CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên (HoSE: TLH) đã có lãi trở lại trong nửa đầu năm 2025 sau giai đoạn thua lỗ nặng. Dòng tiền kinh doanh cũng dương hàng trăm tỷ đồng giúp công ty giảm mạnh nợ vay. Tuy nhiên, mức lợi nhuận đạt được vẫn còn rất xa so với kế hoạch cả năm.
Lợi nhuận phục hồi, dòng tiền kinh doanh dương 667 tỷ đồng
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025, Thép Tiến Lên ghi nhận doanh thu đạt 1.880,4 tỷ đồng, tăng 15,1% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, công ty báo lãi sau thuế 5,32 tỷ đồng, một sự phục hồi mạnh mẽ so với khoản lỗ 153,19 tỷ đồng của quý II năm trước.
Sự cải thiện này đến từ hai yếu tố chính. Thứ nhất, biên lợi nhuận gộp đã dương trở lại, đạt 53,07 tỷ đồng, so với mức âm 66,42 tỷ đồng cùng kỳ. Thứ hai, chi phí tài chính đã được cắt giảm 44,2%, tương đương giảm gần 23,5 tỷ đồng.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của TLH đạt 3.172 tỷ đồng, tăng 9,6%. Lợi nhuận sau thuế đạt 8,29 tỷ đồng, trong khi nửa đầu năm 2024 công ty lỗ tới 152,24 tỷ đồng.
Điểm sáng lớn nhất trong bức tranh tài chính của Thép Tiến Lên là dòng tiền. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính trong 6 tháng đầu năm ghi nhận dương 667,2 tỷ đồng, một sự đảo ngược ấn tượng so với con số âm 229,4 tỷ đồng của cùng kỳ. Nguồn tiền dồi dào này đã được công ty sử dụng để trả nợ vay, với dòng tiền tài chính ghi nhận âm 675,6 tỷ đồng. Kết quả là, tổng nợ vay ngắn hạn đã giảm 33,1% so với đầu năm, từ 2.038,4 tỷ đồng xuống còn 1.363,5 tỷ đồng.
Kế hoạch lợi nhuận còn xa, rủi ro từ lỗ lũy kế và các khoản dự phòng
Mặc dù đã có lãi và cải thiện dòng tiền, Thép Tiến Lên vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Trong năm 2025, công ty đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế 110 tỷ đồng. Với kết quả 8,29 tỷ đồng sau 6 tháng, TLH mới chỉ hoàn thành 7,5% chỉ tiêu lợi nhuận năm.
Bên cạnh đó, tại ngày 30/6/2025, công ty vẫn còn ghi nhận khoản lỗ lũy kế 14,9 tỷ đồng. Bảng cân đối kế toán cũng cho thấy những rủi ro tiềm ẩn. Hàng tồn kho vẫn ở mức cao, chiếm 64,5% tổng tài sản. Công ty đang phải trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi lên tới 183,6 tỷ đồng, trong đó có khoản nợ 154,7 tỷ đồng từ Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Thép Thành Chung. Khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho cũng ở mức hơn 48 tỷ đồng.
Để có nguồn lực cho hoạt động và đầu tư, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025, Thép Tiến Lên đã tiếp tục thông qua phương án chào bán 112,32 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động hơn 1.123 tỷ đồng. Số tiền này dự kiến được dùng để bổ sung vốn lưu động và đầu tư cho các dự án bất động sản, chi nhánh.
Nguồn: https://stockbiz.vn/tin-tuc/tlh-thep-tien-len-co-lai-tro-lai-dong-tien-cai-thien-manh-nhung-moi-hoan-thanh-75-ke-hoach-nam/34266959
