Chứng khoán phái sinh ngày 07/10/2025: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Chứng khoán phái sinh ngày 07/10/2025: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/10/2025. VN30-Index tăng điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer kèm theo khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/10/2025. Cụ thể, 41I1FA000 (FA000) tăng 3.32%, đạt 1,918.6 điểm; 41I1FB000 (FB000) tăng 3.07%, đạt 1,917 điểm; hợp đồng VN30F2512 (F2512) tăng 3.13%, đạt 1,913 điểm; hợp đồng 41I1G3000 (G3000) tăng 2.75%, đạt 1,886 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,918.97 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/10/2025, hợp đồng 41I1FA000 bật tăng mạnh ngay từ phiên ATO nhưng nhanh chóng chuyển sang trạng thái giằng co với lợi thế nghiêng về phe Long trong phần lớn thời gian phiên sáng. Bước sang phiên chiều, lực mua và bán khá cân bằng khiến trạng thái đi ngang tiếp tục kéo dài nhưng bên mua một lần nữa đã tấn công bất ngờ và thành công kéo FA000 tăng vọt. Kết phiên, hợp đồng này đóng cửa sát mốc cao nhất phiên, tăng gần 62 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1FA000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng 41I1FA000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.37 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động 41I1FA000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 15.1% và 17.74% so với phiên ngày 03/10/2025. Cụ thể, khối lượng giao dịch FA000 tăng 14.73% với 303,739 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của FB000 đạt 1,409 hợp đồng, tăng 223.91%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/10/2025 đạt 1,146 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/10/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/10/2025, VN30-Index tăng điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer kèm theo khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.

Hiện tại, chỉ số đã phá vỡ cạnh trên (tương đương vùng 1,875-1,900 điểm) của mẫu hình Ascending Triangle trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp khoảng cách với đường Signal. Nếu chỉ báo cho tín hiệu mua trở lại trong các phiên tới thì xu hướng tăng trung hạn sẽ càng được củng cố thêm.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/10/2025, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2512, 41B5G3000 và 41B5G6000 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

– 18:28 06/10/2025