Chứng khoán phái sinh ngày 12/11/2026: Rủi ro trong ngắn hạn không quá lớn?

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/11/2026. VN30-Index diễn biến giằng co cùng khối lượng có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/11/2026. Cụ thể, 41I1GB000 (I1GB000) giảm 0.34%, còn 1,850 điểm; 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.53%, còn 1,847.2 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 0.37%, còn 1,845.6 điểm; hợp đồng 41I1H6000 (I1H6000) giảm 1.03%, còn 1,840 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,855.27 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/11/2026. Cụ thể, 41I2GB000 (I2GB000) giảm 0.58%, còn 1,770.7 điểm; 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.81%, còn 1,765 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.73%, còn 1,765.5 điểm; hợp đồng 41I2H6000 (I2H6000) giảm 0.33%, còn 1,774.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,779.67 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/11/2026, hợp đồng 41I1GB000 diễn biến giằng co đầu phiên và phe Short dần chiếm vị thế lấn lướt hơn khiến I1GB000 lao dốc mạnh trong phần lớn thời gian phiên sáng. Bước sang phiên chiều, đà giảm của hợp đồng này chững lại và thu hẹp đáng kể với sự xuất hiện trở lại của bên mua. Qua đó, 41I1GB000 đóng cửa tại mốc 1,850 điểm, giảm nhẹ 6.3 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1GB000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1GB000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.27 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.

Biến động 41I1GB000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2GB000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8.97 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.

Biến động 41I2GB000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 15.5% và 16.09% so với phiên ngày 10/11/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1GB000 giảm 15.44% với 185,530 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2GB000 còn 8 hợp đồng, giảm 78.95%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 11/11/2026 đạt 922 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên ngày 11/11/2026, VN30-Index diễn biến giằng co cùng khối lượng có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ số đang kiểm tra đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator tiếp tục tăng sau khi cắt lên đường signal. Nếu các tín hiệu kỹ thuật tiếp tục cải thiện thì triển vọng ngắn hạn sẽ khởi sắc hơn.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index