MBS họp bất thường bàn chuyện tăng vốn 50%, bơm thêm hơn 2,300 tỷ cho margin

CTCP Chứng khoán MB (HNX: MBS) dự kiến chào bán hơn 333 triệu cp cho cổ đông với giá 10,000 đồng/cp, chỉ bằng 1/3 giá thị trường, mục tiêu bổ sung 1,000 tỷ đồng cho tự doanh và hơn 2,300 tỷ đồng cho vay giao dịch ký quỹ (margin).

MBS sẽ họp ĐHĐCĐ bất thường năm 2025 vào ngày 16/12 tại Hà Nội, với nội dung chính xoay quanh việc tiếp tục triển khai ESOP và thông qua phương án phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ sau khi kết thúc chương trình ESOP.

Theo kế hoạch tăng vốn đã được phê duyệt tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, MBS có 3 phương án phát hành. Công ty đã hoàn tất 2 phương án gồm chào bán hơn 68.7 triệu cp cho cổ đông hiện hữu và phát hành gần 17.2 triệu cp thưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu. Phương án còn lại là phát hành gần 8.6 triệu cp ESOP với giá 10,000 đồng/cp, dự thu gần 86 tỷ đồng. Cổ phiếu ESOP bị hạn chế chuyển nhượng 5 năm, giải tỏa 50% sau năm thứ 3 và 100% sau năm thứ 5.

Sau 3 lần phát hành, vốn điều lệ dự kiến vượt 6,673 tỷ đồng.

Dù đang triển khai ESOP, MBS tiếp tục trình ĐHĐCĐ bất thường phương án phát hành tối đa gần 333.7 triệu cp cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 50% (sở hữu 2 cp được mua 1 cp mới). Giá bán dự kiến vẫn là 10,000 đồng/cp, chỉ bằng 1/3 giá trên sàn hiện nay. Số tiền thu tối đa gần 3,337 tỷ đồng. Thời điểm triển khai sau khi hoàn tất ESOP và được UBCKNN chấp thuận, dự kiến trong năm 2026. Cổ phiếu phát hành thêm không bị hạn chế chuyển nhượng.

Theo kế hoạch sử dụng vốn, MBS sẽ dành 1,000 tỷ đồng bổ sung cho hoạt động tự doanh và gần 2,337 tỷ đồng cho vay giao dịch ký quỹ (margin). Thời gian giải ngân dự kiến từ năm 2026, tùy theo nhu cầu hoạt động.

Về kết quả kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2025, MBS ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1,030 tỷ đồng, đạt hơn 79% kế hoạch năm. Lãi ròng gần 823 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ và vượt mọi mức lợi nhuận các năm trước.

Tổng tài sản đến 30/09 đạt hơn 30,500 tỷ đồng, tăng 38% so với đầu năm. Khoảng một nửa là các khoản cho vay ở mức xấp xỉ 15,700 tỷ đồng, tăng khoảng 5,400 tỷ đồng, chủ yếu đến từ margin. Danh mục FVTPL có giá gốc hơn 2,700 tỷ đồng, tăng khoảng 700 tỷ đồng, trong đó trái phiếu hơn 1,000 tỷ đồng và giấy tờ có giá hơn 1,600 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, giá cổ phiếu MBS giao dịch quanh mức 29,300 đồng/cp sáng 24/11, gần gấp 3 lần giá chào bán dự kiến 10,000 đồng/cp. Dù giảm 15% trong quý qua, mã này vẫn tăng 24% trong 1 năm, với thanh khoản bình quân gần 5.2 triệu cp/ngày. Giá cổ phiếu từng đạt gần 39,000 đồng/cp vào giữa tháng 8.