Cổ phiếu cần quan tâm ngày 24/2

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Bằng phương pháp định giá SoTP, BVSC xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG – sàn HOSE) trong 12 tháng tới là 116.300 đồng/CP và khuyến nghị OUTPERFORM.

Kết quả kinh doanh năm 2025 vượt kỳ vọng mạnh mẽ, cùng dự báo tăng trưởng ấn tượng năm 2026, đặc biệt từ hai trụ cột Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh và sự cải thiện hiệu quả hoạt động tại An Khang sẽ tiếp tục củng cố nền tảng tăng trưởng bền vững, hỗ trợ định giá cao hơn cho MWG.

Ngoài ra, sự kiện IPO Điện máy xanh trong 2026 không chỉ giúp tối ưu hóa cấu trúc vốn, khai thác giá trị riêng của mảng Điện thoại – Điện máy (đang đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận), mà còn tạo động lực tích cực cho giá cổ phiếu MWG thông qua việc công nhận giá trị nội tại cao hơn. Đây là một trong những yếu tố then chốt được BVSC nhấn mạnh sẽ hỗ trợ đà tăng giá cổ phiếu trong 12 tháng tới.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KBC

CTCK BIDV (BSC)

Kết quả kinh doanh quý IV/2025 của Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (KBC – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 579 tỷ đồng (tăng 111 % so với cùng kỳ, tăng 22 % so với quý trước), lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số đạt 674 tỷ đồng (tăng 212 % so với cùng kỳ, tăng 119 % so với quý trước). Lợi nhuận tăng trưởng mạnh chủ yếu do mức nền cùng kỳ năm ngoái rất thấp.

Lũy kế cả năm 2025, doanh thu thuần đạt 6.687 tỷ đồng (tăng 141% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số đạt 2.259 tỷ đồng (tăng 491% so với cùng kỳ). Trong năm 2025, BSC ước tính KBC ghi nhận khoảng 120 ha diện tích cho thuê khu công nghiệp, tập trung phần lớn vào nửa đầu năm 2025 (85 ha).

Đánh giá của BSC: Lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số năm 2025 của KBC cao hơn 20% so với dự phóng của BSC (2.259 tỷ đồng so với 1.875 tỷ đồng) chủ yếu do 2 khoản lợi nhuận one off xảy ra trong quý IV/2025. Nếu loại 2 khoản này, lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số của KBC đang thấp hơn 10% so với BSC kỳ vọng do hoạt động cho thuê khu công nghiệp trong nửa cuối năm 2025 chưa hồi phục mạnh như dự phóng.

Kế hoạch năm 2026: KBC cho biết năm 2026, công ty kỳ vọng sẽ ký kết 250 ha diện tích đất cho thuê (tăng trưởng 200%), cao hơn BSC dự phóng là 200 ha. So với báo cáo trước, BSC giữ nguyên quan điểm về dự phóng năm 2026 và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC, với giá mục tiêu 46.000 đồng/CP.

Khuyến nghị khả quan với HDG và mua cổ phiếu HT1

CTCK SSI

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với HDG từ trung lập lên khả quan dù giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 31.300 đồng/CP (từ 33.000 đồng/CP) (tương đương tiềm năng tăng giá là 17%). Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm nhằm phản ánh việc lùi dự báo bán hàng tại các dự án Hado Charm Villas, Hado Minh Long và Hado Green Lane, trong bối cảnh thị trường bất động sản và tiến độ triển khai các dự án này còn nhiều khó khăn. Những vấn đề này phần nào đã được phản ánh vào diễn biến giá cổ phiếu HDG trong thời gian qua (giảm 25% so với đỉnh hồi tháng 10/2025).

Chúng tôi nâng khuyến nghị lên mua đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu 19.200 đồng/CP (tương đương tiềm năng tăng giá là 24,7%), phản ánh đà tăng trưởng lợi nhuận quay về mức bình thường và triển vọng năm 2026 cải thiện. Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 đạt 338,7 tỷ đồng (tăng trưởng 23,7%), nhờ sản lượng tăng, biên lợi nhuận mở rộng và chi phí đầu vào giảm. HT1 hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA 2026 là 5,85x, thấp hơn so với trung bình lịch sử trong giữa chu kỳ tăng trưởng. Chúng tôi cho rằng đây là mức khá hấp dẫn trong bối cảnh các yếu tố cơ bản dần phục hồi và động lực đến từ các dự án hạ tầng tại miền Nam.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG và PNJ

CTCK Agriseco (AGR)

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (HSX: CTG) đang duy trì xu hướng tăng trung hạn khi nền giá duy trì trên mốc MA50 ngày. Sau nhịp tăng mạnh đầu năm, cổ phiếu xuất hiện nhịp điều chỉnh và đang hình thành hỗ trợ mới quanh vùng giá 37.000 đồng. Trong phiên giao dịch gần nhất, lực cầu đang có xu hướng quay trở lại ngắn hạn khi giá bật lên từ MA5 và đóng cửa ở mốc cao nhất ngày, hàm ý nhịp hồi phục đang được củng cố. Khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp. Cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ điểm mua.

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HSX: PNJ) tiếp tục duy trì xu hướng tăng trung hạn tích cực sau khi hoàn thành mục tiêu giá 120.000 đồng/cp đã khuyến nghị trước đó. Đường giá vận động trên toàn bộ các đường trung bình động quan trọng và nhanh chóng lấy lại vùng đỉnh sau nhịp rung lắc ngắn. Thanh khoản duy trì ở mức cao trong các phiên tăng, củng cố cho xu hướng đi lên. Với động lực hiện tại, chúng tôi khuyến nghị duy trì vị thế mua cổ phiếu PNJ và nâng giá mục tiêu lên 135.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm 5%.