VDSC: Thị trường bông dư cung kéo dài 40 năm, giá khó phục hồi

VDSC: Thị trường bông dư cung kéo dài 40 năm, giá khó phục hồi

Trung tâm Phân tích Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết bông tự nhiên vẫn trong trạng thái dư cung kéo dài, khiến giá duy trì xu hướng đi ngang trong trung dài hạn. Xu hướng tiêu dùng dịch chuyển sang sợi nhân tạo tiếp tục làm suy yếu nhu cầu, trong khi Việt Nam giữ vững thị phần xuất khẩu sợi bông chải thô lớn nhất vào Trung Quốc.

Bông khó tăng giá, nhưng Việt Nam vẫn dẫn đầu nguồn cung sợi bông cho Trung Quốc – Ảnh minh họa

Theo báo cáo tổng quan của VDSC, thị trường bông toàn cầu đang thiếu vắng động lực tăng trưởng: dư cung đã tồn tại hơn 40 năm, trong khi khả năng điều chỉnh sản lượng giúp cung ít biến động, khiến giá chủ yếu chịu tác động từ phía cầu. Giai đoạn 2021-2022 là ngoại lệ khi giá tăng mạnh do chuỗi cung ứng toàn cầu đứt gãy bởi dịch COVID-19.

Theo OECD, xu hướng chuyển sang nguyên liệu thay thế như sợi tổng hợp tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu đối với bông tự nhiên, hạn chế dư địa phục hồi giá trong những năm tới. Nhu cầu sử dụng bông toàn cầu được dự báo tăng trưởng chậm, đạt khoảng 27 triệu tấn vào năm 2026 và lên mức 28.3 triệu tấn vào năm 2030, tương đương tốc độ tăng trưởng kép khoảng 1.2%.

Sợi bông tăng trưởng chậm khi người tiêu dùng dịch chuyển sang sợi nhân tạo

VDSC đánh giá thị trường sợi bông toàn cầu tăng trưởng chậm do thay đổi thói quen tiêu dùng hàng may mặc. Tỷ trọng nguyên liệu từ sợi bông giảm từ 37.6% năm 2005 xuống còn 18.6% năm 2025 và dự kiến còn 16.5% vào năm 2030, khi sợi nhân tạo được ưa chuộng nhờ giá cạnh tranh, nguồn cung ổn định và phù hợp với đặc tính sản phẩm thể thao, độ bền cao, chống mài mòn và ít nhăn.

Giá bông trung bình 5 năm gần nhất cao hơn 30% so với sợi bán tổng hợp và 140% so với Polyester, khiến các nhà sản xuất tiếp tục ưu tiên nguyên liệu nhân tạo. Textile Exchange dự báo sản lượng bông toàn cầu chỉ tăng 1.2%/năm giai đoạn 2025-2030, phản ánh nhu cầu tăng chậm.

Triển vọng xuất khẩu sợi bông chải thô của Việt Nam sang Trung Quốc

Dựa trên nhu cầu nhập khẩu sợi bông của Trung Quốc, VDSC dự phóng sản lượng xuất khẩu sợi bông chải thô của Việt Nam sang thị trường này đạt CAGR 2% trong giai đoạn 2026-2030, tương đương 692 ngàn tấn vào năm 2026 và 729 ngàn tấn vào năm 2030.

Nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc giảm bình quân 3%/năm trong giai đoạn 2014-2024 do xu hướng chuyển sang sợi tổng hợp và do lệnh cấm bông Tân Cương (UFLPA) khiến nguồn cung nội địa tăng lên. Tuy vậy, Trung Quốc vẫn cần nhập khẩu sợi bông đạt tiêu chuẩn để phục vụ hàng dệt may xuất khẩu sang Mỹ và EU. VDSC kỳ vọng nhập khẩu sợi bông tăng trở lại với CAGR 1.2% giai đoạn 2026-2030, đạt 1.4 triệu tấn vào năm 2026 và 1.5 triệu tấn vào năm 2030.

Việt Nam duy trì vị thế nhà cung cấp lớn nhất của Trung Quốc

Trong 10 năm qua, Việt Nam vươn lên thành quốc gia xuất khẩu sợi bông chải thô lớn nhất vào Trung Quốc. Năm 2024, sản lượng đạt 670 ngàn tấn, chiếm 49% tổng nhập khẩu của Trung Quốc. Vị trí này được củng cố nhờ lợi thế địa lý, chi phí logistics thấp và xu hướng doanh nghiệp Trung Quốc dịch chuyển sản xuất sang Việt Nam để tránh rào cản thương mại.

VDSC cho rằng thị phần 49% của Việt Nam sẽ được duy trì ổn định trong giai đoạn dự phóng, tương đương mức bình quân 2022-2024 sau khi UFLPA có hiệu lực từ giữa 2022.

“Bông xơ và sợi bông nằm ở thượng nguồn chuỗi cung ứng dệt may, giữ vai trò nền tảng cho chất lượng sản phẩm cuối cùng. Mặc dù thị trường bước vào thời kỳ tăng trưởng chậm do nguồn cung ổn định và nhu cầu không biến động mạnh, nhóm nguyên liệu này vẫn duy trì vị thế chiến lược trong chuỗi giá trị dệt may toàn cầu”, trích nhận định VDSC.

Tùng Phong

FILI

– 13:34 26/11/2025