Dowaco hụt lợi nhuận vì tỷ giá, lãi ròng quý 2 giảm hơn 70%

Bất chấp doanh thu cải thiện, lợi nhuận quý 2/2025 của CTCP Cấp nước Đồng Nai (Dowaco, UPCoM: DNW) sụt giảm mạnh, chủ yếu do khoản lỗ chênh lệch tỷ giá phát sinh khi đánh giá lại dư nợ vay ngoại tệ.

Dowaco giảm lợi nhuận quý 2 bất chấp mảng kinh doanh nước sạch vẫn ổn định – Ảnh: Dowaco

Theo BCTC hợp nhất quý 2/2025, Dowaco ghi nhận doanh thu thuần 342 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh nước sạch, tăng 1.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp duy trì 38.2%, khoảng 130 tỷ đồng, cho thấy mảng cốt lõi vẫn giữ được sự ổn định.

Tuy nhiên, các khoản mục liên quan đến tỷ giá đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ròng. Cụ thể, doanh thu hoạt động tài chính chỉ còn 8.2 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái hơn 58 tỷ đồng nhờ khoản lãi chênh lệch tỷ giá từ việc đánh giá lại các khoản vay ngoại tệ. Năm nay, yếu tố này không còn xuất hiện.

Ngược lại, chi phí tài chính trong kỳ tăng vọt lên gần 55 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần quý 2/2024 do phát sinh lỗ tỷ giá cũng từ việc đánh giá lại dư nợ vay ngoại tệ, trong bối cảnh tỷ giá USD/VNĐ đã tăng đáng kể trong khoảng 1 năm qua. Khoản lỗ khiến lãi ròng quý 2 của Dowaco chỉ còn hơn 34 tỷ đồng, giảm tới 71%.

Dowaco là một trong số ít doanh nghiệp ngành nước tiếp cận nguồn vốn ODA để đầu tư các dự án hạ tầng. Trước đó, các dự án cấp nước Thiện Tân giai đoạn 1 và 2 và cấp nước Nhơn Trạch giai đoạn 1 của Công ty nhận được vốn đầu tư từ Chính phủ Hàn Quốc và Chính phủ Nhật Bản, không ít lần khiến Dowaco lần nhận lãi/lỗ từ biến động tỷ giá.

Các khoản vay dài hạn bằng đồng JPY và USD, kỳ hạn 18-25 năm với lãi suất 1.3%-3.53%/năm được thực hiện thông qua Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) – Chi nhánh Sở giao dịch II. Đến cuối tháng 6/2025, dư nợ vay tại ngân hàng này còn khoảng 302 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức đỉnh gần 1.4 ngàn tỷ đồng vào cuối năm 2018.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của Dowaco ghi nhận 656 tỷ đồng, tăng nhẹ 1.3%. Lợi nhuận gộp 257 tỷ đồng, đều khả quan nhất từ trước đến nay nếu so cùng giai đoạn. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng chỉ còn gần 116 tỷ đồng, giảm 41% so với nửa đầu 2024, chủ yếu do ảnh hưởng từ tỷ giá.

Dù vậy, Dowaco vẫn đang đi đúng lộ trình kinh doanh năm 2025 khi đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế (chưa bao gồm chênh lệch tỷ giá) là 270 tỷ đồng. Sau 2 quý, Công ty đã thực hiện khoảng 61% kế hoạch.

Tính đến cuối tháng 6, tổng tài sản Dowaco khoảng 3.36 ngàn tỷ đồng. Dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn lần lượt là 209 tỷ đồng và 577 tỷ đồng, đều giảm nhẹ so với đầu năm.