Trong báo cáo tháng 3, quỹ ngoại PYN Elite cho biết hiệu suất đầu tư ghi nhận mức âm 9,6%, thấp hơn mức giảm 11% của VN-Index trong cùng kỳ. Tính chung từ đầu năm, hiệu suất quỹ ở mức âm 3,55%.
Diễn biến này phản ánh giai đoạn điều chỉnh mạnh của thị trường chứng khoán Việt Nam trong tháng 3, khi tâm lý nhà đầu tư bị chi phối bởi các yếu tố bên ngoài, đặc biệt là căng thẳng địa chính trị và lo ngại liên quan đến nguồn cung năng lượng.
Trong bối cảnh đó, giá trị tài sản ròng của quỹ cũng giảm đáng kể, từ khoảng 612,85 triệu euro vào cuối tháng 2 xuống còn 554,19 triệu euro vào cuối tháng 3.
Tuy nhiên, điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở mức giảm hiệu suất, mà còn ở cách quỹ cơ cấu lại danh mục trong giai đoạn biến động. Báo cáo cho thấy sự phân hóa rất rõ giữa các khoản đầu tư.
Một số cổ phiếu vẫn tăng mạnh trong tháng như TCH, HDG, MIG với biên độ từ 9,2% đến 14,5%, trong khi FPT, YEG và HVN lại thuộc nhóm giảm sâu nhất, từ 19,6% đến 22,8%.
Tại thời điểm cuối tháng 3, danh mục top 10 của quỹ gồm STB, HPG, MWG, FPT, HVN, VIB, TCBS, OCB, HDG và ACV. So với cuối tháng 2, thứ tự và tỷ trọng nhiều khoản đầu tư lớn đã thay đổi khá mạnh.
STB vẫn là khoản đầu tư lớn nhất, nhưng tỷ trọng giảm từ khoảng 16,1% xuống còn 14,5%. MWG nhích nhẹ từ 9,6% lên 9,8%, trong khi FPT tăng từ 6,6% lên 7,7%. HDG là cổ phiếu mới vào top 10 với tỷ trọng 4,3%, thay thế cho MBB.
Trong các biến động lớn của danh mục, MBB là trường hợp đáng chú ý nhất ở chiều giảm. Từ mức tỷ trọng khoảng 9,2% vào cuối tháng 2, cổ phiếu này đã rời khỏi top 10 trong tháng 3, đồng nghĩa tỷ trọng giảm xuống dưới ngưỡng khoảng 4%.
Theo ước tính từ quy mô tài sản ròng, tỷ giá EUR/VND và giá cổ phiếu, quy mô nắm giữ MBB của quỹ đã giảm ít nhất khoảng 36 triệu cổ phiếu trong tháng. Đây được xem là một trong những thay đổi lớn nhất trong danh mục của PYN Elite trong giai đoạn vừa qua.
Ở chiều ngược lại, HPG là cổ phiếu được gia tăng tỷ trọng mạnh nhất. Tỷ trọng tại mã này tăng từ khoảng 7,3% lên 12,2%, tức tăng gần 5 điểm phần trăm và vươn lên vị trí thứ hai trong danh mục. Theo cách tính ước lượng, lượng nắm giữ HPG có thể đã tăng thêm khoảng 29 triệu cổ phiếu trong tháng 3.
Trong bối cảnh phần lớn cổ phiếu đều điều chỉnh, mức tăng mạnh về tỷ trọng tại HPG cho thấy quỹ không chỉ hưởng lợi từ tương quan giá, mà còn chủ động nâng quy mô đầu tư.
FPT cũng là một trường hợp đáng chú ý. Dù cổ phiếu này giảm gần 20% trong tháng 3, từ 92.900 đồng xuống 74.700 đồng/cổ phiếu, tỷ trọng trong danh mục của PYN Elite lại tăng từ 6,6% lên 7,7%.
Theo ước tính, quỹ đã mua thêm khoảng 4 triệu cổ phiếu FPT trong tháng. Diễn biến này cho thấy PYN Elite đang tận dụng nhịp giảm giá để tái tích lũy cổ phiếu công nghệ đầu ngành, sau khi từng giảm mạnh vị thế tại mã này trong tháng 2.
Ở góc nhìn thị trường, ông Petri Deryng, nhà điều hành quỹ, cho rằng chứng khoán Việt Nam thường có xu hướng phục hồi khá nhanh sau các cú sốc ngắn hạn.
Theo đánh giá của ông, trong trường hợp không xuất hiện cú sốc năng lượng kéo dài, thị trường có thể sớm tìm lại trạng thái cân bằng.
Dù vậy, phần nhận định này chỉ đóng vai trò bổ trợ, còn trọng tâm trong tháng 3 vẫn là hoạt động tái cơ cấu danh mục với tổng giá trị giao dịch khoảng 200 triệu euro theo cả hai chiều mua và bán.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/ca-map-pyn-elite-van-chua-thay-lai-tu-dau-nam-dang-dat-nhieu-ky-vong-vao-mot-ma-ngan-hang-1439261.html
