóa cái đó. Vị chuyên gia khẳng định giao dịch định lượng không giúp tăng tỷ lệ thắng mà chỉ là một công cụ giúp tự động hóa, mô hình hóa đem lại kết quả chính xác hơn.

Do đó, ông Duy Anh cảnh báo rằng nếu chỉ xây dựng model từ dữ liệu, backtest đẹp rồi chạy, thì xác suất 95% sẽ thua lỗ sau khoảng 2 tháng vì mô hình không thể đánh bại được phí thuế trượt giá và đặc biệt là sự ngẫu nhiên của thị trường.

Ông Nguyễn Đức Bình – Giám đốc Công nghệ Chứng khoán DNSE

Để có thể áp dụng các mô hình giao dịch thuật toán, giao dịch định lượng thì API tốc độ cao cùng với hạ tầng mạnh mẽ là chìa khóa để xử lý lệnh trong môi trường giao dịch tốc độ, nơi độ trễ phải được giảm thiểu.

Ông Nguyễn Đức Bình – Giám đốc Công nghệ Chứng khoán DNSE đã giới thiệu giải pháp Open API mới, cho phép các nhà đầu tư giao dịch chủ động tự tạo chiến lược, sử dụng thông tin thị trường theo thời gian thực chỉ với 5-10 dòng mã lệnh và tích hợp AI nhằm tối ưu hiệu suất giao dịch. DNSE đã đầu tư hạ tầng trong 5 năm qua để đạt được tốc độ nhanh, liền mạch và đồng bộ. Ông Bình cho biết DNSE có kế hoạch triển khai dịch vụ kết nối trực tiếp với hệ thống của mình cho khách hàng giao dịch tần suất cao, nhằm giảm thời gian giao dịch.

Chí Kiên

FILI

– 16:40 25/11/2025