Cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/4

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu AST

CTCK Vietcap (VCI)

Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 23% và duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (AST).

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu do mức tăng 7%/13%/12% trong dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số các năm 2025/2026/2027, phản ánh kỳ vọng mở rộng mạnh mẽ hơn tại Nhà ga số 3 Tân Sơn Nhất (T3 TSN) và Nhà ga số 2 Nội Bài (T2 NB), cùng với chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A)/doanh thu thấp hơn do tỷ số này thấp hơn dự kiến trong năm 2024.

Chúng tôi dự kiến AST sẽ lần lượt mở 26/30/15 điểm bán mới trong các năm 2025/2026/2027 (so với 7/7/15 điểm bán trong dự báo trước đó), tương ứng với mức tăng trưởng lần lượt là 21%/20%/8%. Dự báo năm 2025 của chúng tôi bao gồm 20 điểm bán mới tại T3 TSN và 6 điểm bán trong các mặt bằng hiện có. Đối với năm 2026, chúng tôi kỳ vọng AST sẽ có thể đấu thầu thêm các mặt bằng bán hàng tại T2 NB, từ đó thúc đẩy đà tăng trưởng trong tương lai.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PC1

CTCK Agriseco (AGR)

Luận điểm đầu tư dành cho CTCP Tập đoàn PC1 (PC1 – sàn HOSE): Mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp khả quan nhờ khối lượng backlog lớn: Năm 2024, giá trị backlog của hai mảng tổng thầu công trình điện và sản xuất công nghiệp đạt 7.385 tỷ đồng, tăng 67% svck trong đó kể đến các dự án như tổng thầu EPC Nhà máy điện gió Camarines Sur tại Philippines, giá trị 1.200 tỷ đồng; EPC cáp ngầm Côn Đảo trị giá 1.800 tỷ đồng.

Mảng thủy điện dự báo sẽ phục hồi nhờ chuyển pha thời tiết. Ngoài ra, PC1 có kế hoạch triển khai hai nhà máy thuỷ điện Bảo Lạc A và Thượng Hà, nâng công suất thuỷ điện lên 212 MW tăng 25% so với hiện tại, dự kiến sẽ phát điện vào năm 2026 là động lực tăng trưởng KQKD trong dài hạn.

Mảng BĐS dân dụng được ghi nhận doanh thu trong năm 2025 nhờ triển khai dự án Tháp Vàng – Gia Lâm (đã triển khai từ tháng 10/2024) với dự kiến doanh thu đạt gần 2.000 tỷ đồng.

Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị tích cực dành cho PC1 với giá mục tiêu 27.000 đồng/CP.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu REE

CTCK Agriseco (AGR)

Luận điểm đầu tư dành cho CTCP Cơ điện lạnh (REE – sàn HOSE): Mảng thuỷ điện hồi phục nhờ pha El Nino đã kết thúc: Theo Trung tâm khí tượng thuỷ văn quốc gia, xác suất cao chu kỳ thời tiết trung tính sẽ xảy ra trong phần còn lại của năm 2025 giúp sản lượng huy động từ thủy điện của REE tăng trưởng. Ngoài ra, nhà máy thuỷ điện Thác Bà 2 có công suất 18,9 MW dự kiến vận hành thương mại vào nửa đầu năm 2025 giúp tăng công suất cho doanh nghiệp.

Mảng bất động sản được ghi nhận doanh thu cải thiện nhờ: (1) Dự án cho thuê văn phòng E.town 6 gia tăng tỷ lệ lấp đầy và (2) Dự án nhà ở thương mại The Light Square được ghi nhận doanh thu tích cực nhờ việc đẩy mạnh chính sách bán hàng ưu đãi.

Mảng cơ điện lạnh tăng trưởng với khối lượng backlog lớn: Tính đến hết Q4.24, tổng giá trị hợp đồng ký mới lũy kế của REE đạt 4.447 tỷ đồng, gấp 3 lần so với cùng kỳ chủ yếu nhờ công việc từ dự án sân bay Long Thành. Với khối lượng backlog lớn, kỳ vọng mảng cơ điện lạnh sẽ tiếp tục tăng trưởng doanh thu.

Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị tích cực dành cho REE với giá mục tiêu 80.000 đồng/CP.