TCO Holdings huy động thành công 260 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi

Trong năm 2025, ngành gạo được dự báo tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn, từ biến động giá cả đến việc tiếp cận tín dụng. Giá gạo có xu hướng duy trì ở mức thấp hơn so với giai đoạn 2023–2024, trong khi khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp trong ngành bị hạn chế do tỷ lệ chiếm dụng vốn cao và dư địa cấp tín dụng từ ngân hàng đang bị thu hẹp.

Trong bối cảnh đó, việc TCO phát hành thành công trái phiếu chuyển đổi với giá trị lớn gây sự chú ý. Đặc biệt, toàn bộ khoản trái phiếu này được mua bởi các cổ đông hiện hữu của TCO – ông Dương Minh Hoàng (đang sở hữu 725.100 cổ phiếu) và ông Võ Công Hiền (đang sở hữu 1.536.550 cổ phiếu).

Toàn bộ số tiền thu được sẽ được TCO dùng để thanh toán sớm các khoản vay cá nhân với tổng trị giá 260 tỷ đồng, bao gồm: ông Trần Thanh Vũ (87 tỷ đồng), ông Châu Văn Lương (90 tỷ đồng) và ông Liêm Chánh Thái (83 tỷ đồng).

Trước đó, khoản vay các cá nhân và vay ngân hàng của TCO được dùng để mua Tòa nhà văn phòng Enterprise Tower (quy mô 2 tầng hầm và 15 tầng nổi). Ngoài khoản đầu tư này thì tài sản đáng giá khác của TCO còn có nhà máy xay xát với công suất 1.100 tấn/ngày. Sau tái cấu trúc, TCO định hướng 3 mảng kinh doanh chính là lúa gạo, logistics và bất động sản, trong đó mảng trọng tâm là lúa gạo.

Sau giao dịch này, cấu trúc nợ vay của TCO bao gồm 260 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi, 300 tỷ đồng vay ngân hàng và phần nhỏ còn lại từ vay cá nhân. Tính đến cuối quý I/2025, tổng nợ phải trả của công ty ở mức 993 tỷ đồng, tương đương 73% tổng tài sản.

Diễn biến cơ cấu nợ của TCO từ Q1/2024 đến nay (ĐVT: triệu đồng)

Động thái phát hành trái phiếu chuyển đổi lần này của TCO tuy chỉ là việc chuyển đổi từ vay cá nhân sang trái phiếu nhưng lại giúp TCO có thể giảm áp lực thanh toán trong ngắn hạn, tái cấu trúc nợ và có khả năng chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu. Mới đây, tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2025, TCO đã thông qua kế hoạch kinh doanh thận trọng với mục tiêu doanh thu 3.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 44 tỷ đồng (niên độ 2025 bắt đầu từ 01/01/2025 đến 30/09/2025).

Được biết đến là “tay chơi mới” trong ngành gạo, TCO hiện tập trung vào mảng gia công trong nước bao gồm sấy, xay xát và đánh bóng – đóng vai trò quan trọng trong chuỗi giá trị gạo nội địa. Trong năm nay, Công ty định hướng mở rộng sang xuất khẩu thông qua hợp tác chiến lược với các đối tác quốc tế như Olam và Louis Dreyfus. Không dừng lại ở đó, TCO đang tích cực tìm kiếm cơ hội M&A các công ty nông nghiệp tiềm năng, nhằm từng bước hình thành hệ sinh thái nông nghiệp tích hợp – từ vùng nguyên liệu, sản xuất đến thương mại hóa với mục tiêu dài hạn là lọt vào Top 5 doanh nghiệp ngành gạo tại Việt Nam.

“TCO không chọn đứng yên ở vị trí gia công. Mục tiêu của chúng tôi là mở rộng năng lực chế biến, xây dựng thương hiệu riêng và nâng cao vị thế trong chuỗi giá trị ngành gạo. Gia công chỉ là bước đi trung gian để tận dụng thị trường, duy trì dòng tiền và từng bước hoàn thiện hệ sinh thái sản xuất – xuất khẩu”, ông Bùi Lê Quốc Bảo, Thành viên HĐQT kiêm Tổng giám đốc TCO Holdings chia sẻ.