Châu Á phát sốt vì vàng: ETF hút hàng chục tỷ USD, kho vàng phình to từng ngày

Sau nhiều năm bị lu mờ bởi các quỹ ETF vàng tại Bắc Mỹ và châu Âu, khu vực châu Á đang nổi lên như một động lực tăng trưởng mới của thị trường vàng toàn cầu. Dữ liệu mới nhất cho thấy lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF vàng châu Á đã liên tục tăng mạnh trong hơn một năm qua, phản ánh nhu cầu trú ẩn và đa dạng hóa tài sản ngày càng lớn của nhà đầu tư trong khu vực.

Theo số liệu đến ngày 5/6/2026, các quỹ ETF vàng tại châu Á đang nắm giữ khoảng 521 tấn vàng, tăng mạnh gấp hơn 3 lần so với vùng dưới 150 tấn giai đoạn trước năm 2024. Dù quy mô vẫn còn nhỏ hơn nhiều so với Bắc Mỹ (2.067 tấn) và châu Âu (1.443 tấn), tốc độ tăng trưởng của khu vực này lại thuộc nhóm nhanh nhất thế giới.

Từ đầu năm 2026, các quỹ ETF vàng tại châu Á đã mua ròng hơn 80 tấn, gấp 4 lần so với khu vực châu Âu. Trong khi đó, khu vực Bắc Mỹ chứng kiến dòng tiền rút bớt khỏi các quỹ ETF vàng, với tổng lượng bán ra khoảng gần 30 tấn. Điều này cho thấy dòng tiền lớn tại châu Á tiếp tục có xu hướng đổ vào vàng thông qua các quỹ ETF.

Trong năm 2025, dòng vốn đổ vào các quỹ ETF vàng châu Á tăng đột biến với khoảng 25 tỷ USD – cao hơn tổng lượng vốn vào của toàn bộ giai đoạn từ khi quỹ ETF vàng đầu tiên xuất hiện tại khu vực năm 2007 đến hết năm 2024. Hộiđồng Vàng Thế giới (WGC) đánh giá đây là một năm “chưa từng có tiền lệ” đối với thị trường ETF vàng châu Á.

Trong xu hướng này, Trung Quốc và Ấn Độ là hai đầu tàu. Tại Trung Quốc, những bất ổn của thị trường bất động sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại cùng căng thẳng địa chính trị khiến nhà đầu tư ngày càng tìm đến vàng như một tài sản phòng thủ. Trong khi đó, sự phát triển mạnh của các nền tảng đầu tư trực tuyến giúp việc mua ETF vàng trở nên dễ dàng hơn nhiều so với việc sở hữu vàng vật chất.

Ở Ấn Độ, quốc gia vốn có truyền thống tích trữ vàng lâu đời, ETF vàng đang dần trở thành lựa chọn thay thế cho vàng trang sức và vàng miếng. Theo dữ liệu ngành quỹ đầu tư nước này, dòng vốn vào các ETF vàng trong năm tài chính 2025-2026 đã tăng gấp 4,5 lần so với năm trước, đạt mức kỷ lục gần 69.000 crore rupee. Đây là mức tăng trưởng vượt trội so với hầu hết các nhóm quỹ đầu tư khác.

Ngoài Trung Quốc và Ấn Độ, Nhật Bản, Hàn Quốc và một số thị trường Đông Nam Á cũng ghi nhận nhu cầu ETF vàng tăng lên đáng kể. WGC cho biết các nhà đầu tư Nhật Bản tiếp tục mua vào trong bối cảnh lo ngại lạm phát kéo dài và đồng yên suy yếu. Trong khi đó, tại Hàn Quốc, nhu cầu phòng vệ trước biến động của thị trường chứng khoán nội địa cũng góp phần thúc đẩy dòng vốn vào vàng.

Đằng sau làn sóng mua vào của các ETF vàng châu Á là sự kết hợp của nhiều yếu tố. Trước hết là môi trường địa chính trị ngày càng phức tạp với các cuộc xung đột kéo dài tại Trung Đông, căng thẳng Mỹ – Trung và những bất ổn thương mại toàn cầu. Trong bối cảnh đó, vàng tiếp tục được xem là nơi trú ẩn an toàn.

Bên cạnh đó, đà tăng mạnh của giá vàng cũng tạo ra hiệu ứng “momentum investing” – tức nhà đầu tư tiếp tục mua vì giá đang tăng. Việc giá vàng liên tục lập đỉnh trong năm 2025 đã thu hút thêm nhiều nhà đầu tư mới tham gia vào các quỹ ETF vàng. Từ một loại tài sản được “gán mác” phòng thủ, vàng giờ đây trở thành mũi tấn công giúp nhà đầu tư tại nhiều nước gia tăng tài sản.

Một yếu tố quan trọng khác là sự thay đổi trong hành vi đầu tư của người dân châu Á. Bên cạnh nhu cầu mua vàng vật chất (phải chịu chi phí lưu trữ, bảo quản hay chênh lệch giá mua – bán), ngày càng nhiều người lựa chọn ETF vàng vì tính thanh khoản cao và khả năng giao dịch thuận tiện như cổ phiếu.

Xu hướng này đang góp phần thay đổi cấu trúc thị trường vàng toàn cầu. Theo báo cáo của CareEdge Ratings, lượng vàng do các ETF trên toàn cầu nắm giữ đã tăng thêm khoảng 801 tấn trong năm 2025, mức tăng lớn thứ hai trong lịch sử. Tỷ trọng vàng ETF trong tổng nhu cầu vàng toàn cầu cũng tăng vọt lên khoảng 16%, so với gần như bằng 0 trong năm trước đó.

Dù Bắc Mỹ và châu Âu vẫn là hai khu vực nắm giữ lượng vàng ETF lớn nhất thế giới, xu hướng hiện nay cho thấy trọng tâm tăng trưởng đang dịch chuyển dần sang phương Đông. Sự bùng nổ của các quỹ ETF vàng tại châu Á đang phản ánh vai trò ngày càng lớn của khu vực này đối với dòng vốn vàng thế giới.

Nếu các yếu tố bất ổn kinh tế và địa chính trị tiếp tục kéo dài, trong khi các ngân hàng trung ương vẫn duy trì xu hướng tích lũy vàng, nhiều khả năng các quỹ ETF vàng châu Á sẽ còn tiếp tục mở rộng quy mô nắm giữ. Điều đó không chỉ củng cố vị thế của vàng trong danh mục đầu tư của người dân châu Á mà còn khiến khu vực này trở thành một trong những nhân tố có ảnh hưởng lớn nhất tới diễn biến giá vàng toàn cầu trong những năm tới.