Gần 3 ngàn tỷ đồng từ trái phiếu rót vào dự án nghỉ dưỡng ở Huế

Gần 3 ngàn tỷ đồng từ trái phiếu rót vào dự án nghỉ dưỡng ở Huế

CTCP Phát triển TN mới đây huy động 2,950 tỷ đồng từ trái phiếu, kỳ hạn 5 năm và được bảo lãnh thanh toán. Dự kiến số tiền thu về dùng để phát triển dự án nghỉ dưỡng tại Thừa Thiên Huế.

Trái phiếu loại không chuyển đổi, phát hành ngày 22/10/2025, lãi suất 8.75%/năm, kỳ hạn 12 tháng đáo hạn vào năm 2026.

Trước đó vào tháng 9/2018, Công ty từng huy động 1,500 tỷ đồng trái phiếu lãi suất 10%/năm, kỳ hạn 10 năm, tuy nhiên Công ty đã mua lại trước hạn.

Cũng trong năm 2018, Công ty bị Uỷ ban Chứng Khoản Nhà nước xử phạt 25 triệu đồng vì báo cáo không đúng thời hạn khi có thay đổi về số lượng cổ phiếu sở hữu vượt quá các ngưỡng 1% số lượng cổ phiếu (từ ngày 03/10/2017 đến ngày 09/10/2017, Công ty có tài khoản chứng khoán mở tại CTCP Chứng khoán Asean, đã bán tổng cộng 9.63 triệu cổ phiếu CTCP Du lịch Dịch vụ Hà Nội (UPCoM: TSJ) dẫn đến lượng cổ phiếu giảm từ 29.63 triệu cổ phiếu xuống 20 triệu cổ phiếu (tỷ lệ sở hữu giảm từ 39.61% xuống 26.74%). Tuy nhiên, đến ngày 24/10/2017, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội mới nhận được báo cáo về thay đổi tỷ lệ sở hữu cổ đông lớn của Công ty).

Phát triển TN thành lập năm 2002, hoạt động trong mảng dịch vụ bất động sản, tập trung vào dịch vụ du lịch, cho thuê văn phòng, căn hộ và biệt thự, kinh doanh dịch vụ lưu trú khách sạn, dịch vụ ăn uống. Công ty hiện có vốn điều lệ 1,496 tỷ đồng, bà Nguyễn Thị Ngọc Anh làm Giám đốc kiêm đại diện pháp luật.

Trong báo cáo đầu tháng 10 năm nay, FiinRatings cho biết Phát triển TN có kế hoạch huy động 2,950 tỷ đồng trái phiếu để hợp tác kinh doanh với CTCP Vui chơi Giải trí Tổng hợp Tam Giang nhằm phát triển khu khách sạn, dịch vụ du lịch, biệt thự nghỉ dưỡng và khu vui chơi giải trí tổng hợp tại Thừa Thiên Huế. Dự án đang giai đoạn đầu nên chưa thể mang lại dòng tiền ngay trong 12-24 tháng tới.

Giá trị khoản hợp tác này sẽ tương đương 63% tổng tài sản của Công ty Phát triển TN trong giai đoạn 2025 – 2026. FiinRatings đánh giá tỷ lệ đòn bẩy tài chính của Công ty dự kiến sẽ gia tăng mạnh nhờ vào việc phát hành trái phiếu, nhằm hỗ trợ cho hoạt động hợp tác kinh doanh bất động sản và giữ ở mức cao hơn so với trung bình ngành trong thời gian dài.

Hãng xếp hạng tín nhiệm ước tính nguồn thanh khoản của Phát triển TN là 4,140 tỷ đồng, trong đó phần lớn từ trái phiếu và thu hồi khoản cho vay dự kiến sẽ đem lại dòng tiền 4,114 tỷ đồng trong 2025. Trong số các khoản phải thanh toán này, các khoản nghĩa vụ tài chính và hợp tác đầu tư chiếm khoảng 90% tổng sử dụng thanh khoản của Phát triển TN.

Theo tìm hiểu, dự án hai doanh nghiệp đang hợp tác thực hiện là Khu khách sạn, dịch vụ du lịch, biệt thự nghỉ dưỡng và Khu vui chơi giải trí tổng hợp” tại xã Vinh Xuân, Vinh Thanh, huyện Phú Vang, tỉnh Thừa Thiên Huế (nay là xã Phú Vinh, thành phố Huế). Diện tích khu đất hơn 88.3ha, có thời hạn sử dụng đến 29/05/2090. Dự án phải trả tiền thuê đất 1 lần cho cả thời gian thuê 70 năm với số tiền 969 tỷ đồng.

Dự án được chấp thuận nhà đầu tư là Công ty Tam Giang vào tháng 2/22019, quy mô khoảng 475 căn hộ, biệt thự nghỉ dưỡng và 500 phòng khách sạn tiêu chuẩn quốc tế. Tổng vốn đầu tư hơn 4,168 tỷ đồng. Dự kiến triển khai thực hiện tháng 3/2020, hoàn thành đưa vào hoạt động tháng 2/2024.

Được biết vào năm 2021, Công ty Tam Giang từng huy động 2,736 tỷ đồng trái phiếu dài hạn (từ 2021 tới 2031) để đầu tư cho dự án, hiện Công ty đã tất toán toàn bộ trước hạn số trái phiếu này. Kết quả kinh doanh giai đoạn 2021-2023 cho thấy lợi nhuận tạo ra tương đối thấp chỉ vài trăm triệu đồng mỗi năm, trong khi vốn chủ ở mức hơn 1 ngàn tỷ đồng.

Thu Minh

FILI

– 18:24 29/10/2025