Chứng khoán phái sinh ngày 12/05/2026: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026. VN30 giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Black Marubozu sau khi kiểm tra lại đỉnh cũ tháng 01/2026 (tương đương vùng 2,065-2,120 điểm) cho thấy tâm lý không mấy tích cực của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026. Cụ thể, 41I1G5000 (I1G5000) giảm 1.66%, còn 2,039 điểm; 41I1G6000 (I1G6000) giảm 1.51%, còn 2,040 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) giảm 1.39%, còn 2,042.4 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 1.3%, còn 2,040.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,040.51 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026. Cụ thể, 41I2G5000 (I2G5000) giảm 0.63%, còn 1,979 điểm; 41I2G6000 (I2G6000) giảm 0.4%, còn 1,981 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) tăng 0.19%, đạt 1,988.8 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.56%, còn 1,978.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,978.37 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026, hợp đồng 41I1G5000 dao động giằng co trong phiên sáng với lợi thế nghiêng về phe Short. Bước sang phiên chiều, áp lực bán tiếp tục tăng cao khiến I1G5000 nhanh chóng lao dốc không phanh và đóng cửa trong sắc đỏ tại mốc 2,039 điểm, giảm 34.4 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G5000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G5000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.51 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.

Biến động 41I1G5000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G5000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.63 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động 41I2G5000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 1.71% và 3.87% so với phiên ngày 08/05/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G5000 tăng 1.68% với 207,495 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G5000 đạt 42 hợp đồng, tăng 133.33%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026 đạt 319 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026, VN30 giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Black Marubozu sau khi kiểm tra lại đỉnh cũ tháng 01/2026 (tương đương vùng 2,065-2,120 điểm) cho thấy tâm lý không mấy tích cực của nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu tiêu cực trở lại sau khi xuất hiện phân kỳ giá giảm (Bearish Divergence) tại vùng Overbought. Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong các phiên tới thì rủi ro sẽ tăng cao.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index