CDC Construction (CCC): Dòng tiền kinh doanh âm kỷ lục 335,17 tỷ đồng trong 9 tháng đầu niên độ 2025 – 2026

Trong quý III niên độ tài chính 2025 – 2026 (1/10-31/12/2025), CDC Construction ghi nhận doanh thu đạt 846,94 tỷ đồng, tăng 70,2% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 9,67 tỷ đồng, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 3,4% về 3%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 53,2% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 8,96 tỷ đồng, lên 25,8 tỷ đồng; doanh thu tài chính giảm 39,4%, tương ứng giảm 3,82 tỷ đồng, về 5,88 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 57,8%, tương ứng tăng thêm 2,93 tỷ đồng, lên 8 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 64,4%, tương ứng tăng thêm 6,1 tỷ đồng, lên 15,57 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Như vậy, trong quý III dù lợi nhuận gộp tăng 53,2% nhưng lợi nhuận ròng chỉ tăng 5,3%, nguyên nhân chủ yếu doanh thu tài chính suy giảm, đồng thời chịu áp lực chi phí tài chính và quản lý doanh nghiệp tăng cao.

Luỹ kế trong 9 tháng đầu niên độ 2025 – 2026, CDC Construction ghi nhận doanh thu đạt 1.990,76 tỷ đồng, tăng 35,5% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 30,31 tỷ đồng, tăng nhẹ 3,8% so với cùng kỳ năm trước.

Trong niên độ 2025 – 2026, CDC Construction đặt kế hoạch doanh thu 2.626,9 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế dự kiến 47,28 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu niên độ 2025 – 2026, CDC Construction mới hoàn thành 64,1% so với kế hoạch lãi 47,28 tỷ đồng trong năm tài chính.

Điểm đáng lưu ý, về dòng tiền, trong 9 tháng đầu niên độ 2025 – 2026, CDC Construction ghi nhận dòng tiền âm tới 335,17 tỷ đồng so với cùng kỳ dương 38,2 tỷ đồng. Ngoài ra, cũng trong kỳ, dòng tiền đầu tư âm 201,4 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 433,6 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh và hoạt động đầu tư.

Được biết, cổ phiếu CCC mới niêm yết trên sàn HOSE ngày 21/4/2025. Trong đó, dòng tiền kinh doanh chính niên độ 2023 – 2024 ghi nhận âm 149,76 tỷ đồng và niên độ 2024 – 2025 ghi nhận dương 59,8 tỷ đồng.

Như vậy, với giá trị dòng tiền âm tới tới 335,17 tỷ đồng trong 9 tháng đầu niên độ 2025 – 2026, đây là giá trị âm kỷ lục của doanh nghiệp trong thời gian qua.

Về quy mô tài sản, tính tới ngày 31/12/2025, tổng tài sản của CDC Construction tăng 21,1% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 440,2 tỷ đồng, lên 2.524,1 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu ghi nhận 1.293,97 tỷ đồng các khoản phải thu ngắn hạn, chiếm 51,3% tổng tài sản; 638,5 tỷ đồng tồn kho, chiếm 25,3% tổng tài sản; 374,6 tỷ đồng tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn, chiếm 14,8% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Trong kỳ, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 24,1% so với đầu kỳ, tương ứng tăng thêm 251,27 tỷ đồng, lên 1.293,97 tỷ đồng; tồn kho tăng 17,9% so với đầu kỳ, tương ứng tăng thêm 96,9 tỷ đồng, lên 638,5 tỷ đồng…

Ngoài ra, về phần nguồn vốn, tính tới cuối quý III, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của CDC Construction tăng tới 145,2% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 433,62 tỷ đồng, lên 732,26 tỷ đồng và bằng 121,8% tổng vốn chủ sở hữu (đầu năm tổng nợ vay chỉ 298,64 tỷ đồng và bằng 50,8% tổng vốn chủ sở hữu). Trong đó, nợ vay ngắn hạn là 729,15 tỷ đồng và nợ vay dài hạn là 3,11 tỷ đồng.

Về cổ phiếu, từ ngày 12/11/2025 đến ngày 2/2/2026, cổ phiếu CCC đã tiếp tục giảm 38,8%, từ 17.740 đồng, về 10.850 đồng/cổ phiếu và đang giao dịch dưới đường MA 200.