Cổ phiếu cần quan tâm ngày 7/8

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu FPT

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu của CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) với giá mục tiêu 87.700 đồng/CP – có điều chỉnh giảm nhẹ 7% so với cập nhật lần trước do tăng suất chiết khấu, phản ánh môi trường lãi suất và chi phí cơ hội cao.

Tuy vậy, quan điểm của chúng tôi vẫn giữ nguyên đối với tiềm năng của mảng chuyển đổi số, nay được nâng lên tầm cao mới là chuyển đổi AI (AIX), đứng trước một chu kỳ bùng nổ nếu như các nhà cung cấp dịch vụ chứng minh được sự hiệu quả và tính ứng dụng của AI để mang đến giải pháp toàn diện hơn, giá trị gia tăng cao hơn với năng suất và chi phí tối ưu hơn cho khách hàng.

Do đó, tăng trưởng đơn hàng ký mới, tỷ trọng doanh thu chuyển đổi số – đặc biệt là doanh thu AI, năng suất lao động bình quân và biên lợi nhuận là những chỉ số quan trọng mà chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sát sao trong thời gian tới.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu SAB

CTCK DSC

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước Giải khát Sài Gòn (SAB – sàn HOSE) lần lượt đạt 13.345 tỷ đồng (tăng 6% so với cùng kỳ) và 2.352 tỷ đồng (tăng 18%). Với kết quả này, SAB lần lượt hoàn thành 46% mục tiêu doanh thu và 50% kế hoạch lợi nhuận sau thuế cho năm 2026.

Trước các rủi ro gia tăng từ việc điều chỉnh thuế Tiêu thụ đặc biệt – có thể làm suy giảm nhu cầu tiêu thụ cùng với áp lực từ giá nguyên vật liệu đầu vào tăng, DSC đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu SAB, với mức giá mục tiêu là 48.500 đồng.

Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá P/E với mức giá dự phóng là 48.500 đồng/CP, tương ứng với P/E forward là 12,1 lần. DSC khẳng định rằng tốc độ tăng trưởng của SAB khó có khả năng bứt phá mạnh mẽ, do doanh nghiệp đang đối mặt với rủi ro chính sách mang tính trọng yếu, bao gồm tác động kéo dài của Nghị định 100 và thuế tiêu thụ đặc biệt mới gây áp lực đến sức tiêu dùng ngành bia.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu GMD

CTCK Yuanta

Doanh thu quý II/2026 của GMD đạt 1.763 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ và tăng 21% so với quý trước. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.133 tỷ đồng, tăng mạnh 155% so với cùng kỳ và 112% so với quý trước. Tăng trưởng lợi nhuận đột biến chủ yếu đến từ khoản lợi nhuận một lần 487 tỷ đồng từ thoái 49,1% vốn tại CJ Gemadept cho CJ Logistic Hong Kong.

Nếu loại trừ khoản thoái vốn, lợi nhuận cốt lõi đạt 646 tỷ đồng, tăng mạnh 55%. Động lực tăng trưởng cốt lõi tới từ lợi nhuận từ công ty liên kết đạt 382 tỷ đồng, tăng mạnh 58% so với cùng kỳ và 23% so với quý trước. GMD sở hữu 65% cổ phần Gemalink (lợi nhuận tăng 88% so với cùng kỳ và 28% so với quý trước, đạt 299 tỷ đồng). Trong quý II/2026, sản lượng container qua Gemalink tăng 26% so với cùng kỳ và 10 % so với quý trước, đạt 577,134 TEU .

Trong trung hạn, Gemalink GĐ 2 sẽ là động lực lớn nhất. Hiện Gemalink GĐ 1 đã khai thác vượt công suất thiết kế (nhiều thời điểm công suất đạt >120 – 130%), do đó GMD đang đẩy nhanh xây dựng Gemalink GĐ 2 với công suất dự kiến sẽ tăng 83% , dự án được khởi công vào tháng 4/2026 và dự kiến khai thác vào quý IV/2027.

GMD đang có kế hoạch bán 24% cổ phần cảng Gemalink cho một hãng tàu quốc tế trong 2026 – 2027. Do cảng đang trong quá trình mở rộng quy mô công suất, ban lãnh đạo GMD đang tạm dừng , đàm phán lại định giá của Gemalink với đối tác ở mức cao hơn . Cảng VIP Green của VSC có công suất khoảng 800.000 TEU/năm, chỉ tiếp nhận được tàu nhỏ và trung bình, đang được thị trường định giá khoảng 7.500 tỷ. Còn cảng Gemalink sở hữu vị trí chiến lược tại cửa ngõ Cái Mép – Thị Vải, có thể nhận tàu siêu lớn, công suất giai đoạn 1 + 2 khoảng 2,7 triệu TEU/năm, cao gấp hơn 3 lần VIP Green. Do đó, Gemalink có cơ sở để được định giá tối thiểu khoảng 21.000 tỷ. Vậy việc thoái 24% cổ phần tại Gemalink có thể mang về cho GMD khoảng 5.000 tỷ.

Ngoài ra, GMD đang có mục tiêu thoái vốn dự án rừng cao su tại Campuchia (30.000 ha) trong năm 2026. Với giả định P/B 1,5 lần, GMD có thể thu về 1.438 tỷ đồng, với GT sổ sách mảng cao su 959 tỷ đồng, GMD có thể ghi lợi nhuận đột biến 479 tỷ đồng.

GMD đang giao dịch tại P/B TTM là 2,4 lần, tương đương với P/B trung bình 5 năm, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu này.