Phát hành riêng lẻ: Giá thấp hơn thị trường, khóa chuyển nhượng 1 năm
Giữa lúc gánh nặng nợ tài chính đang phình to, Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (HOSE: KBC) – doanh nghiệp do ông Đặng Thành Tâm làm Chủ tịch vừa thông qua phương án chào bán riêng lẻ 250 triệu cổ phiếu, kỳ vọng thu về gần 6.000 tỷ đồng.
Giá phát hành được xác định là 23.900 đồng/cổ phiếu, tương đương 80% bình quân giá đóng cửa 30 phiên trước ngày 1/4/2025 và được làm tròn. Đối tượng mua là các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Toàn bộ số cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 12 tháng kể từ ngày phát hành, trừ một số trường hợp đặc biệt theo quy định pháp luật.
Nếu các nhà đầu tư đăng ký không mua hết, phần còn lại sẽ tiếp tục được phân phối cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp khác, với điều kiện chuyển nhượng giữ nguyên.
Theo danh sách kèm theo hồ sơ gửi Ủy ban Chứng khoán, đợt phát hành dự kiến có sự tham gia của 11 nhà đầu tư, trong đó có những tổ chức đáng chú ý như Dragon Capital, Prudential Việt Nam, SGI Capital, Samsung Vietnam Securities, Amersham Industries… và 4 nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp khác.
Mục tiêu công khai: Tái cơ cấu nợ
Theo nghị quyết HĐQT và kế hoạch sử dụng vốn đính kèm, KBC dự kiến dùng toàn bộ gần 6.000 tỷ đồng huy động được để cơ cấu lại các khoản vay, cụ thể:
• 4.428 tỷ đồng trả nợ gốc và lãi cho Công ty CP Khu công nghiệp Sài Gòn – Bắc Giang
• 1.462 tỷ đồng trả nợ cho Công ty CP KCN Sài Gòn – Hải Phòng
• 105 tỷ đồng thanh toán khoản vay tại VietinBank
• 160 tỷ đồng còn lại được bổ sung vào vốn lưu động.
Được biết, tính đến cuối quý I/2025, tổng tài sản hợp nhất của KBC đạt 54.203 tỷ đồng, tăng 21% so với đầu năm. Trong đó, hàng tồn kho vượt mốc 20.277 tỷ đồng, mức cao nhất trong lịch sử doanh nghiệp. Đáng chú ý, riêng dự án khu đô thị và dịch vụ Tràng Cát chiếm tới 15.463 tỷ đồng, tăng tới 83% chỉ trong một quý. Các dự án lớn khác cũng chiếm tỷ trọng cao như Phúc Ninh (1.119 tỷ), Tân Phú Trung (989 tỷ), Nếnh (569 tỷ).
Tuy nhiên, song song với tăng tài sản là áp lực nợ cũng tăng theo. Tổng nợ phải trả cuối quý I/2025 là 32.709 tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay tài chính là 17.589 tỷ đồng, tăng 74%, chiếm hơn một nửa tổng nợ.
Đáng chú ý nhất là khoản vay tại VPBank, lên tới 12.367 tỷ đồng, chiếm 72% dư nợ tài chính của KBC. Đây cũng là khoản vay có thời hạn dài nhất (đến năm 2033) và lãi suất cao (10,8%/năm), được bảo đảm bằng quyền tài sản từ dự án Tràng Cát và phần vốn góp của KBC tại dự án này.
Ngoài ra, KBC còn vay hàng nghìn tỷ đồng từ các ngân hàng khác như BIDV, VIB, TPBank, VietinBank, MB… với tài sản thế chấp đa dạng từ cổ phiếu công ty con, nhà xưởng, máy móc cho đến cả xe Lexus LX600. Ngoài vay ngân hàng, KBC còn lưu hành một lô trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng, phát hành năm 2023 với lãi suất cố định 10,5%/năm, đáo hạn cuối năm 2025.
Tham vọng lớn tại Hưng Yên: Bắt tay với Trump
Trong khi tất bật xoay vốn để tái cơ cấu nợ, KBC vẫn không giấu tham vọng mở rộng sang lĩnh vực bất động sản cao cấp. Hồi cuối tháng 4/2025, ông Đặng Thành Tâm ký nghị quyết HĐQT chấp thuận việc tham gia đề xuất và đầu tư dự án khu đô thị, du lịch sinh thái Khoái Châu (Hưng Yên) – quy mô đầu tư lên tới 1,5 tỷ USD.
Phần vốn góp phía KBC dự kiến lên đến 5.968 tỷ đồng – gần tương đương toàn bộ số tiền dự kiến huy động từ đợt phát hành sắp tới.
Điểm đáng chú ý là dự án này thuộc khuôn khổ hợp tác với The Trump Organization – tập đoàn của gia đình Tổng thống Mỹ Donald Trump. Công ty Hưng Yên, công ty con của KBC là chủ đầu tư chính và cũng là đối tác hợp tác chiến lược của phía Trump trong dự án. Đây được xem là dự án đầu tiên mang thương hiệu Trump tại Việt Nam, với tên gọi dự kiến là Trump International Hung Yen.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/kinh-bac-muon-gom-them-6-000-ty-dong-sau-khi-mang-thuong-hieu-trump-ve-hung-yen-1386610.html
