Nhiều cổ đông chuyển nhượng quyền mua đợt phát hành thêm của Đèo Cả (HHV)

Trọng tâm của đợt tái cơ cấu này nằm ở các giao dịch chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu diễn ra vào cuối tháng 1/2026. Công ty cổ phần Tập đoàn Đèo Cả đã đăng ký nhận chuyển nhượng thêm 23,12 triệu quyền mua (tương đương quyền mua 2,3 triệu cổ phiếu mới). Nếu giao dịch thành công, Tập đoàn sẽ nâng sở hữu tại HHV lên 1,54% vốn sau đợt chào bán.

Ở chiều ngược lại, Công ty cổ phần Đầu tư Hải Thạch B.O.T – cổ đông lớn nhất hiện nay của HHV – lại đăng ký chuyển nhượng toàn bộ 73,02 triệu quyền mua (tương đương 7,3 triệu cổ phiếu). Động thái này đồng nghĩa với việc Hải Thạch B.O.T sẽ không tham gia góp thêm vốn, khiến tỷ lệ sở hữu của đơn vị này tại HHV bị pha loãng, giảm từ 14,68% xuống còn 13,35%.

Theo giới thiệu trên website, Công ty cổ phần Đầu tư Hải Thạch B.O.T là công ty thành viên – liên danh – liên kết của Tập đoàn Đèo Cả.

Ngoài ra, Công đoàn cơ sở Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả đăng ký chuyển nhượng toàn bộ 100.035 quyền mua, tương đương được mua 10.003 cổ phiếu chào bán thêm của HHV. Nếu chuyển nhượng thành công, Công đoàn cơ sở Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả sẽ giảm sở hữu từ 0,02% xuống 0,018% vốn.

Đợt chào bán hơn 49,7 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ thực hiện quyền 10:1) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu dự kiến giúp HHV thu về hơn 497 tỷ đồng. Theo lộ trình đã công bố, nguồn vốn mới này sẽ được phân bổ trực tiếp vào các dự án hạ tầng trọng điểm thông qua việc gia tăng sở hữu tại các công ty thành viên.

Cụ thể, HHV dự kiến chi khoảng 391 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng cổ phần tại Công ty Cổ phần Cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo từ công ty mẹ là Tập đoàn Đèo Cả. Đây là dự án thành phần thuộc Dự án xây dựng một số đoạn đường bộ cao tốc trên tuyến Bắc – Nam phía Đông giai đoạn 2017 – 2020 theo hình thức hợp đồng BOT.

Theo hợp đồng ký kết cuối năm 2024, HHV nhận chuyển nhượng hơn 39,14 triệu cổ phần (tương đương 38% vốn) từ chính công ty mẹ là Tập đoàn Đèo Cả.

Chi 104 tỷ đồng để thanh toán tiền nhận chuyển nhượng cổ phần tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng ICV Việt Nam cho Tập đoàn Đèo Cả, qua đó tăng sở hữu lên 15,37% vốn.

Được biết, Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng ICV Việt Nam (ICV) có vốn điều lệ 829,8 tỷ đồng. Trước khi thực hiện giao dịch, HHV sở hữu 2,11% vốn điều lệ ICV.

Để đảm bảo đợt phát hành thành công trong bối cảnh thị trường chứng khoán năm 2026 có nhiều biến động, HHV đã quyết định kéo dài thời gian đăng ký và nộp tiền mua cổ phiếu đến ngày 6/2/2026 (thay vì 27/1/2026 như kế hoạch ban đầu).

Lý do được đưa ra là nhằm tạo điều kiện cho cổ đông có thêm thời gian sắp xếp tài chính và thực hiện chuyển nhượng quyền mua.

Nếu đợt phát hành thành công, vốn điều lệ của HHV sẽ tăng từ hơn 4.974 tỷ đồng lên gần 5.472 tỷ đồng. Đây là bước đệm cần thiết để doanh nghiệp hạ tầng này gia tăng đòn bẩy tài chính, chuẩn bị cho các gói thầu PPP quy mô lớn hơn trong chu kỳ đầu tư công tiếp theo.