SMC muốn hoán đổi gần 300 tỷ đồng nợ thành cổ phiếu, thoái vốn khỏi SMC Tân Tạo

SMC muốn hoán đổi gần 300 tỷ đồng nợ thành cổ phiếu, thoái vốn khỏi SMC Tân Tạo

Tiếp nối các động thái tái cấu trúc quyết liệt đề ra trước đó, CTCP Đầu tư Thương mại SMC (HOSE: SMC) lần này muốn giải quyết vấn đề nợ nần bằng cách hoán đổi cổ phiếu, đồng thời thông qua phương án thoái vốn khỏi SMC Tân Tạo.

Trong tài liệu chuẩn bị cho ĐHĐCĐ bất thường năm 2026, dự kiến tổ chức vào sáng 11/09 tại Tp.HCM, SMC sẽ trình cổ đông phương án tái cấu trúc nợ thông qua phát hành cổ phiếu để hoán đổi với tổng giá trị tối đa 272 tỷ đồng.

Đây là một phần trong kế hoạch tái cấu trúc giai đoạn 2026-2031 của Doanh nghiệp, bao gồm sắp xếp lại hoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu tài sản và các khoản đầu tư, xử lý công nợ, giảm áp lực nợ vay và chi phí tài chính.

Theo HĐQT, việc chủ động đàm phán với các chủ nợ, trong đó có phương án chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ nợ thành vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phiếu, là một trong những giải pháp cần thiết trong giai đoạn hiện nay.

SMC sẽ phát hành cổ phiếu phổ thông để hoán đổi một phần hoặc toàn bộ các khoản nợ đủ điều kiện. Đối tượng tham gia là các chủ nợ có nhu cầu và chấp thuận bằng văn bản việc nhận cổ phiếu SMC thay cho một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ nợ.

Giá phát hành dự kiến không thấp hơn giá trị sổ sách trên BCTC được kiểm toán hoặc soát xét gần nhất trước thời điểm hoán đổi. Theo BCTC bán niên 2026 tự lập, giá trị sổ sách của SMC đạt 14,551 đồng/cp trên báo cáo hợp nhất và 15,616 đồng/cp trên báo cáo riêng.

Giá và tỷ lệ hoán đổi, cũng như số lượng cổ phiếu phát hành, sẽ được xác định dựa trên giá trị khoản nợ thực tế được các bên thống nhất. Các điều khoản có thể khác nhau giữa từng chủ nợ hoặc từng khoản nợ, tùy thuộc vào kết quả đàm phán và thỏa thuận giữa các bên, theo SMC.

Phương án này, nếu được triển khai, sẽ giúp SMC giảm bớt áp lực tài chính giữa bối cảnh Công ty đang thiếu vốn cho hoạt động kinh doanh chính. Tại cuối quý 2/2026, SMC có tổng nợ phải trả 2,550 tỷ đồng, trong đó nợ vay tài chính ngắn hạn gần 1,300 tỷ đồng.

Bên cạnh kế hoạch xử lý nợ, SMC cũng dự kiến trình cổ đông phương án thoái toàn bộ vốn tại công ty con do Doanh nghiệp sở hữu 100% là SMC Tân Tạo.

Đáng chú ý, Doanh nghiệp sẽ trình ĐHĐCĐ hủy phương án phát hành tối đa gần 3.68 triệu cp theo chương trình ESOP năm 2026. Theo SMC, sau khi xem xét tình hình hoạt động thực tế, HĐQT nhận thấy Công ty có khả năng cân đối nguồn vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời vẫn bảo đảm các chế độ, chính sách và phúc lợi cho người lao động.

Những tín hiệu đầu tiên sau quá trình tái cấu trúc

Sau khi ông Phạm Hoàng Anh được bầu làm Chủ tịch HĐQT tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, SMC bắt đầu triển khai quá trình tái cấu trúc mạnh mẽ.

Doanh nghiệp đã quyết định dừng toàn bộ hoạt động sản xuất thép, gồm cán, mạ kẽm và sản xuất ống thép; đồng thời chuyển nhượng nhà máy, quyền sử dụng đất, thu hồi công nợ và từng bước xử lý các khoản đầu tư tồn đọng. Trong quá trình này, SMC từng thực hiện các phương án thu hồi nợ thông qua nhận cổ phiếu HBC và bất động sản từ Novaland.

Gần đây nhất, Doanh nghiệp thông qua kế hoạch chào bán gần 37 triệu cp cho cổ đông hiện hữu với giá 10,000 đồng/cp nhằm bổ sung nguồn lực tài chính.

Những biện pháp trên bước đầu phản ánh vào kết quả kinh doanh. Trong quý 2/2026, SMC đã ghi nhận lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, đồng thời giảm quy mô nợ vay và thu hẹp nợ xấu.

* Nhờ đâu “trùm” thương mại thép SMC chuyển lỗ thành lãi trong quý 2?

Song song với việc thu hẹp các hoạt động kém hiệu quả, SMC cũng đang tìm kiếm hướng đi mới trong các lĩnh vực có giá trị gia tăng cao hơn. Một số dự án đang được triển khai gồm Nhà máy Thông minh tại SMC Phú Mỹ với sự đồng hành của chuyên gia Samsung; hợp tác với Hyundai Steel Pipe và KEMP để phát triển công nghệ sản xuất xanh; hợp tác giữa SMC Precision Phú Mỹ và Daeyang Precision Vina trong lĩnh vực cơ khí chính xác.

Doanh nghiệp cũng đang thúc đẩy lộ trình đạt tiêu chuẩn IATF 16949 nhằm từng bước tham gia sâu hơn vào chuỗi cung ứng ngành ô tô và công nghiệp hỗ trợ.

Việc tiếp tục đề xuất hoán đổi nợ thành cổ phiếu và thoái vốn khỏi SMC Tân Tạo cho thấy SMC vẫn đang đẩy nhanh quá trình làm sạch bảng cân đối kế toán. Sau giai đoạn thu hẹp sản xuất và xử lý các tài sản tồn đọng, mục tiêu tiếp theo của Doanh nghiệp là giảm áp lực tài chính và xây dựng lại hoạt động kinh doanh trên nền tảng gọn nhẹ hơn.

Vũ Hạo

FILI

– 15:43 21/08/2026