Công ty CP Vật tư Nông sản (Apromaco, APRC) vừa hoàn tất phát hành thành công 2.100 trái phiếu riêng lẻ, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, thu về tổng cộng 210 tỷ đồng nhằm bổ sung vốn hoạt động, trong bối cảnh doanh nghiệp vừa trở lại quỹ đạo có lãi sau thời gian thua lỗ.
Đợt phát hành được Apromaco triển khai kín, kết thúc vào ngày 6/6/2025. Đây là trái phiếu có tài sản bảo đảm, kỳ hạn 42 tháng, đáo hạn vào ngày 6/12/2028, với lãi suất phát hành ban đầu 10%/năm. Hợp đồng trái phiếu có kèm điều khoản cho phép doanh nghiệp được mua lại trước hạn nếu xảy ra vi phạm điều kiện, tỷ lệ bảo đảm không được duy trì hoặc theo yêu cầu từ phía nhà đầu tư.
Đáng chú ý, Apromaco từng có lịch sử trả nợ tốt. Lô trái phiếu trị giá 150 tỷ đồng phát hành tháng 10/2021 đã được tất toán đúng hạn vào tháng 10/2024. Một lô khác phát hành năm 2020 trị giá 158 tỷ đồng cũng được thanh toán đầy đủ trong năm 2023. Điều này phần nào củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào đợt phát hành mới, dù doanh nghiệp hiện vẫn đang duy trì mức đòn bẩy tài chính tương đối cao.
Được thành lập từ năm 1990 và cổ phần hóa từ năm 2005, Apromaco là một trong những nhà phân phối phân bón lớn tại Việt Nam, với hệ thống sản xuất và nhập khẩu trải rộng. Hằng năm, doanh nghiệp nhập khẩu 500.000–700.000 tấn phân bón, kim ngạch dao động 130–150 triệu USD, cung ứng cho thị trường nội địa. Apromaco hiện cũng sản xuất các dòng phân bón mang thương hiệu Supe lân và NPK Lào Cai, bên cạnh các mảng kinh doanh bao bì, nông sản, thức ăn chăn nuôi và bất động sản.
Một bước ngoặt quan trọng gần đây là việc doanh nghiệp chính thức khai thác mỏ quặng apatit Phú Nhuận tại Lào Cai – nguồn nguyên liệu đầu vào quan trọng cho sản xuất phân bón vốn đang khan hiếm. Mỏ có quy mô 200ha với trữ lượng ước tính 15–17 triệu tấn, trong đó 50ha đã được cấp phép khai thác với thời hạn 30 năm. Đây được kỳ vọng là nguồn lực giúp Apromaco chủ động hơn về nguyên liệu và cải thiện biên lợi nhuận sản xuất.
Về tài chính, năm 2024, công ty ghi nhận lãi sau thuế hơn 40 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ 160 tỷ đồng của năm 2023. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đã quay lại mức dương 5,6 tỷ đồng. Tuy nhiên, cuối năm ngoái, Apromaco vẫn ghi nhận tổng nợ phải trả hơn 1.300 tỷ đồng, trong đó riêng vay ngân hàng đã vượt 1.000 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ ở mức gần 545 tỷ đồng. Dù vậy, mức cải thiện lợi nhuận được đánh giá là tín hiệu tích cực trong tiến trình tái cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.
Trước đó, vào cuối năm 2023, Apromaco từng bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt 55 triệu đồng vì chậm công bố báo cáo tài chính năm 2021. Sau sự việc, công ty cho biết đã khắc phục và tuân thủ các quy định công bố thông tin trong năm gần đây.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/mot-doanh-nghiep-phan-bon-huy-dong-lo-trai-phieu-tram-ty-lai-suat-10-1386462.html
