Chứng khoán phái sinh ngày 06/06/2025: Liên tục giằng co

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/06/2025. VN30-Index tiếp tục giảm điểm nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản ánh diễn biến giằng co hiện hữu.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/06/2025. Cụ thể, 41I1F7000 (F7000) giảm 0.21%, còn 1,425.6 điểm; VN30F2506 (F2506) giảm 0.21%, còn 1,427 điểm; hợp đồng VN30F2509 (F2509) giảm 0.22%, còn 1,423.5 điểm; hợp đồng VN30F2512 (F2512) giảm 0.25%, còn 1,420.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,432.38 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2025, hợp đồng VN30F2506 từ trạng thái giằng co chuyển sang suy yếu nhưng lực mua cuối phiên sáng quay trở lại giúp F2506 phục hồi về sát mốc tham chiếu. Bước sang phiên chiều, phe Short dần lấy lại vị thế khiến hợp đồng này tiếp tục chìm trong sắc đỏ và giằng co đến hết phiên với mức giảm 3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2506

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2506 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.38 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.

Biến động VN30F2506 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8.51% và 8.78% so với phiên ngày 04/06/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2506 giảm 8.59% với 118,109 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F7000 đạt 433 hợp đồng, tăng 13.95%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/06/2025 đạt 715 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2025, VN30-Index tiếp tục giảm điểm nhẹ đồng thời hình thành mẫu hình nến gần giống High Wave Candle phản ánh diễn biến giằng co hiện hữu.

Chỉ số liên tục xuất hiện các phiên tăng giảm điểm đan xen với biên độ nhỏ kèm theo khối lượng giao dịch có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.

Ngoài ra, chỉ số tiếp tục nằm trên mức Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1,400-1,425 điểm) trong khi chỉ báo ADX vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi và tiếp tục nằm dưới mức 20. Khả năng cao VN30-Index sẽ tiếp tục giằng co, rung lắc quanh mức này trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2506, GB05F2509 và GB05F2512 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

– 18:28 05/06/2025

Nguồn: https://vietstock.vn/2025/06/chung-khoan-phai-sinh-ngay-06062025-lien-tuc-giang-co-1636-1315410.htm