Chứng khoán phái sinh ngày 20/05/2026: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Short?

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026. VN30-Index giảm điểm 3 phiên liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle kèm theo khối lượng gia tăng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý khá bi quan của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026. Cụ thể, 41I1G5000 (I1G5000) giảm 0.85%, còn 2,030.1 điểm; 41I1G6000 (I1G6000) giảm 1.12%, còn 2,026 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.73%, còn 2,029.9 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.19%, còn 2,030.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,027.45 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026. Cụ thể, 41I2G5000 (I2G5000) giảm 0.78%, còn 1,960.6 điểm; 41I2G6000 (I2G6000) giảm 0.4%, còn 1,974 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) tăng 0.05%, đạt 1,972.9 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.17%, còn 1,967.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,965.64 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026, hợp đồng 41I1G5000 chịu áp lực bán từ đầu phiên và dần chuyển sang trạng thái đi ngang trong phần lớn thời gian trước khi lao dốc mạnh vào cuối phiên sáng. Bước sang phiên chiều, bên mua xuất hiện trở lại giúp I1G5000 phục hồi nhưng phe Short vẫn có phần lấn lướt hơn khiến hợp đồng lại rơi vào trạng thái giằng co đến cuối phiên. Qua đó, 41I1G5000 đóng cửa tại mốc 2,030.1 điểm, giảm 17.4 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G5000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G5000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.65 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động 41I1G5000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G5000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.04 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.

Biến động 41I2G5000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 18.36% và 14.3% so với phiên ngày 18/05/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G5000 tăng 17.39% với 235,113 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G5000 đạt 38 hợp đồng, tăng 245.45%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026 đạt 3,856 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/05/2026, VN30-Index giảm điểm 3 phiên liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle kèm theo khối lượng gia tăng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý khá bi quan của nhà đầu tư.

Chỉ số cắt xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator tiếp tục giảm sau khi cho tín hiệu.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index