SZC, VPB và NT2 có gì hấp dẫn ?

SZC, VPB và NT2 có gì hấp dẫn ?

Các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị khả quan cổ phiếu SZC nhờ dư địa phục hồi kinh doanh từ nửa cuối năm 2026; tăng tỷ trọng cổ phiếu VPB nhờ đà tăng trưởng tín dụng cao gấp 3 lần toàn hệ thống; mua cổ phiếu NT2 nhờ sản lượng huy động bứt phá mạnh mẽ trong quý 2 và nửa đầu năm 2026.

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu SZC với giá mục tiêu 24,700 đồng/cp

Chứng khoán Vietcap (Vietcap) duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu của CTCP Sonadezi Châu Đức (HOSE: SZC), nhưng điều chỉnh giảm 42% giá mục tiêu xuống 24,700 đồng/cp. Vietcap đánh giá mức định giá hiện tại của SZC với P/B dự phóng 2026/2027 ở mức 1.2 là tương đối hấp dẫn khi thấp hơn đáng kể so với mức trung vị 5 năm (2.4), trong bối cảnh lợi nhuận doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ bắt đầu phục hồi từ nửa cuối năm 2026.

Theo Vietcap, việc hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 chủ yếu xuất phát từ phương pháp kế toán thận trọng hơn. Cụ thể, SZC tạm thời ghi nhận doanh thu bàn giao đất KCN theo phương pháp phân bổ trong nửa đầu năm 2026 theo Thông tư số 99/2025/TT-BTC, khiến lãi ròng năm 2026 dự báo giảm 59% xuống 142 tỷ đồng. Tuy nhiên, từ nửa cuối năm 2026, doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ quay trở lại phương pháp ghi nhận doanh thu một lần toàn bộ giá trị hợp đồng.

Bước sang năm 2027, Vietcap dự báo lãi ròng của SZC sẽ bứt phá 62% lên mức 230 tỷ đồng nhờ diện tích bàn giao đất KCN đạt khoảng 30 ha và mảng BĐS nhà ở (dự án KDC Hữu Phước) bước vào giai đoạn phục hồi. Ngoài ra, SZC nắm giữ lợi thế cạnh tranh dài hạn khi sở hữu quỹ đất lớn 2,300 ha, hưởng lợi trực tiếp từ loạt hạ tầng trọng điểm như cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu (khai thác từ tháng 5/2026) và Sân bay Quốc tế Long Thành.

Xem thêm tại đây.

Tăng tỷ trọng cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 30,000 đồng/cp

Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HOSE: VPB) với giá mục tiêu 30,000 đồng/cp (mức tăng tiềm năng 20% so với giá tại ngày ra báo cáo 24/07, 24,950 đồng/cp).

Trong quý 2/2026, VPBank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 23,484 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 10,959 tỷ đồng (tăng 76% so với cùng kỳ). Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNTT đạt 18,880 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ dư nợ tín dụng tính đến 30/06/2026 đạt mức tăng 23% so với đầu năm – cao gấp 3 lần mức tăng chung toàn hệ thống (7.7%), chủ yếu nhờ mảng cho vay KHDN và SME. Agriseco dự báo tăng trưởng tín dụng cả năm của VPB sẽ đạt khoảng 35%.

Nguồn: Agriseco Research

Bên cạnh đó, chất lượng tài sản của VPB cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm từ 3.58% (cuối quý 1) xuống 3.28% (cuối quý 2). Hệ sinh thái mở rộng đóng góp tích cực vào thu nhập ngoài lãi, nổi bật là VPBankS báo lãi trước thuế 6 tháng đạt 2,673 tỷ đồng, gấp 3 lần so với cùng kỳ. Ngân hàng cũng đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 106,244 tỷ đồng qua chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 26.04% và phát hành riêng lẻ 5% cho nhà đầu tư nước ngoài. Dù quy mô và lợi nhuận tăng trưởng cao, VPB hiện giao dịch ở định giá P/B 1.1x, thấp hơn nhiều mức trung bình 10 năm là 1.5x.

Xem thêm tại đây.

Mua cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 26,700 đồng/cp

Chứng khoán ACB (ACBS) nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua đối với cổ phiếu CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HOSE: NT2), đồng thời điều chỉnh tăng giá mục tiêu từ 25,600 đồng lên 26,700 đồng/cp (tổng tỷ suất sinh lời kỳ vọng 32.4% bao gồm cổ tức).

ACBS đánh giá KQKD quý 2/2026 của NT2 rất tích cực với sản lượng điện thương phẩm đạt 1.2 tỷ kWh (tăng 54% so với cùng kỳ), doanh thu đạt 2,825 tỷ đồng (tăng 36%) và LNST đạt 403 tỷ đồng (tăng 24%). Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, sản lượng đạt 2.1 tỷ kWh (tăng 57%), đưa doanh thu lên 4,997 tỷ đồng (tăng 42%) và LNST đạt 583 tỷ đồng (tăng 61%) – thực hiện 136% kế hoạch năm và 79% dự phóng cả năm của ACBS. Kết quả ấn tượng này đến từ sản lượng hợp đồng (Qc) được giao tăng mạnh cùng chi phí khấu hao giảm 78%.

Dựa trên sản lượng Qc 6 tháng đầu năm tăng hơn 18% so với cùng kỳ, ACBS điều chỉnh tăng sản lượng huy động cả năm 2026 từ 3.2 tỷ kWh lên 3.5 tỷ kWh (tăng 10%). Theo đó, doanh thu dự phóng cả năm 2026 đạt 8,530 tỷ đồng và LNST dự phóng đạt 839 tỷ đồng. Mức định giá cổ phiếu trở nên hấp dẫn khi giá NT2 đã chiết khấu 12.3% từ báo cáo cập nhật gần nhất, kết hợp cùng tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn khoảng 7.0%.

Xem thêm tại đây.

Mai Quốc

FILI

– 10:06 03/08/2026