Chứng khoán phái sinh ngày 07/04/2026: Liên tục giằng co mạnh

Chứng khoán phái sinh ngày 07/04/2026: Liên tục giằng co mạnh

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026. VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ kèm theo khối lượng sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026. Cụ thể, 41I1G4000 (I1G4000) tăng 0.54%, đạt 1,845.3 điểm; 41I1G5000 (I1G5000) tăng 0.07%, đạt 1,841 điểm; hợp đồng 41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.24%, đạt 1,840.7 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.21%, đạt 1,840.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,836.25 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026. Cụ thể, 41I2G4000 (I2G4000) tăng 0.16%, đạt 1,777.9 điểm; 41I2G5000 (I2G5000) tăng 0.14%, đạt 1,767.5 điểm; hợp đồng 41I2G6000 (I2G6000) dừng tại mốc tham chiếu, đạt 1,763.5 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) tăng 0.08%, đạt 1,760.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,760.97 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026, hợp đồng 41I1G4000 tăng mạnh trong đầu phiên nhưng nhanh chóng suy yếu và chuyển sang trạng thái giằng co kéo dài quanh mốc tham chiếu trong phần còn lại của phiên sáng. Bước sang phiên chiều, I1G4000 rơi vào trạng thái giằng co biên độ rộng nhưng phe Long vẫn có phần lấn lướt hơn giúp cho hợp đồng tương lai này đóng cửa tại mốc 1,845.3 điểm, tăng 9.9 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G4000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G4000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 9.05 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động 41I1G4000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G4000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 16.93 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động 41I2G4000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 23.48% và 23.06% so với phiên ngày 03/04/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G4000 tăng 23.65% với 268,046 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G4000 còn 28 hợp đồng, giảm 30%.  

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026 đạt 921 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2026, VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ kèm theo khối lượng sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Đường Middle của Bollinger Bands tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ cho VN30-Index trong khi chỉ báo MACD tiếp tục tăng và đang tiến về gần mức 0 sau khi cho tín hiệu mua. Điều này cho thấy triển vọng phục hồi ngắn hạn của chỉ số vẫn còn nhiều khó khăn.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng 41BAG6000, 41BAG9000 và 41BAGC000 đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể quan sát thêm và chờ mua vào trong thời gian tới khi các hợp đồng tương lai này có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

– 18:28 06/04/2026