Sau giai đoạn điều chỉnh về vùng hỗ trợ quan trọng, cổ phiếu GAS (Tổng Công ty Khí Việt Nam – PV GAS) đang thu hút sự quan tâm trở lại nhờ nền tảng tài chính vững chắc và động lực tăng trưởng dài hạn từ khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) và LPG. Diễn biến kỹ thuật tích cực kết hợp cùng nền tảng cơ bản ổn định giúp GAS trở thành lựa chọn đáng cân nhắc trong danh mục cổ phiếu phòng thủ.
Tình hình kinh doanh ổn định, hoàn thành trên 100% kế hoạch lợi nhuận 5 tháng
Lũy kế 5 tháng đầu năm 2025, GAS ghi nhận doanh thu đạt 63% và lợi nhuận sau thuế đạt 111% kế hoạch cả năm, nhờ duy trì hiệu quả hoạt động khai thác và phân phối khí trong nước. Khí sản xuất và tiêu thụ đạt 2,6 tỷ m³, trong đó LPG tiêu thụ đạt 1,3 triệu tấn – tương đương 69% kế hoạch cả năm. Hoạt động condensate cũng đạt gần 28.500 tấn. Tổng giá trị đầu tư giải ngân đạt 800 tỷ đồng, tương đương 25% kế hoạch năm, thể hiện tiến độ triển khai đầu tư khá tốt trong bối cảnh thị trường năng lượng vẫn còn nhiều biến động.
Kế hoạch 2025 thận trọng nhưng thực chất
Theo kế hoạch năm 2025, PV GAS đặt mục tiêu doanh thu 74.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 5.300 tỷ đồng, lần lượt giảm 29% và 50% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đây là mức kế hoạch mang tính thận trọng do doanh nghiệp đánh giá khả năng biến động của giá dầu và sản lượng tiêu thụ. GAS kỳ vọng sản lượng khí đạt hơn 6,16 tỷ m³ – trong đó LNG nhập khẩu chiếm khoảng 0,28 tỷ m³, còn lại là sản lượng khí nội địa. Với LPG, sản lượng ước đạt 1,9 triệu tấn trong năm 2025.
Việc duy trì sản lượng khí và LPG ở mức cao, bất chấp kế hoạch thận trọng, cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của GAS đang được kiểm soát tốt và có khả năng thích ứng cao với điều kiện thị trường thay đổi.
Động lực tăng trưởng dài hạn đến từ LNG và LPG
LNG và LPG tiếp tục là hai mảng kinh doanh chiến lược của PV GAS. Về LNG, dự án kho LNG Thị Vải đã hoàn thành, và nhà máy điện Nhơn Trạch 3 – 4 dự kiến vận hành trong năm nay sẽ là đầu ra ổn định cho LNG nhập khẩu. Điều này đồng nghĩa GAS đã hoàn thiện mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng LNG – từ nhập khẩu, lưu trữ, phân phối đến tiêu thụ qua nhà máy điện.
Ở chiều ngược lại, hoạt động xuất khẩu LPG được đánh giá là động lực quan trọng trong dài hạn, đặc biệt tại thị trường Campuchia. Với sản lượng lớn và thị phần ngày càng mở rộng, mảng LPG hứa hẹn tạo ra nguồn doanh thu ổn định và tiềm năng biên lợi nhuận cao hơn trong tương lai.
Diễn biến kỹ thuật đang kiểm tra vùng hỗ trợ
Trên góc độ kỹ thuật, cổ phiếu GAS đang điều chỉnh kiểm tra lại vùng MA(200) sau khi vượt qua mốc này vào ngày 16/6/2025. Hiện cổ phiếu bị cản tại vùng 73.000 đồng/cp và đang dao động quanh vùng hỗ trợ 66.000–67.000 đồng/cp. Theo RongViet, đây là vùng tích lũy quan trọng có thể giúp GAS tạo nền giá mới để phục hồi trở lại trong thời gian tới. Kháng cự gần nhất nằm ở vùng 78.000 đồng/cp.
Khuyến nghị đầu tư
Với triển vọng trung và dài hạn tích cực nhờ vào việc mở rộng hoạt động LNG, sự phục hồi của thị trường LPG và nền tảng tài chính vững chắc, RongViet Securities đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GAS. Mức giá khuyến nghị nằm trong khoảng 67.500 – 68.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng với các mục tiêu lợi nhuận ngắn hạn là 6,3% – 8,1% ở mốc 73.000 đồng và 12,8% – 14,8% ở mốc 77.500 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, mức giá cắt lỗ được xác định tại 64.400 đồng/cổ phiếu nhằm kiểm soát rủi ro. Với vị thế dẫn đầu trong ngành khí và các tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ đang dần hình thành, GAS được xem là lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư theo đuổi chiến lược phòng thủ nhưng vẫn kỳ vọng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực năng lượng.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/mot-co-phieu-nang-luong-vao-vung-tich-luy-quan-trong-san-sang-buc-toc-tang-gan-15-1390240.html
