Cổ phiếu cần quan tâm ngày 18/8

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu BMP

CTCK BIDV (BSC)

Kết thúc quý II/2026, CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.320 tỷ đồng (tăng trưởng 1%), lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số đạt 367 tỷ đồng (tăng trưởng 11%).

Trong đó: Sản lượng ước tính đạt 19.500 tấn (giảm 13%) do không áp dụng chương trình chiết khấu. Sản lượng tiêu thụ của BMP đi ngược diễn biến chung toàn ngành (quý II/2026: Xi măng phía Nam tăng 8%, Thép xây dựng phía Nam tăng 5%). Điều này đến từ việc: Trong quý I, BMP tung ra chương trình chiết khấu mạnh, do đó, phần nào ảnh hưởng tới hoạt động nhập hàng của đại lý vào quý II. Theo đó, quý II/2026 gần như là quý có sản lượng thấp nhất trong vòng 2 năm qua.

Giá bán ước tính tăng 15% do Công ty tăng giá bán vào cuối tháng 3 trước bối cảnh chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng (PVC tăng 36%).

Biên lợi nhuận gộp đạt 46,1% (tăng 0,3 điểm % so với cùng kỳ). Mặc dù giá bán tăng mạnh, nhưng sản lượng bị ảnh hưởng do không đẩy mạnh chính sách bán hàng, khiến cho tỷ suất lợi nhuận gộp vẫn dao động quanh mức 46 – 46,5% trong quý II.

Tỷ lệ chiết khấu trên doanh thu giảm 3,4 điểm % so với cùng kỳ. Theo dõi hằng năm, BMP thường không đẩy mạnh chính sách bán hàng vào quý II – quý IV. Năm nay, chương trình chiết khấu có phần kém hơn. BSC cho rằng nguyên nhân đến từ việc Công ty theo đuổi chiến lược ưu tiên lợi nhuận, và được hưởng lợi từ hàng tồn kho giá thấp của quý I. Do đó, không tung ra chính sách ưu đãi mạnh. Cụ thể, tổng các khoản giảm trừ, chiết khấu thanh toán và chi phí bán hàng chiếm 13% doanh thu thuần (giảm 3,4 điểm % so với cùng kỳ, giảm 9 điểm % so với quý I).

Tổng kết chung, lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số đạt 367 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 11% do BMP giảm chương trình chiết khấu.

BSC đưa ra quan điểm theo dõi đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 2026 là 148.600 đồng/cp, tương đương với Upside 9% so với giá đóng cửa ngày 29/7/2026 với P/E mục tiêu = 10x (Tham khảo dựa trên P/E trung bình 2 năm gần nhất = 9.5x). BSC lưu ý Upside +11% đã bao gồm cổ tức kỳ vọng 15.000 đồng/CP, duy trì trong 1-2 năm tới.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BMP

CTCK Agriseco (AGR)

Cổ phiếu BMP đang tích lũy quanh vùng 146.000–152.000 đồng/cp sau nhịp hồi phục từ vùng đáy tháng 4. Giá hiện giằng co quanh vùng giao của các đường trung bình động quan trọng là MA20, MA50 và MA200 ngày. Dải Bollinger thu hẹp và thanh khoản ở mức thấp cho thấy cung cầu đang cân bằng, báo hiệu cổ phiếu có thể sớm xuất hiện biến động mạnh hơn. Nếu BMP giữ vững vùng 145.000–147.000 đồng/cp và vượt trở lại vùng 152.000–154.000 đồng/cp với thanh khoản cải thiện, nhịp tăng mở rộng biên độ có thể xuất hiện. Khuyến nghị mua BMP với giá mục tiêu 163.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu vị thế giảm quá 5%.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HVN

CTCK MB (MBS)

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, Tổng công ty Hàng không Việt Nam (HVN – sàn HOSE) ghi nhân doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 75.186 tỷ đồng (tăng 28,4% so với cùng kỳ), nhưng do chi phí nhiên liệu tăng mạnh, lợi nhuận ròng chỉ đạt 3.653 tỷ đồng, giảm 41,6% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận ròng năm 2026 dự kiến giảm mạnh 44,2% so với cùng kỳ trong 2026, trước khi phục hồi trở lại và cải thiện 50,9% so với cùng kỳtrong 2027, sau khi giá nhiên liệu bay hạ nhiệt kết hợp tăng trưởng lưu lượng khách quốc tế tích cực.

Chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HVN, giá mục tiêu 31.300 đồng/CP.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD

CTCK Agriseco (AGR)

Cổ phiếu CTCP Tập đoàn Gemadept (HSX: GMD) duy trì xu hướng tăng tích cực khi giá nằm trên cả MA20, MA50 và MA200 ngày, đồng thời tiếp tục tích lũy quanh vùng 76.000–80.000 đồng/CP.

Các đường MA20 và MA50 đang hội tụ quanh vùng 76.000 đồng/CP, trong khi giá duy trì phía trên các đường trung bình động quan trọng, cho thấy cấu trúc tăng giá vẫn được duy trì.

Nếu vượt vùng kháng cự 80.000–82.000 đồng/CP với thanh khoản cải thiện, GMD có thể mở rộng xu hướng tăng và hướng về vùng đỉnh cũ. Khuyến nghị mua GMD với giá mục tiêu 85.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu vị thế giảm quá 5%.