Gọi nghìn tỷ vốn trái phiếu
Hội đồng quản trị Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex – CTCP (HOSE: BCM) vừa phê duyệt phương án phát hành trái phiếu lần thứ hai trong năm 2025, với tổng giá trị dự kiến 2.000 tỷ đồng. Đây là động thái tiếp nối sau đợt phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ trước đó, nằm trong kế hoạch huy động tổng cộng 2.500 tỷ đồng trái phiếu trong năm nay.
Theo kế hoạch, Becamex sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu riêng lẻ trong nước, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo bằng quyền sử dụng đất cùng tài sản gắn liền với đất. Trái phiếu có kỳ hạn từ 3 đến 5 năm, mục tiêu nhằm huy động nguồn vốn để thanh toán gốc, lãi các khoản vay đến hạn, đồng thời tài trợ cho các dự án đầu tư mới.
Áp lực tài chính của Becamex trong 12 tháng tới không nhỏ khi tập đoàn phải đối mặt với khối nợ đến hạn hơn 3.700 tỷ đồng. Cụ thể, các khoản vay lớn nhất đến từ Ngân hàng BIDV với khoảng 2.000 tỷ đồng, VietinBank 1.500 tỷ đồng và VIB 250 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng dự kiến chi khoảng 440 tỷ đồng để góp vốn bổ sung vào các công ty liên kết, phục vụ cho việc triển khai các dự án trọng điểm. Trong số này, Becamex sẽ rót thêm 360 tỷ đồng vào Công ty CP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Becamex Bình Phước – chủ đầu tư Khu công nghiệp Becamex Bình Phước với quy mô 2.448 ha, tổng mức đầu tư gần 9.800 tỷ đồng.
Ngoài ra, tập đoàn cũng dự kiến góp 80 tỷ đồng vào Công ty CP Becamex Bình Định để phát triển Khu công nghiệp Becamex Bình Định và dự án nhà xưởng Becamex VSIP Bình Định, quy mô 1.000 ha.
Riêng khu nhà xưởng Becamex VSIP Bình Định, được phê duyệt chủ trương đầu tư vào tháng 8/2025, có diện tích hơn 24.000 m² với tổng vốn đầu tư 274,7 tỷ đồng, hướng đến phát triển hệ thống nhà xưởng cho thuê.
Giảm tham vọng phát hành vẫn không thành
Đáng chú ý, kế hoạch phát hành trái phiếu diễn ra trong bối cảnh Becamex vừa không được cổ đông thông qua phương án tăng vốn điều lệ thông qua chào bán cổ phiếu mới. Trước đó, doanh nghiệp từng đề xuất phát hành 150 triệu cổ phiếu, đấu giá công khai tại HoSE với giá không thấp hơn 50.000 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng huy động 7.500 tỷ đồng.
Thậm chí, ở giai đoạn đầu, Becamex từng tính tới phương án quy mô gấp đôi – phát hành 300 triệu cổ phiếu với giá khởi điểm 69.600 đồng/cổ phiếu, có thể thu về hơn 20.800 tỷ đồng. Tuy nhiên, cả hai kế hoạch này đều chưa thể triển khai, buộc tập đoàn phải quay lại kênh huy động vốn qua trái phiếu.
Mặc dù đối mặt áp lực trả nợ cao, Becamex vẫn đang duy trì kết quả kinh doanh tích cực. Sáu tháng đầu năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu 4.363 tỷ đồng, tăng tới 122% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.833 tỷ đồng, gấp 4,5 lần cùng kỳ năm trước.
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng bất động sản – lĩnh vực chiếm gần 86% tổng doanh thu, đạt 3.746 tỷ đồng, tăng 221% so với cùng kỳ, nhờ hoạt động bán đất tại Phố mới Bình Dương và các khu dân cư vệ tinh.
Tính đến cuối quý II/2025, tổng dư nợ vay của Becamex đạt 19.200 tỷ đồng, giảm khoảng 1.922 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, BIDV vẫn là chủ nợ lớn nhất với hơn 3.700 tỷ đồng, tiếp đến là VietinBank với hơn 1.800 tỷ đồng. Ngoài các khoản vay ngân hàng, Becamex còn đang nắm gần 12.100 tỷ đồng dư nợ trái phiếu, với khoảng 2.800 tỷ đồng dự kiến đáo hạn trong năm nay.
Một điểm đáng chú ý là kể từ ngày 9/10/2025, doanh nghiệp chính thức đổi tên từ “Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP” thành “Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex – CTCP”.
Việc đổi tên được xem là bước đi chiến lược trong tiến trình tái cấu trúc thương hiệu, phản ánh định hướng mở rộng quy mô hoạt động theo mô hình tập đoàn đa ngành, tập trung vào các lĩnh vực công nghiệp, hạ tầng và đô thị – ba trụ cột chiến lược của Becamex trong giai đoạn phát triển mới.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/ganh-19-200-ty-dong-no-vay-becamex-bcm-giam-tham-vong-phat-hanh-van-khong-thanh-1411428.html
