Phiên giao dịch đầu tiên của năm Âm lịch Bính Ngọ (23/2) ghi nhận diễn biến khởi sắc trên thị trường chứng khoán khi dòng tiền quay trở lại mạnh mẽ sau kỳ nghỉ dài. VN-Index tại cuối phiên sáng tăng tới gần 20 điểm, vượt mốc 1.840, với sắc xanh lan tỏa rộng trên bảng điện. Tâm điểm của thị trường thuộc về nhóm dầu khí khi hàng loạt cổ phiếu đồng loạt bứt phá.
Cụ thể, GAS, PLX và BSR tăng kịch trần, trong khi nhiều mã khác như PVD, PVS, OIL cũng ghi nhận mức tăng mạnh từ 5–7%. Diễn biến này phản ánh kỳ vọng mới của dòng tiền đối với chu kỳ tăng trưởng tiếp theo của ngành năng lượng trong bối cảnh thị trường dầu khí toàn cầu đang bước sang giai đoạn chuyển biến quan trọng.
Theo báo cáo ngành dầu khí 6 tháng đầu năm 2026 do Chứng khoán Vietcombank (VCBS) công bố, lĩnh vực năng lượng được đánh giá đang tiến vào chu kỳ đầu tư mới, đặc biệt ở các mảng thượng nguồn và hạ tầng khí.
Sau thời gian dài kiểm soát sản lượng, liên minh OPEC+ đã bắt đầu nới lỏng chính sách cắt giảm, trong khi nguồn cung ngoài khối, nhất là từ Mỹ, Brazil và Guyana, tiếp tục tăng nhanh. Dự báo nguồn cung dầu toàn cầu có thể tăng hơn 3 triệu thùng/ngày trong năm 2025 và tiếp tục tăng thêm khoảng 2,5 triệu thùng/ngày trong năm 2026.
Ở chiều cầu, nhu cầu tiêu thụ dầu vẫn duy trì xu hướng phục hồi nhưng với tốc độ thận trọng. Mức tăng dự kiến khoảng 1,1 triệu thùng/ngày trong năm 2026, chủ yếu đến từ khu vực châu Á, trong khi nhóm các nền kinh tế phát triển chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ.
Sự cân bằng mong manh giữa cung và cầu được cho là yếu tố khiến giá dầu Brent nhiều khả năng duy trì ổn định trong vùng 55–65 USD/thùng. Chi phí khai thác gia tăng cũng được xem là yếu tố hạn chế rủi ro giảm sâu của giá dầu, qua đó tạo nền tảng thuận lợi cho các quyết định đầu tư dài hạn.
Một xu hướng nổi bật khác là sự mở rộng mạnh mẽ của thị trường khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Mỹ và Qatar đang gia tăng công suất xuất khẩu, khiến nguồn cung LNG toàn cầu dự kiến tăng 7–10% ngay trong năm 2026 và có thể mở rộng tới 50% vào năm 2030. Dù nguy cơ dư cung ngắn hạn vẫn tồn tại, LNG vẫn được xem là nguồn năng lượng chuyển tiếp quan trọng trong tiến trình giảm phát thải carbon, đặc biệt tại khu vực châu Á.
Tại Đông Nam Á, hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí đang sôi động trở lại. Giá thuê giàn khoan tự nâng đã tăng lên gần 120.000 USD/ngày, trong khi tỷ lệ sử dụng giàn đạt mức cao 85–95%, vượt trung bình toàn cầu. Điều này cho thấy các doanh nghiệp năng lượng quốc tế và khu vực đang tăng tốc triển khai dự án mới, mở ra cơ hội tăng trưởng cho nhóm doanh nghiệp dịch vụ kỹ thuật dầu khí.
Đối với Việt Nam, giai đoạn 2026–2028 được đánh giá là chu kỳ tăng trưởng mới của ngành dầu khí – năng lượng. Hành lang pháp lý ngày càng hoàn thiện, các dự án trọng điểm như Lô B – Ô Môn bước vào giai đoạn thi công cao điểm, cùng với định hướng phát triển LNG theo Quy hoạch điện VIII đang tạo lực đẩy đáng kể cho toàn ngành.
VCBS cho rằng nhiều doanh nghiệp dầu khí niêm yết có triển vọng tích cực trong chu kỳ này, bao gồm PVS, PVD, PVB, GAS, PLX, BSR, CNG và OIL.
Các cổ phiếu thuộc nhóm dịch vụ kỹ thuật và hạ tầng khí được đánh giá có dư địa tăng trưởng rõ ràng nhất khi làn sóng đầu tư mới bắt đầu hình thành. Triển vọng tăng giá của nhóm này được kỳ vọng đạt khoảng 6–20% trong vòng 12–24 tháng tới, phù hợp với xu hướng phục hồi của ngành năng lượng toàn cầu và sự gia tăng nhu cầu đầu tư hạ tầng khí trong nước.
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/mot-nhom-co-phieu-bat-ngo-li-xi-cho-co-dong-phien-dau-nam-chuyen-gia-du-bao-trien-vong-dai-han-con-rat-sang-1429194.html
