Kafi muốn huy động thêm 200 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất 9.7%

HĐQT CTCP Chứng khoán Kafi (UPCoM: KAI) vừa thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ kỳ hạn một năm, quy mô 200 tỷ đồng với lãi suất cố định 9.7%/năm. Động thái diễn ra không lâu sau khi Công ty huy động 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ với các thông tin tương tự vào đầu tháng 10.

Kafi muốn huy động 200 tỷ đồng từ trái phiếu riêng lẻ với lãi suất 9.7%/năm, không lâu sau khi hoàn tất đợt phát hành khác có các thông tin tương tự với quy mô 500 tỷ đồng.

Huy động 700 tỷ đồng từ trái phiếu riêng lẻ trong hơn một tháng

Theo Nghị quyết ngày 09/11/2026, HĐQT Kafi phê duyệt phương án chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ lần 2 năm 2026. Công ty sẽ phát hành 2,000 trái phiếu với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, qua đó huy động 200 tỷ đồng để cơ cấu lại các khoản nợ vay ngân hàng mục đích bổ sung vốn lưu động đến hạn từ ngày 13-16/11/2026.

Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Trái phiếu có kỳ hạn một năm, lãi được thanh toán định kỳ 6 tháng/lần ở mức 9.7%/năm, tổng cộng 19.4 tỷ đồng.

Đợt phát hành hướng đến các đối tượng nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là tổ chức. Trái phiếu dự kiến được đăng ký, lưu ký tại Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC) và đăng ký giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Khoảng một tháng trước, HĐQT Kafi cũng đã ban hành nghị quyết thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ lần 1 năm 2026 với tổng giá trị 500 tỷ đồng, cùng mức lãi suất cố định 9.7%/năm và kỳ hạn một năm, nhằm cơ cấu lại các khoản nợ vay bổ sung vốn lưu động tại ngân hàng đến hạn trong giai đoạn ngày 09-14/10/2026. Hiện lô trái phiếu này đã được đăng ký trên HNX với mã KAIL12601, kỳ hạn từ 08/10/2026-08/10/2027.

Nếu đợt phát hành lần 2 hoàn tất với giá trị tối đa, Kafi sẽ tăng dư nợ từ trái phiếu riêng lẻ lên 700 tỷ đồng.

Trước đó, tính đến thời điểm 30/09/2026, Kafi có tổng dư nợ vay hơn 17,521 tỷ đồng, toàn bộ ở kỳ hạn ngắn. Công ty vay gần 15,988 tỷ đồng từ các ngân hàng, trong đó vay BIDV hơn 3,645 tỷ đồng với lãi suất từ 4.55%/năm, vay Vietcombank 1,125 tỷ đồng với lãi suất từ 4.8%/năm, vay các ngân hàng khác 11,217 tỷ đồng với lãi suất từ 4.53%/năm. Ngoài ra, Công ty còn vay từ các tổ chức, lãi suất từ 0.5%/năm.

So với vốn điều lệ 7,500 tỷ đồng, nợ vay của Kafi đang gấp khoảng 2.3 lần. Tổng tài sản của Công ty gần 26,246 tỷ đồng, chủ yếu được phân bổ vào việc cho vay margin gần 12,284 tỷ đồng, đầu tư tự doanh gần 9,596 tỷ đồng (phần lớn vào kênh trái phiếu, giấy tờ có giá, tiền gửi có kỳ hạn) và trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn hơn 3,399 tỷ đồng.

Công ty cho biết đã sử dụng gần 2,466 tỷ đồng trái phiếu, 4,910 tỷ đồng giấy tờ có giá và 1,491 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn làm tài sản bảo đảm cho các khoản vay.

Kỳ vọng IPO vào cuối năm

Thời gian gần đây, ngoài các kế hoạch huy động thông qua phát hành trái phiếu riêng lẻ, Kafi còn gây chú ý với phương án IPO 125 triệu cp với giá 15,000 đồng/cp và phát hành 3.75 triệu cp ESOP, dự kiến thu về tối thiểu 1,912.5 tỷ đồng.

Mới đây tại sự kiện Made by Viet Nam Forum tổ chức ngày 06/11/2026, ông Trịnh Thanh Cần – Tổng Giám đốc kiêm Thành viên HĐQT Kafi, cho biết Công ty đang thực hiện các thủ tục pháp lý với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước để triển khai IPO trong tháng 12/2026. Với 1,875 tỷ đồng dự kiến thu được từ IPO, Công ty phân bổ khoảng 70% cho hoạt động margin, còn lại dành cho mảng WealthTech.

Theo chia sẻ của ông Cần, giá chào bán đã đăng ký gấp khoảng 1.4 lần giá trị sổ sách hiện khoảng 11,000 đồng/cp. Đặt giữa bối cảnh thanh khoản thị trường thấp cũng như cổ phiếu KAI trên UPCoM hiện không cao, việc có thể hoàn tất đợt phát hành đòi hỏi nhiều nỗ lực, trong đó có khâu tìm kiếm các nhà đầu tư dài hạn.

Cũng tại sự kiện, CEO Kafi cho biết lợi nhuận năm 2026 dự kiến đạt 720 tỷ đồng, đến 2027 tăng lên 1,200 tỷ đồng. Để đáp ứng kế hoạch tăng trưởng, Công ty đã xây dựng 5 mảng hoạt động gồm môi giới, cho vay ký quỹ, WealthTech, ngân hàng đầu tư, tự doanh và nguồn vốn.