Chứng khoán phái sinh ngày 28/07/2026: Phe Short lên ngôi

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 27/07/2026. VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so với phiên trước cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/07/2026. Cụ thể, 41I1G8000 (I1G8000) giảm 1.3%, còn 1,811.1 điểm; 41I1G9000 (I1G9000) giảm 1.32%, còn 1,812 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 1.42%, còn 1,804 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 0.04%, còn 1,829 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,806.5 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 27/07/2026. Cụ thể, 41I2G8000 (I2G8000) giảm 0.85%, còn 1,741.1 điểm; 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.23%, còn 1,760.9 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 1.07%, còn 1,739.9 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) tăng 0.17%, đạt 1,753 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,729.22 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 27/07/2026, hợp đồng 41I1G8000 bật tăng sau phiên ATO nhưng áp lực bán nhanh chóng xuất hiện khiến đà tăng thu hẹp và I1G8000 dần tiến về sát mốc tham chiếu trong phần lớn thời gian phiên sáng. Sang phiên chiều, phe Short tiếp tục giữ vị thế áp đảo khiến hợp đồng này tiếp tục lao không phanh và đóng cửa tại 1,811.1 điểm, giảm 23.9 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G8000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G8000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.6 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động 41I1G8000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G8000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 11.88 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động 41I2G8000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 13.24% và 13.66% so với phiên ngày 24/07/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G8000 tăng 13.2% với 243,281 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G8000 còn 32 hợp đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/07/2026 đạt 873 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên ngày 27/07/2026, VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle cùng khối lượng giao dịch có sự gia tăng so với phiên trước cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, chỉ số tiếp tục bám Lower Band của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD liên tục tạo các đỉnh và đáy mới thấp hơn (Lower High, Lower Low).

Trong một kịch bản không mấy tích cực khi các tín hiệu kỹ thuật không có sự cải thiện và chỉ số tiếp tục phá vỡ hoàn toàn ngưỡng Fibonacci Retracement 78.6% thì mục tiêu giá tiềm năng trong thời gian tới là vùng 1,765-1,780 điểm.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index