Ngành ô tô quý 2: Xe sang hụt hơi, xe tải tìm đường trở lại

Tổng doanh thu ngành ô tô trên sàn chứng khoán trong quý 2/2025 đạt hơn 14.1 ngàn tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng hơn 2.2 ngàn tỷ đồng, tăng 27%. Tuy nhiên, sự phân hóa rõ nét khi nhóm xe sang tiếp tục chật vật, còn nhóm xe tải và một số thương hiệu phổ thông cải thiện đáng kể.

Xe sang trượt dốc

2 doanh nghiệp gắn với phân phối Mercedes-Benz gồm GMA và HAX đồng loạt giảm lợi nhuận.

Doanh thu hợp nhất của Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (Haxaco, HOSE: HAX) đạt hơn 1 ngàn tỷ đồng, dù giảm 8.3% nhưng mảng xe sang của công ty mẹ giảm tới 40%, phần còn lại được bù đắp từ dòng xe MG. Có gần 25 tỷ đồng lợi nhuận khác nhưng chi phí vận hành và lãi vay tăng khiến Công ty lỗ ròng hơn 4.4 tỷ đồng.

HAX nhận định, phân khúc cao cấp tiếp tục chịu sức ép từ xu hướng suy giảm và cạnh tranh giá gay gắt.

Tương tự, G-Automobile (HNX: GMA) quay đầu báo lỗ hơn 6.9 tỷ đồng. Doanh thu giảm 13% xuống 515 tỷ đồng, chi phí vận hành và lãi vay tăng. Biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 10% xuống 8.9%. GMA cho rằng, thị trường ô tô còn nhiều khó khăn, hơn nữa hãng cũng thiếu chiến lược sản phẩm mạnh mẽ.

Lợi nhuận mảng xe sang của HAX lần đầu lỗ kể từ quý 3/2021 (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

City Auto thoát lỗ nhờ lợi nhuận khác

Nhà phân phối xe Ford lâu năm City Auto (HOSE: CTF) cũng có quý chật vật dù doanh thu tăng gần 15% lên hơn 2 ngàn tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí bán hàng vọt gần 50% lên hơn 107 tỷ đồng, kéo lãi ròng giảm 36%, còn 2 tỷ đồng.

Công ty chỉ thoát lỗ nhờ khoản lợi nhuận khác 39 tỷ đồng từ hỗ trợ của nhà cung cấp chính.

Savico cho rằng thị trường cải thiện rõ rệt

Trái với nhận định thận trọng của nhiều doanh nghiệp, Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn (Savico, HOSE: SVC) lại cho rằng thị trường ô tô quý 2 đã khởi sắc hơn đáng kể so với cùng kỳ. Doanh thu tăng 23% lên 6.6 ngàn tỷ đồng; lợi nhuận ròng gần 73 tỷ đồng, tăng 69% nhưng phần lớn lại đến từ hoạt động tài chính và khoản lợi nhuận khác.

Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (UPCoM: VEA) cũng báo lãi tăng 17% lên 2.1 ngàn tỷ đồng, chủ yếu nhờ gần 2 ngàn tỷ đồng thu từ các công ty liên doanh/liên kết, nhiều khả năng vẫn đến từ Honda Việt Nam – đơn vị kinh doanh xe máy.

Nhóm phân phối xe sang vẫn gặp khó trong quý 2/2025 (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Xe tải tìm lại đà tăng

Ngược lại, mảng xe tải khởi sắc hơn. Ô tô TMT (HOSE: TMT) duy trì lãi ròng dương 21 tỷ đồng sau quá trình tái cấu trúc, biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 12.8%. Doanh thu giảm 31% do thiếu nguồn xe tải nặng trên 10 tấn từ nhà cung cấp, song sản lượng bán ra chủ yếu là dòng Euro 5 giá cạnh tranh.

Hưởng lợi từ giải ngân vốn đầu tư công và nhu cầu vận tải hàng hóa tăng, Đầu tư phát triển máy Việt Nam (UPCoM: VVS) ghi nhận doanh thu gấp đôi, vượt hơn 2 ngàn tỷ đồng, mức cao nhất kể từ khi lên sàn năm 2022. Lợi nhuận tăng đến 375%, lên 55 tỷ đồng.

Riêng doanh thu Kỹ thuật và Ô tô Trường Long (HOSE: HTL) tăng 11% lên 159 tỷ đồng, nhưng biên lợi nhuận gộp giảm từ 13.2% xuống 10.4%, được cho là do chậm được cấp giấy chứng nhận kiểu loại cho dòng xe Euro 5, khiến lãi ròng giảm gần 60% còn khoảng 4.4 tỷ đồng.

Nhóm kinh doanh xe tải tích cực hơn (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Toyota hồi phục mạnh, dẫn đầu về doanh số quý 2

Theo dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA, không bao gồm VinFast) và TC Group, tiêu thụ của thị trường trong quý 2/2025 đạt 84,367 xe, nhích nhẹ 6.7% so với cùng kỳ, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức 117,389 xe của quý 2/2022. So với quý 1, lượng xe bán ra tăng 19.8% với đà bán hàng cải thiện dần qua từng tháng.

Tổng lượng xe bán ra cải thiện so với quý 1 (Đvt: ngàn chiếc)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Về thứ hạng, Toyota dẫn đầu với 17,444 xe, tăng 16% so với quý 2/2024 và bật 48% so với quý 1/2025. Hyundai (TC Group) đứng thứ hai, đạt 12,730 xe; doanh số giảm gần 11% so với cùng kỳ nhưng tăng 11% theo quý. Ford xếp kế tiếp với 12,218 xe, tăng 27% cùng kỳ và tăng 29% so quý trước.

Nhóm thương hiệu doanh số lớn còn lại ghi nhận diễn biến phân hóa. Mazda (Thaco) đạt 8,344 xe, tăng 19% cùng kỳ và tăng 31.6% theo quý. Mitsubishi bán 7,873 xe, thấp hơn 8% cùng kỳ nhưng nhích hơn 4% so với quý 1/2025. Kia (Thaco) đạt 6,093 xe, giảm 21% cùng kỳ và lùi 1.7% theo quý. Honda tiêu thụ 5,149 xe, tăng 18% so với cùng kỳ nhưng giảm 15% so với quý trước.

Quý vừa qua ghi nhận Thaco bán ra tổng 22,834 xe, tăng khoảng 9.4% cùng kỳ. Cơ cấu nội bộ cho thấy Mazda và xe tải tăng mạnh bù đắp cho Kia chững lại.

Sau quý 1 lao dốc khi ưu đãi lệ phí trước bạ cho xe lắp ráp trong nước hết hiệu lực, Toyota, Ford và Thaco Mazda là những thương hiệu bật tăng mạnh nhất trong quý 2.

Doanh số Toyota phục hồi mạnh trong quý 2 (Đvt: chiếc)